EUR/USD: Європа стає червоною, США стають зеленими
● Найактивнішим днем минулого тижня був четвер, 24 жовтня, коли учасники ринку зіткнулися з великим потоком даних про ділову активність (PMI) у різних секторах Європейського Союзу, Єврозони загалом та Сполучених Штатів.
За даними S&P Global, ділова активність у Єврозоні знижується другий місяць поспіль. У жовтні композитний PMI становив 49,7 пунктів, трохи збільшившись із 49,6 у вересні. Хоча цей показник відповідав очікуванням ринку, він залишається нижчим за важливу межу в 50 пунктів, яка відокремлює зростання економіки від її скорочення.
Сектор послуг залишався в позитивній зоні, але також продемонстрував уповільнення зростання. Незважаючи на прогнози щодо збільшення до 51,6, індекс насправді знизився з 51,4 у вересні до 51,2 пунктів у жовтні, досягнувши восьмимісячного мінімуму. У виробничому секторі Єврозони PMI дещо зріс до 45,9 з 45,0 у вересні, але продовжує залишатися в зоні скорочення. Найбільше падіння від початку року спостерігалося в експортному сегменті, переважно через торгові напруження між ЄС та Китаєм, які змагаються за лідерство в автомобільній галузі.
● З'ясувалося, що Пекін тисне на своїх автовиробників, змушуючи їх призупинити плани розширення в Європі. Цей крок є відповіддю на можливі обмежувальні тарифи на імпорт китайських електромобілів, які можуть досягти 45%. Китайський уряд закликає виробників, які випереджають європейські компанії у виробництві доступних електромобілів, утриматися від активного пошуку виробничих майданчиків у регіоні та відкласти нові угоди на час переговорів щодо тарифів з ЄС.
● Два основні двигуни європейської економіки, Німеччина та Франція, демонструють різні тенденції, хоча обидві країни лідирують у скороченні бізнесу в ЄС. У Німеччині композитний PMI піднявся до 48,4 пунктів із вересневих 47,5, переважно завдяки стабільному зростанню у секторі послуг, де PMI зріс із 50,6 до 51,4 пунктів у жовтні, що було зумовлено зростанням заробітної плати. Тим часом виробничий сектор також показав зростання – з 40,6 до 42,6 пунктів, але залишається нижчим за критичну позначку в 50,0. Це вказує на те, що економіка Німеччини досі ризикує потрапити в стагнацію, оскільки її автомобільна та виробнича галузі стикаються зі зниженням попиту.
● Тим часом у Франції спостерігалося "різке і прискорене" падіння попиту, особливо у виробничому секторі, де PMI впав до 44,5 пунктів із попередніх 44,6. Падіння було також у секторі послуг, де індекс знизився з обнадійливих 49,6 до 48,3 пунктів. В результаті композитний PMI продемонстрував спад, досягнувши дев’ятимісячного мінімуму в 47,3 пунктів, всупереч прогнозам аналітиків, які очікували зростання до 49,0.
● Як зазначалося вище, ці дві країни вважаються основними рушіями загального сповільнення у регіоні, що вже спонукало Європейський центральний банк (ЄЦБ) прискорити пом'якшення своєї монетарної політики. Якщо поточні тенденції збережуться, подальший тиск може змусити ЄЦБ ухвалити більш рішучі дії до кінця року. Рішення, яке очікується 12 грудня, може суттєво вплинути на економічну стабільність і відновлення регіону. Президент ЄЦБ Крістін Лагард вже підтвердила плани з пом'якшення політики, проте точний підхід залишається невизначеним: це може бути зниження ставки на 25 базисних пунктів або, можливо, на більш значущі 50 б.п. Офіційні особи розділилися в думках: деякі члени відкрито виступають за різкіше зниження ставки, тоді як інші радять проявити обережність.
