EUR/USD: FOMC - Apakah Kejutan Diharapkan pada 31 Juli?
Tinjauan ini akan dimulai dengan cara yang agak tidak biasa, bukan dari awal tetapi dari akhir minggu kerja yang lalu. Pada malam 18 Juli dan pagi 19 Juli, administrator sistem dan pengguna menghadapi server dan PC yang tidak berfungsi dengan sistem operasi Windows. Sistem ini mulai menampilkan "layar biru kematian" (BSOD) dan memasuki siklus reboot tanpa akhir. Pemadaman global Microsoft ini mempengaruhi banyak negara termasuk AS, Inggris, Spanyol, Jerman, Turki, dan Australia. Banyak pengguna di China juga mengalami "layar biru kematian." Sistem komputer kritis termasuk layanan darurat, rumah sakit, polisi, bandara, kereta api, penyiar, penyedia internet, perusahaan telekomunikasi, dan organisasi lain seperti bank dan bursa berhenti berfungsi atau mulai mengalami malfungsi. Akibatnya, situasi di pasar keuangan pada saat itu menjadi hampir force majeure.
Sejak zaman kuno, emas telah menjadi elemen penting dalam ekonomi global. Sifat uniknya membuat emas tidak hanya berharga sebagai perhiasan tetapi juga sebagai sarana penyimpanan kekayaan yang andal. Saat ini, logam ini merupakan bagian signifikan dari portofolio investor dan cadangan bank sentral. Tinjauan ini menganalisis dinamika dan alasan perubahan harga emas serta menyajikan prakiraan dari bank-bank terkemuka dan pakar mengenai pasangan XAU/USD dalam perspektif jangka menengah dan panjang.
EUR/USD: Amerika Tidak Terlalu Baik, Eropa Tidak Terlalu Buruk
Pada hari Jumat, 5 Juni, Indeks Dolar (DXY) mencapai level terendah dalam tiga minggu, sementara euro menunjukkan kenaikan mingguan terbesarnya terhadap dolar dalam setahun. Hal ini disebabkan oleh kinerja AS yang tidak sebaik yang diharapkan dan kinerja Eropa yang tidak terlalu buruk.
EUR/USD: Inflasi di AS – Segalanya Berjalan Sesuai Rencana
Pekan lalu, tepatnya pada hari Kamis 27 Juni, dolar mendapat dukungan dari data makroekonomi AS yang positif. Departemen Perdagangan melaporkan bahwa menurut perkiraan akhir, PDB AS tumbuh sebesar 1,4% pada kuartal pertama, dibandingkan perkiraan sebesar 1,3%. (Menurut perkiraan Fed saat ini, PDB riil negara tersebut akan meningkat sebesar 2,1% pada tahun 2024). Statistik pasar tenaga kerja juga optimis – jumlah klaim pengangguran awal di AS berjumlah 233 ribu, lebih rendah dari perkiraan sebesar 236 ribu dan angka sebelumnya sebesar 239 ribu. Pesanan barang tahan lama juga tidak mengecewakan, naik sebesar 0,1% di bulan Mei dibandingkan perkiraan penurunan sebesar -0,1%. Dengan latar belakang ini, indeks dolar DXY naik ke 106,10, mendekati level tertinggi bulan April, dan pasangan EUR/USD turun ke 1.0685.
EUR/USD: Zona Euro - Meningkatnya Inflasi, Jatuhnya Ekonomi
Sebagaimana ditunjukkan oleh revisi data Eurostat yang diterbitkan pada hari Senin, 17 Juni, inflasi (CPI) di 20 negara Zona Euro meningkat menjadi 2,6% (y/y) di bulan Mei, dibandingkan dengan 2,4% di bulan April ketika berada pada titik terendah sejak bulan November 2023. Indeks harga konsumen sektor jasa meningkat setiap tahunnya dari 3,7% menjadi sebesar 4,1%. Inflasi inti, tidak termasuk biaya pangan dan energi (CPI Inti), meningkat menjadi sebesar 2,9% di bulan Mei, dibandingkan dengan 2,7% di bulan April – terendah sejak bulan Februari 2022.
