EUR/USD: Eropa Berubah Merah, AS Berubah Hijau
● Hari paling aktif minggu lalu adalah Kamis, 24 Oktober, saat para pelaku pasar menghadapi sejumlah besar data mengenai aktivitas bisnis (PMI) di berbagai sektor Uni Eropa, Zona Euro secara keseluruhan, dan Amerika Serikat.
Menurut S&P Global, aktivitas bisnis di Zona Euro mengalami penurunan untuk bulan kedua berturut-turut. Pada bulan Oktober, PMI komposit berada di angka 49,7, sedikit meningkat dari angka 49,6 di bulan September. Meskipun ini sesuai dengan ekspektasi pasar, angka ini masih berada di bawah ambang batas penting 50, yang memisahkan pertumbuhan ekonomi dari kontraksi.
Sektor jasa tetap berada di wilayah positif, tetapi mengalami perlambatan pertumbuhan. Meskipun perkiraan menunjukkan peningkatan hingga 51,6, indeks ini sebenarnya turun dari 51,4 di bulan September menjadi 51,2 di bulan Oktober, yang merupakan titik terendah dalam delapan bulan terakhir. Di sektor manufaktur Zona Euro, PMI naik sedikit menjadi 45,9 dari 45,0 pada bulan September, namun tetap berada di wilayah kontraksi. Penurunan terbesar sejak awal tahun terlihat di segmen ekspor, terutama karena ketegangan perdagangan antara UE dan China yang bersaing untuk dominasi di industri otomotif.
● Terungkap bahwa Beijing memberikan tekanan kepada produsen mobilnya untuk menghentikan rencana ekspansi mereka di Eropa. Langkah ini merupakan respons terhadap kemungkinan tarif restriktif pada impor kendaraan listrik China, yang bisa mencapai hingga 45%. Pemerintah China mendesak produsen yang lebih unggul dari perusahaan-perusahaan Eropa dalam memproduksi kendaraan listrik terjangkau agar menunda pencarian aktif untuk lokasi produksi di wilayah tersebut dan menunda kesepakatan baru di tengah negosiasi tarif dengan UE yang sedang berlangsung.
● Dua pendorong utama ekonomi Eropa, Jerman dan Prancis, menunjukkan tren yang berbeda meskipun kedua negara memimpin dalam kontraksi bisnis di UE. Di Jerman, PMI komposit meningkat menjadi 48,4 dari 47,5 pada bulan September, terutama berkat pertumbuhan stabil di sektor jasa, di mana PMI meningkat dari 50,6 menjadi 51,4 pada bulan Oktober, yang didorong oleh kenaikan upah. Sementara itu, sektor manufaktur juga mengalami peningkatan, dari 40,6 menjadi 42,6, meskipun masih jauh di bawah batas penting 50,0. Hal ini menunjukkan bahwa ekonomi Jerman masih berisiko jatuh ke dalam stagnasi karena industri otomotif dan manufaktur menghadapi penurunan permintaan.
● Sementara itu, Prancis mengalami penurunan permintaan yang "tajam dan dipercepat," terutama di sektor manufaktur, di mana PMI turun menjadi 44,5 dari sebelumnya 44,6. Penurunan juga terlihat di sektor jasa, dengan indeks turun dari 49,6 yang menjanjikan menjadi 48,3. Akibatnya, PMI komposit menunjukkan penurunan, mencapai titik terendah dalam sembilan bulan di angka 47,3, bertentangan dengan perkiraan para analis yang mengharapkan peningkatan menjadi 49,0.
● Seperti disebutkan di atas, kedua negara ini dianggap sebagai penyumbang utama terhadap perlambatan di wilayah tersebut, yang telah mendorong Bank Sentral Eropa (ECB) untuk mempercepat pelonggaran kebijakan moneternya. Jika tren ini berlanjut, ECB mungkin akan menghadapi tekanan tambahan yang mendorongnya untuk mengambil tindakan lebih tegas pada akhir tahun. Keputusan yang diharapkan pada 12 Desember dapat berdampak besar pada stabilitas ekonomi dan jalur pemulihan di wilayah tersebut. Presiden ECB Christine Lagarde telah mengonfirmasi rencana pelonggaran kebijakan, tetapi pendekatan pastinya masih belum jelas: bisa berupa penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin (bps) atau mungkin penurunan yang lebih besar sebesar 50 bps. Para pejabat tampaknya terbelah dalam pandangan mereka, dengan beberapa anggota dovish secara terbuka mendukung pemotongan suku bunga yang lebih tajam, sementara rekan-rekan mereka yang hawkish meminta kehati-hatian.