● У Сполучених Штатах попередні дані, опубліковані у четвер, 24 жовтня, показали, що, за даними S&P Global, "у жовтні ділова активність продовжила зростати високими темпами, підтримуючи економічне розширення, яке фіксується з початку року до IV кварталу." Зростання у секторі послуг прискорилося, при цьому PMI зріс із 55,2 у вересні до попереднього 55,3 у жовтні. У виробництві PMI залишається нижчим за 50,0, однак підвищення індексу виявилося ще більш вражаючим: проти прогнозу в 47,5 він зріс з 47,3 до 47,8. Ринок праці в США також залишився сильним, первинні заявки на допомогу по безробіттю скоротилися з 242 тис. до 227 тис. за тиждень, перевершивши прогнози на рівні 243 тис.
● Оновлені дані про ділову активність у США мають бути опубліковані наступної п’ятниці, 1 листопада. Щодо попередньої п’ятниці, 25 жовтня, на момент написання цього огляду (15:00 CET), пара EUR/USD торгується біля позначки 1,0830.
● Наступний тиждень обіцяє бути насиченим. У вівторок, 29 жовтня, ми побачимо дані щодо ринку праці в США за програмою JOLTS. У середу, 30 жовтня, будуть оприлюднені дані щодо ВВП за III квартал для Німеччини та США, а також індекс споживчих цін (CPI) Німеччини та звіт ADP щодо зайнятості у США.
Четвер може порадувати або розчарувати, адже вийдуть попередні дані щодо інфляції споживачів (CPI) у Єврозоні та індекс особистих споживчих витрат у США. Крім того, як завжди, у четвер буде опубліковано дані про первинні заявки на допомогу по безробіттю у США. Нарешті, у п’ятницю, 1 листопада, буде опубліковано остаточні дані про ділову активність у США та новий набір даних про ринок праці в США, включаючи ключові показники, такі як рівень безробіття та зміни у несільськогосподарському секторі (NFP).
КРИПТОВАЛЮТИ: Очікування "Божественної свічки" біткоїна
● У понеділок, 21 жовтня, біткоїн досяг пікової позначки $69 502, що стало тримісячним максимумом. Однак цей бичачий імпульс згодом вщух, хоча аналітики Bitfinex пояснюють це затримкою в ефекті. Нинішнє бичаче ралі здебільшого було спричинене зростанням спекуляцій щодо можливої перемоги Дональда Трампа на майбутніх президентських виборах у США 5 листопада. За даними служби прогнозування криптовалют Polymarket, шанси Трампа становлять 60,7%, тоді як шанси Харріс – лише 39,1%. Проте слід пам’ятати, що погляди криптоспільноти не обов'язково відображають думку більш широкого американського електорату.
● Багато аналітиків переконані, що перемога Трампа піднесе біткоїн до нових висот, створюючи те, що називається “Божественною свічкою”. Це очікування підживлюється обіцянками Трампа зробити біткоїн новим символом Сполучених Штатів. Минулого місяця аналітики Standard Chartered прогнозували, що його перемога може підняти біткоїн до $125 000, тоді як перемога Харріс може також призвести до зростання, але лише до $75 000. Провідна брокерська і дослідна фірма Bernstein дійшла схожого висновку.
У разі перемоги Трампа може з'явитися величезна зелена "Божественна свічка", обумовлена потужним ринковим настроєм. Аналітики зазначають, що за роки біткоїн створив кілька таких епічних денних свічок. Найбільша "Божественна свічка" була зафіксована 10 квітня 2013 року, коли ціна біткоїна зросла з трохи менше $20 до $290, що склало 115% зростання за один день. Ще одне вражаюче зростання сталося, коли Tesla Ілона Маска інвестувала в біткоїн; 8 лютого 2021 року "цифрове золото" різко зросло на 22,4%. Експерти вважають, що у разі перемоги Трампа свічка може потрапити в цей прогнозований діапазон. Однак це не означає, що вона там залишиться. Котирування BTC/USD ймовірно піддадуться швидким корекціям в обидва боки одразу після цього.