EUR/USD: Sentimen Hawkish dari The Fed
Seperti yang diharapkan, hari penting minggu lalu adalah Rabu, 12 Juni. Setelah publikasi data inflasi di AS, dolar berada di bawah tekanan yang kuat. Angka-angka baru menunjukkan bahwa pada bulan Mei, tingkat inflasi keseluruhan (CPI) secara tahunan turun menjadi 3,3% dibandingkan dengan perkiraan 3,4%. Secara bulanan, indikator ini turun dari 0,3% menjadi 0% dibandingkan perkiraan 0,1%. Indeks Harga Konsumen Inti (CPI Inti), yang tidak memperhitungkan harga pangan dan energi, sebesar 0,2% (m/m) dibandingkan bulan April, lebih rendah dari perkiraan sebesar 0,3%. Setiap tahunnya, indeks ini tumbuh sebesar 3,4%, menunjukkan tingkat pertumbuhan paling lambat dalam tiga tahun terakhir (nilai sebelumnya adalah sebesar 3,6%, perkiraan adalah sebesar 3,5%).
EUR/USD: Siapa yang Menguasai Pasar Keuangan
Jelas bahwa suku bunga menentukan pasar, tidak hanya dalam kaitannya dengan perubahan aktual namun juga dalam kaitannya dengan ekspektasi mengenai waktu dan besarnya perubahan di masa depan. Dari musim semi tahun 2022 hingga pertengahan tahun 2023, fokusnya adalah menaikkan suku bunga; sekarang, ekspektasi telah bergeser ke arah pengurangannya. Para trader masih merasa tidak yakin mengenai keputusan dan waktu yang diambil oleh Federal Reserve, sehingga mereka meneliti statistik makroekonomi terutama untuk mengetahui dampaknya terhadap kemungkinan pelonggaran kebijakan moneter oleh regulator.
EUR/USD: Awaiting a Turbulent Week
Recall that Monday, 27 May was a holiday in the US. However, on Tuesday, dollar bulls took control, and the DXY Index started to rise, bolstered by a significant increase in the US Consumer Confidence Index (from 97.5 to 102.0 against a forecast of 96.0). Consequently, EUR/USD moved southward.
EUR/USD: Pertempuran PMI Eropa dan AS
Secara keseluruhan, minggu lalu dolar menguntungkan, namun keuntungan terhadap mata uang Eropa sangat minim. Jika Anda melihat posisi pasangan EUR/USD pada tanggal 15 Mei, pasangan ini kembali ke zona ini pada tanggal 24 Mei, mendapatkan kembali penurunan beberapa hari terakhir. Ingatlah bahwa laporan dari Biro Statistik Tenaga Kerja AS (BLS) yang dirilis pada tanggal 15 Mei menunjukkan bahwa Indeks Harga Konsumen (CPI) turun dari 0,4% menjadi 0,3% bulan ke bulan (m/m), dibandingkan perkiraan 0,4 %. Secara tahunan, inflasi juga turun dari 3,5% menjadi 3,4%. Volume penjualan ritel menunjukkan penurunan yang lebih signifikan, dari 0,6% menjadi 0,0% bulan ke bulan (perkiraan 0,4%). Data-data ini menunjukkan bahwa inflasi di negara ini, meskipun resisten di beberapa wilayah tertentu, namun masih mengalami penurunan. Pada saat itu, terdapat diskusi baru di pasar mengenai kemungkinan penurunan suku bunga oleh The Fed pada awal musim gugur ini. Akibatnya, Indeks Dolar (DXY) turun, dan EUR/USD naik. Indeks saham S&P 500 dan Nasdaq mencapai rekor tertinggi.
EUR/USD: Inflasi yang Lemah = USD yang Lemah
Mata uang Amerika mengalami dua pukulan signifikan pada minggu lalu. Meskipun ini bukanlah knockdown, apalagi knockout, guncangan kecil ini mendorong Indeks Dolar DXY turun dari 105.26 menjadi 104.20 poin, dan EUR/USD naik dari 1.0766 menjadi 1.0895.
EUR/USD: Prospek Jangka Menengah Menguntungkan Dolar
Sepanjang pekan lalu, pasangan EUR/USD menunjukkan dinamika yang beragam, terutama didorong oleh ekspektasi mengenai potensi penurunan suku bunga oleh Federal Reserve AS (Fed) dan Bank Sentral Eropa (ECB). Pernyataan para pejabat dari kedua bank sentral, serta statistik makro ekonomi, meningkatkan atau menurunkan ekspektasi tersebut.
EUR/USD: Apa yang Salah dengan Soft Landing AS?