● Di Amerika Serikat, data awal yang dirilis pada Kamis, 24 Oktober, menunjukkan bahwa menurut S&P Global, "pada bulan Oktober, aktivitas bisnis terus tumbuh pada tingkat yang mengesankan, mendukung ekspansi ekonomi yang tercatat sejak awal tahun hingga kuartal keempat." Pertumbuhan di sektor jasa meningkat, dengan indeks PMI naik dari 55,2 pada bulan September menjadi angka awal 55,3 pada bulan Oktober. Di sektor manufaktur, PMI tetap di bawah 50,0, namun kenaikan indeks ini lebih mengesankan: dibandingkan perkiraan 47,5, angka ini melonjak dari 47,3 menjadi 47,8. Pasar tenaga kerja AS juga tetap kuat, dengan klaim awal pengangguran turun dari 242 ribu menjadi 227 ribu sepanjang pekan, melampaui perkiraan 243 ribu.
● Data aktivitas bisnis AS yang direvisi akan dirilis pada Jumat depan, 1 November. Mengenai Jumat sebelumnya, 25 Oktober, pada saat ulasan ini ditulis (15:00 CET), pasangan EUR/USD diperdagangkan di sekitar level 1,0830.
● Minggu mendatang menjanjikan banyak peristiwa penting. Pada Selasa, 29 Oktober, data pasar tenaga kerja JOLTS AS akan dirilis. Rabu, 30 Oktober, akan ada angka PDB kuartal ketiga untuk Jerman dan AS, bersama dengan Indeks Harga Konsumen (CPI) Jerman dan laporan ADP tentang pekerjaan non-pertanian di AS.
Kamis bisa membawa kejutan, dengan data awal inflasi konsumen (CPI) dari Zona Euro dan Indeks Pengeluaran Konsumsi Pribadi AS. Selain itu, seperti biasa, klaim awal pengangguran di AS akan diterbitkan pada hari Kamis. Akhirnya, pada hari Jumat, 1 November, data akhir aktivitas bisnis AS dan serangkaian data pasar tenaga kerja AS yang baru, termasuk indikator utama seperti tingkat pengangguran dan Payroll Nonpertanian (NFP), akan dirilis.
KRIPTO: Menantikan "Lilinnya Ilahi" Bitcoin
● Pada Senin, 21 Oktober, bitcoin mencapai puncak $69,502, menandai level tertinggi tiga bulan. Namun, momentum bullish ini kemudian melambat, meskipun analis Bitfinex menyebutnya sebagai efek yang tertunda. Rally bull saat ini sebagian besar didorong oleh spekulasi yang meningkat mengenai kemungkinan kemenangan Donald Trump dalam pemilihan presiden AS yang akan datang pada 5 November. Menurut layanan perkiraan kripto Polymarket, peluang Trump adalah 60,7%, sementara peluang Harris hanya 39,1%. Namun, penting untuk diingat bahwa pandangan komunitas kripto tidak selalu mencerminkan opini pemilih AS pada umumnya.
● Banyak analis yakin bahwa kemenangan Trump akan mendorong bitcoin ke level tertinggi baru, menciptakan apa yang disebut "Lilin Ilahi". Keyakinan ini didorong oleh janji Trump untuk menjadikan kripto utama sebagai simbol baru Amerika Serikat. Bulan lalu, analis Standard Chartered memperkirakan bahwa kemenangannya dapat meningkatkan bitcoin hingga $125,000, sedangkan kemenangan Harris juga bisa mengangkatnya, namun hanya sekitar $75,000. Perusahaan pialang dan riset terkemuka Bernstein mencapai kesimpulan serupa.
Jika Trump menang, lilin hijau "Ilahi" besar dapat muncul hanya karena sentimen pasar yang kuat. Analis mencatat bahwa sepanjang tahun, bitcoin telah menciptakan beberapa lilin harian epik. Lilin Ilahi terbesar tercatat pada 10 April 2013, ketika harga bitcoin melonjak dari kurang dari $20 menjadi $290, peningkatan 115% dalam satu hari. Lonjakan lainnya terjadi ketika Tesla dari Elon Musk berinvestasi dalam bitcoin; pada 8 Februari 2021, "emas digital" melonjak 22,4% secara instan. Para ahli percaya bahwa jika Trump menang, lilin tersebut dapat berada dalam kisaran yang diproyeksikan ini. Namun, ini tidak berarti bahwa harga akan bertahan di sana. Kuotasi BTC/USD kemungkinan akan mengalami koreksi cepat di kedua arah tak lama setelahnya.