● Існує ймовірність, що підживлений передвиборчою ейфорією біткоїн може пробити свій історичний максимум $73 743 ще до дня виборів. За даними Bloomberg, трейдери на ринку опціонів збільшують ставки на досягнення провідною криптовалютою рекорду в $80 000 до кінця листопада. Цікаво, що ринкові настрої вказують на те, що це може статися незалежно від того, хто переможе на президентських виборах у США. Імпліцитна волатильність для опціонів BTC, що закінчуються незадовго до виборів 5 листопада, зросла з акцентом на кол-опціони, що надають право купівлі біткоїна за новими піковими цінами.
● Незважаючи на пануючий ентузіазм, відомий аналітик і керівник MN Trading Майкл ван де Поппе попереджає, що біткоїн може впасти до рівня $64 000-65 000 перед тим, як знову піти вгору. Він розглядає це можливе зниження як "відмінну можливість для купівлі на спаді", вважаючи, що це може стати ідеальною точкою входу для інвесторів, які прагнуть скористатися наступним злетом біткоїна.
Ван де Поппе залишається оптимістичним щодо довгострокових перспектив BTC. Він вважає, що цей очікуваний спад може стати останньою значною корекцією, перш ніж біткоїн досягне нового історичного максимуму. Аналітик також вказує, що цей ATH може збігтися з майбутніми президентськими виборами у США або наступним засіданням Федерального резерву 7 листопада. Обидві події є ключовими етапами для фінансових ринків, включаючи цифрові активи.
● Довгостроковий прогноз виглядає ще більш вражаючим. Аналітики дослідницької та брокерської компанії Bernstein заявили, що їхній прогноз у $200 000 за BTC до кінця 2025 року є "консервативним". Вони вважають обмежену пропозицію біткоїна активом, який забезпечує "збереження вартості", що вони називають "непоганим вибором у світі, де борг США досягає нових рекордів (зараз на рівні $35 трлн), і зростають ризики інфляції." "Якщо вам подобається золото, то біткоїн вам сподобається ще більше", – додають аналітики компанії.
● Експерти також вказують на кілька ознак наближення параболічного зростання біткоїна, в ході якого провідна криптовалюта може піднятися до $240 000. Аналітики CryptoQuant відзначають, що великі власники криптовалюти поводяться так само, як і в 2020 році, коли BTC обвалився на початку пандемії COVID-19. Як і чотири роки тому, вони активно накопичують монети в очікуванні бичачого ралі.
Крім того, резерви стейблкоїнів, як повідомляється, зменшуються. Аналітик, відомий як Doctor Magic, спостерігає зниження капіталізації провідних стейблкоїнів: Tether (USDT), USD Coin (USDC) і Dai (DAI), починаючи з вересня 2024 року. Ця тенденція свідчить про те, що трейдери обмінюють стейблкоїни на фіатні валюти та використовують кошти для купівлі біткоїна й інших провідних цифрових активів. Якщо сценарій параболічного зростання втілиться, ціна біткоїна може досягти $240 000 до кінця весни або початку літа 2025 року, що більше ніж утричі перевищить його поточну вартість.
● На момент написання цього огляду (25 жовтня, 17:00 CET) пара BTC/USD торгується на рівні близько $68 500. Загальна капіталізація ринку криптовалют зросла до $2,33 трлн, порівняно з $2,20 трлн тиждень тому. Індекс страху і жадібності біткоїна піднявся з 32 до 56 пунктів, переходячи із зони страху до нейтральної зони.
Аналітична група NordFX
Увага: Ці матеріали не є інвестиційними рекомендаціями або керівництвом для роботи на фінансових ринках і призначені виключно для інформаційних цілей. Торгівля на фінансових ринках є ризикованою і може призвести до повної втрати вкладених коштів.