Judul ulasan terakhir kami menyatakan bahwa inflasi masih tetap tinggi, dan PDB AS melambat. Data yang baru diperoleh hanya mengkonfirmasi pernyataan ini. Ukuran inflasi penting yang diikuti oleh Federal Reserve – Indeks Harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi (PCE) – meningkat dari 2,5% menjadi 2,7% di bulan Maret. PMI Sektor Manufaktur ISM melampaui level kritis 50,0 poin, turun dari 50,3 menjadi 49,2 poin. Penting untuk diingat bahwa ambang batas 50,0 memisahkan pertumbuhan ekonomi dari kontraksi. Dalam keadaan seperti ini, tidak disarankan untuk menaikkan atau menurunkan suku bunga, dan hal ini merupakan keputusan FOMC (Federal Open Market Committee) dari Federal Reserve AS. Pada pertemuannya pada hari Rabu, 1 Mei, anggota komite dengan suara bulat mempertahankan suku bunga tidak berubah di 5,50%, menandai tingkat tertinggi dalam 23 tahun dan tidak berubah untuk pertemuan keenam berturut-turut.
EUR/USD: Inflasi Berlanjut, Pertumbuhan PDB AS Melambat
Perekonomian AS masih menjadi yang terkuat di dunia. Selain itu, kontribusinya terhadap PDB global telah mencapai angka tertinggi dalam dua dekade terakhir yaitu sebesar 26,3%. Menurut IMF, mulai tahun 2018, pangsa Uni Eropa menurun sebesar 1,4%, Jepang sebesar 2,1%, dan Amerika Serikat meningkat sebesar 2,3%. PDB Tiongkok adalah sebesar 64% dari PDB Amerika, turun dari 67% pada lima tahun lalu. Akibatnya, dolar tetap menjadi pemimpin yang tak terbantahkan di antara mata uang G10, dan tidak ada pesaing untuk merebut tahtanya di masa mendatang. Kekuatan perekonomian nasional, ditambah dengan pasar tenaga kerja yang kuat, memungkinkan Federal Reserve untuk fokus memerangi inflasi, dengan tujuan menurunkannya ke target 2,0%. Menurut Jerome Powell, kepala Bank Sentral AS, pelonggaran kebijakan moneter dalam kondisi saat ini akan memiliki konsekuensi yang jauh lebih negatif terhadap perekonomian dibandingkan mempertahankan kebijakan moneter ketat dalam jangka panjang. Dengan latar belakang ini, kemungkinan penurunan suku bunga dolar pada pertemuan Fed bulan Juni, menurut FedWatch Tool, turun menjadi 15%. Pelaku pasar percaya bahwa keputusan terbaik untuk mengubah kebijakan saat ini mungkin diambil pada bulan September. Beberapa ekonom, termasuk analis dari Morgan Stanley dan Societe Generale, bahkan berpendapat bahwa Fed mungkin menunda penurunan suku bunga pertama hingga awal tahun 2025. Perkiraan tersebut menyebabkan mata uang AS naik ke level tertinggi lima bulan pada pertengahan April terhadap euro, pound Inggris, dolar Australia, dan Selandia Baru, dengan USD/JPY sekali lagi mencapai rekor harga 34 tahun dan indeks DXY naik ke 106.42.
EUR/USD: Sebuah Jeda Setelah Reli
Minggu lalu, sebanyak 60% analis mengambil sikap netral dalam perkiraan mereka sebelumnya dan terbukti benar. Pasangan EUR/USD mengalami minggu yang tenang, bahkan terkadang membosankan, bergerak di sepanjang angka 1.0650 dalam koridor sempit di level 1.0600-1.0690. Pelaku pasar sedang memulihkan diri dari reli pada hari-hari sebelumnya, dengan kenaikan dolar yang menghitung keuntungan dan penurunan yang sedang pulih. Mata uang Amerika mencapai level tertinggi dalam lima bulan terhadap euro, pound Inggris, dolar Australia, dan dolar Selandia Baru, sementara USD/JPY sekali lagi mencatat rekor harga dalam 34 tahun, dan indeks DXY naik ke 106.42.
EUR/USD: Dolar Melambung Tinggi
Minggu lalu terdapat dua peristiwa penting: yang pertama mengejutkan para pelaku pasar, sementara yang kedua berlalu tanpa kejutan. Mari kita periksa detailnya secara berurutan.