● Ada kemungkinan bahwa, didorong oleh antusiasme pra-pemilu, bitcoin dapat memecahkan level tertinggi sepanjang masanya di $73,743 bahkan sebelum hari pemilu. Menurut Bloomberg, pedagang opsi semakin bertaruh bahwa kripto utama ini akan mencapai rekor $80,000 pada akhir November. Menariknya, sentimen pasar menunjukkan bahwa ini mungkin terjadi terlepas dari siapa yang memenangkan pemilihan presiden AS. Volatilitas tersirat untuk opsi BTC yang kedaluwarsa menjelang hari pemilu, 5 November, meningkat dengan kecenderungan opsi beli yang memberi hak untuk membeli bitcoin pada harga puncak baru.
● Di tengah antusiasme yang ada, analis terkenal dan kepala MN Trading Michael Van De Poppe memperingatkan bahwa bitcoin mungkin turun ke kisaran $64,000-$65,000 sebelum naik lebih tinggi. Dia melihat potensi penurunan ini sebagai "kesempatan beli yang sempurna", menyarankan bahwa ini dapat memberikan titik masuk ideal bagi investor yang ingin memanfaatkan lonjakan bitcoin berikutnya.
Van De Poppe tetap optimis tentang prospek jangka panjang BTC. Dia percaya bahwa penurunan ini mungkin menjadi koreksi besar terakhir sebelum bitcoin mencapai level tertinggi sepanjang masa baru. Analis juga menyatakan bahwa ATH ini mungkin bersamaan dengan pemilihan presiden AS yang akan datang atau pertemuan Federal Reserve berikutnya pada 7 November. Kedua peristiwa ini adalah tonggak utama bagi pasar keuangan, termasuk aset digital.
● Prospek jangka panjang tampak lebih mengesankan lagi. Analis dari perusahaan riset dan pialang Bernstein menyatakan bahwa perkiraan mereka sebesar $200,000 per BTC hingga akhir 2025 adalah "konservatif". Bernstein menganggap pasokan bitcoin yang terbatas sebagai aset "penyimpan nilai," yang mereka anggap sebagai "pilihan yang baik di dunia di mana utang AS mencapai rekor baru (saat ini sebesar $35 triliun) dan risiko inflasi meningkat." "Jika Anda menyukai emas, Anda akan lebih menyukai bitcoin," tambah analis perusahaan.
● Para ahli juga menunjukkan beberapa tanda pertumbuhan parabola yang mendekat untuk bitcoin, di mana kripto utama ini bisa mencapai $240,000. Analis di CryptoQuant mencatat bahwa “paus” kripto berperilaku sama seperti pada tahun 2020 setelah kejatuhan BTC pada awal pandemi COVID-19. Sama seperti yang mereka lakukan empat tahun lalu, mereka secara aktif mengumpulkan koin dalam mengantisipasi rally bull.
Selain itu, cadangan stablecoin dilaporkan menurun. Seorang analis yang dikenal sebagai Doctor Magic mengamati penurunan kapitalisasi stablecoin utama: Tether (USDT), USD Coin (USDC), dan Dai (DAI) sejak September 2024. Tren ini menunjukkan bahwa pedagang menukar stablecoin dengan mata uang fiat dan menggunakan dana untuk membeli bitcoin dan aset digital utama lainnya. Jika skenario pertumbuhan parabola ini terwujud, harga bitcoin bisa mencapai $240,000 pada akhir musim semi atau awal musim panas 2025, lebih dari tiga kali lipat nilainya saat ini.
● Pada saat penulisan ulasan ini (25 Oktober, 17:00 CET), pasangan BTC/USD diperdagangkan di sekitar $68,500. Kapitalisasi pasar kripto keseluruhan meningkat menjadi $2,33 triliun, dibandingkan dengan $2,20 triliun minggu lalu. Indeks Ketakutan & Keserakahan Kripto Bitcoin naik dari 32 menjadi 56 poin, bergerak dari zona ketakutan ke wilayah netral.
Grup Analisis NordFX
Catatan: Materi ini bukan merupakan rekomendasi investasi atau panduan untuk bekerja di pasar keuangan dan hanya disediakan untuk tujuan informasi. Perdagangan di pasar keuangan berisiko dan dapat mengakibatkan kerugian penuh dari dana yang disetorkan.