EUR/USD: Teka-teki Pelemahan Dolar
Apa yang terjadi dengan pasangan EUR/USD pada minggu lalu? Pasangan ini berperilaku seperti yang diharapkan pada hari Senin, 1 April. Namun, mulai hari Selasa, situasinya menyimpang. Mari kita pelajari detailnya. Pada hari pertama bulan April, data aktivitas bisnis di sektor industri AS dari ISM untuk bulan Maret menunjukkan bahwa ekonomi sedang meningkat: PMI meningkat dari 47,8 menjadi 50,3 poin, melewati ambang batas 50 poin yang memisahkan pertumbuhan dari kontraksi. Hal ini menandai berakhirnya tren penurunan yang telah berlangsung selama lebih dari 15 bulan. Dengan sektor ini menyumbang lebih dari 10% dari PDB AS, pertumbuhan PMI merupakan indikator penting dari sebuah perekonomian yang mudah bertahan dengan suku bunga tinggi. Dengan demikian, secara logis, data ini menguntungkan Dolar, mendorong pasangan mata uang ini ke 1.0730 - level terendah sejak tanggal 15 Februari. Meningkatnya ketegangan di Timur Tengah juga mendukung penguatan mata uang Amerika sebagai safe haven.
EUR/USD: Swiss Memperkuat Dolar
Peristiwa penting di minggu lalu tidak diragukan lagi adalah pertemuan FOMC (Federal Open Market Committee) dari Federal Reserve AS pada tanggal 20 Maret. Seperti yang diharapkan, Bank Sentral Amerika dengan suara bulat memutuskan untuk mempertahankan suku bunga acuan pada level tertinggi dalam 23 tahun terakhir, yaitu 5,50%, untuk pertemuan kelima kalinya secara berturut-turut. Karena suku bunga telah diantisipasi, para pelaku pasar secara signifikan lebih tertarik pada komentar dan perkiraan dari para pimpinan Fed. Pernyataan paling penting datang dari kepala regulator, Jerome Powell, yang menyebutkan pertimbangan tiga tahap penurunan biaya pinjaman tahun ini, dengan total sebesar 75 basis poin (bps). Perkiraan suku bunga jangka panjang dinaikkan dari 2,50% menjadi sebesar 2,60%.
EUR/USD: Inflasi yang Membandel Menolak Untuk Mundur
Para pelaku pasar minggu lalu sangat fokus pada data inflasi dari AS. Pertemuan FOMC (Federal Open Market Committee) dari Federal Reserve dijadwalkan pada hari Rabu, 20 Maret, dan angka-angka ini tidak diragukan lagi akan mempengaruhi keputusan Komite mengenai suku bunga. Ketua Federal Reserve Jerome Powell baru-baru ini menyatakan bahwa lebih banyak bukti perlambatan inflasi yang berkelanjutan akan diperlukan untuk mulai menurunkan suku bunga. Namun, tampaknya bukti tersebut masih kurang. Data yang dirilis pada hari Selasa, 12 Maret, menunjukkan bahwa harga-harga, alih-alih menurun, justru meningkat.
EUR/USD: Minggu Yang Buruk Bagi Dolar
Minggu lalu didominasi oleh pertemuan Bank Sentral Eropa (ECB) pada hari Kamis, 7 Maret. Seperti yang telah diantisipasi, regulator pan-Eropa ini memutuskan untuk mempertahankan kebijakan moneter saat ini, dengan membiarkan suku bunga tidak berubah pada 4,50%. Langkah ini menegaskan kembali komitmennya untuk mengarahkan inflasi ke dalam kisaran yang diinginkan. ECB ingin memastikan bahwa inflasi secara konsisten bergerak menuju target 2,0%, yang saat ini berada di 2,6%.
EUR/USD: Bulls yang Lemah vs. Bears yang Lemah
Sepanjang minggu lalu, EUR/USD telah diperdagangkan dalam saluran yang sempit. Berita yang mendukung Euro mendorongnya menuju level resistensi di 1.0865, sementara perkembangan positif untuk Dolar membawanya kembali ke level support di 1.0800. Namun, baik bulls maupun bears tidak memiliki kekuatan yang cukup untuk menembus garis pertahanan ini.
EUR/USD: Retorika ECB Terhadap Dolar
Data inflasi konsumen (CPI) di Amerika Serikat, yang dipublikasikan pada tanggal 13 Februari, melebihi ekspektasi. Indeks Harga Produsen (PPI) juga mengindikasikan kenaikan inflasi industri di negara tersebut. Namun, meskipun demikian, mata uang Amerika gagal mendapatkan dukungan tambahan. Indeks Dolar (DXY) mulai menurun sejak tanggal 14 Februari, sementara EUR/USD terus naik lebih tinggi.
EUR/USD: Satu Minggu dengan Data yang Beragam
Statistik makroekonomi yang dirilis pada minggu lalu bervariasi baik di Amerika Serikat maupun Zona Euro. Akibatnya, EUR/USD gagal menembus support 1.0700 atau resistance 1.0800, dan terus bergerak dalam saluran sideways yang sempit.
EUR/USD: Dolar Menurun tetapi Menjanjikan Rebound
Minggu lalu terdapat kelangkaan data makroekonomi yang cukup signifikan. Untuk mengantisipasi penggerak baru, para pelaku pasar menganalisa kondisi pasar tenaga kerja AS dan pernyataan dari para pejabat Federal Reserve.
EUR/USD: Prospek Penguatan Dolar Meningkat
Sepanjang bulan Januari, serangkaian indikator: PDB, ketenagakerjaan, dan penjualan ritel, secara konsisten menyoroti kekuatan ekonomi AS. Ancaman resesi berkurang, dan terbukti bahwa tingkat suku bunga yang tinggi tidak secara signifikan menghambat kinerja ekonomi. Para pelaku pasar sangat menantikan pertemuan Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) dari Federal Reserve AS, yang dijadwalkan pada hari Rabu, 31 Januari, dengan latar belakang indikator-indikator ekonomi yang positif ini.
EUR/USD: Perekonomian AS Memberikan Kejutan
Dua peristiwa paling penting minggu lalu terjadi pada hari Kamis, 25 Januari. Pada hari ini, Bank Sentral Eropa (ECB) mengadakan pertemuan, dan data PDB awal AS untuk Q4 2023 dipublikasikan.
EUR/USD: Alasan Dibalik Penguatan Dolar
Seminggu terakhir ini sangat jarang terjadi suatu peristiwa dalam hal statistik makroekonomi. Akibatnya, sentimen pelaku pasar sangat bergantung pada pernyataan yang dibuat pada Forum Ekonomi Dunia (World Economic Forum - WEF) di Davos. Perlu dicatat bahwa acara ini, yang diadakan setiap tahun di sebuah resor ski di Swiss, mengumpulkan perwakilan elit global dari lebih dari 120 negara. Di sana, di tengah gemerlap salju sebening kristal yang berkilauan di bawah sinar matahari, para pemain kekuatan dunia mendiskusikan isu-isu ekonomi dan politik internasional. Tahun ini, forum edisi ke-54 berlangsung dari tanggal 15 hingga 19 Januari.
EUR/USD: Pasar Mengantisipasi Penurunan Suku Bunga Federal Reserve
Kami telah mempublikasikan perkiraan global kami untuk EUR/USD untuk tahun mendatang pada minggu terakhir tahun 2023. Saat ini, beralih dari proyeksi jangka panjang, kami kembali ke peninjauan mingguan tradisional kami, yang telah dilakukan oleh kelompok analitik NordFX selama lebih dari satu dekade.
Menurut statistik, USD/JPY (Dolar AS/Yen Jepang) adalah salah satu dari tiga pasangan mata uang yang paling banyak diperdagangkan di pasar Forex. Hal ini difasilitasi oleh likuiditas tinggi pasangan ini, yang memastikan spread/sebaran sempit dan kondisi perdagangan yang menguntungkan. Artinya para trader bisa masuk dan keluar posisi dengan biaya minimal. Selain itu, pasangan ini menunjukkan volatilitas yang sangat tinggi, memberikan peluang keuntungan yang sangat baik, terutama dalam operasi jangka pendek dan menengah.
Pertanyaan utamanya, beberapa tahun yang lalu, adalah kapan gelembung kripto akan pecah. Seiring berjalannya waktu, bitcoin secara bertahap mendapatkan tempatnya di benak dan portofolio para trader dan investor. Bersaing secara aktif dengan emas fisik dan investasi serta aset defensif lainnya, emas digital muncul sebagai sebuah pesaing yang tangguh.
Secara tradisional, kami mempublikasikan perkiraan mata uang dari lembaga keuangan global terkemuka pada pergantian tahun yang akan berakhir dan tahun yang akan datang. Dengan mempertahankan praktik ini selama beberapa tahun, hal ini memungkinkan kita tidak hanya melihat ke masa depan namun juga merefleksikan prediksi masa lalu yang dibuat oleh para ahli dan mengevaluasi keakuratannya.
