اليورو/الدولار الأمريكي: لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية - هل من المتوقع مفاجآت في 31 يوليو؟
● سيبدأ هذا الاستعراض بشكل غير اعتيادي إلى حد ما، ليس من البداية بل من نهاية الأسبوع الماضي. في مساء 18 يوليو وصباح 19 يوليو، واجه مديرو الأنظمة والمستخدمون خوادم وأجهزة كمبيوتر غير وظيفية تعمل بنظام التشغيل Windows. بدأت هذه الأنظمة في عرض "شاشة الموت الزرقاء" (BSOD) ودخلت في حلقة إعادة تشغيل لا نهائية. هذا العطل العالمي من Microsoft أثر على العديد من البلدان بما في ذلك الولايات المتحدة والمملكة المتحدة وإسبانيا وألمانيا وتركيا وأستراليا. كما عانى العديد من المستخدمين في الصين من "شاشات الموت الزرقاء". توقفت الأنظمة الحاسوبية الحيوية بما في ذلك خدمات الطوارئ والمستشفيات والشرطة والمطارات والسكك الحديدية والمحطات الإذاعية ومقدمي خدمات الإنترنت وشركات الاتصالات وغيرها من المنظمات مثل البنوك والبورصات عن العمل أو بدأت في التعطل. ونتيجة لذلك، أصبحت الوضعية في الأسواق المالية في ذلك الوقت شبه قوة قاهرة.
تم تحديد سبب العطل على أنه تحديث برمجي من شركة الأمن السيبراني CrowdStrike الذي تعارض مع تحديث جديد لنظام Windows تم إصداره في نفس الوقت. صرحت Microsoft أنها حددت المشكلة وتقوم باتخاذ خطوات للتخفيف. ومع ذلك، لا تزال مدة هذا العمل غير واضحة.
● الآن دعونا ننتقل إلى الأخبار "التقليدية" للأسبوع ونتحدث عن احتمالات تخفيف السياسة النقدية. يوم الخميس 18 يوليو، عقد البنك المركزي الأوروبي (ECB) اجتماعًا وفي اليوم السابق نشرت Eurostat بيانات التضخم الاستهلاكي (CPI). وفقًا للتقييم النهائي لمكتب الإحصاءات، انخفض التضخم السنوي إلى 2.5٪ الشهر الماضي من 2.6٪، متماشياً مع توقعات السوق. ظل المؤشر الأساسي Core CPI الذي يستثني الطعام والطاقة عند 2.9٪. يجدر بالذكر أنه أظهر اتجاهًا هبوطيًا لمدة تسعة أشهر (من أغسطس 2023 إلى أبريل 2024) ليصل إلى 2.7٪. ومع ذلك، في مايو تسارع إلى 2.9٪ وظل عند هذا المستوى في يونيو. سجل مؤشر أسعار المنتجين (PPI) الآخر للتضخم -0.2٪ على أساس شهري (توقع -0.1٪) و-4.2٪ على أساس سنوي (توقع -4.1٪).
عند التعليق على هذه الأرقام، قالت رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاغارد إن المنظم قد أحرز تقدمًا في مسار التخفيف من التضخم حيث أن المؤشرات الرئيسية للتضخم "تتحرك في الاتجاه الصحيح". ومع ذلك، أشارت إلى أن البنك المركزي الأوروبي لن يخفض أسعار الفائدة في يوليو لكنها لم تستبعد اتخاذ خطوات أخرى نحو تخفيف السياسة النقدية (QE) في اجتماعات الخريف.
● بالطبع، كانت تعرف ما تتحدث عنه: في اليوم التالي في اجتماعها، أبقى البنك المركزي الأوروبي (ECB) سعر الفائدة الرئيسي دون تغيير عند 4.25٪. في المؤتمر الصحفي الختامي، لم تقل السيدة لاغارد شيئًا جديدًا. وأشارت إلى ضعف الاقتصاد الأوروبي، ملاحظة أن المخاطر على النمو الاقتصادي تميل إلى الجانب السلبي. فيما يتعلق بالتضخم المستمر، كررت لاغارد أن قرارات البنك المركزي الأوروبي لا تزال تعتمد على البيانات. وبينما لم تلمح إلى تخفيف وشيك للسياسة النقدية، قالت إن القرار بشأن السعر في اجتماع مجلس الإدارة في 12 سبتمبر لا يزال "مفتوحًا".
● الأجواء السوقية المتجنبة للمخاطر والتعليقات الحذرة وغير الواضحة من كريستين لاغارد منعت EUR/USD من الاستمرار في التحرك نحو 1.1000، مما أرسله إلى منطقة 1.0900. في صباح الجمعة، قال عضو مجلس إدارة البنك المركزي الأوروبي ورئيس بنك فرنسا فرانسوا فيليروي دي جالو إن عدم اليقين بشأن النمو الاقتصادي قد زاد مقارنة بالأشهر القليلة الماضية. وأضاف أن توقعات السوق بشأن توقعات سعر البنك المركزي الأوروبي كانت مبررة. ووافق زميله في مجلس الإدارة، رئيس البنك المركزي الليتواني غيديميناس سيمكوس، على توقع السوق بخفضين إضافيين لأسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس (bps) بحلول نهاية 2024.
● هذه المشاعر الحذرة من المسؤولين الأوروبيين كان من الممكن أن تضغط بشكل كبير على EUR/USD ولكن نفس الرتوريكا تأتي أيضًا من نظرائهم عبر الأطلسي. من المقرر عقد الاجتماع القادم للجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) لمجلس الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء 31 يوليو. وفقًا للاقتصاديين في جولدمان ساكس، في ظل الانخفاض الحاد في التضخم الأمريكي من 4.3٪ إلى 2.6٪، وهو أكبر انخفاض منذ 1984، وزيادة البطالة من 3.6٪ إلى 4.1٪، قد يبدأ المنظم في خفض السعر تدريجيًا في هذا الاجتماع. ومع ذلك، يؤكد معظم مسؤولي اللجنة، بما في ذلك رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، أن الوقت لم يحن بعد لتخفيف السياسة النقدية وأنه من الضروري انتظار بيانات جديدة. يقترحون أن أي تغييرات يمكن مناقشتها في سبتمبر.
حاليًا، احتمال خفض سعر الفائدة للدولار في سبتمبر هو 96٪، بينما لليورو هو أقل قليلاً عند 80٪ (مع مراعاة الخفض البالغ 25 نقطة أساس الذي حدث في يونيو).
● لذا إذا لم يحدث شيء في 31 يوليو، سيظل سعر الفائدة الفيدرالي عند 5.50٪. نظرًا لأن سعر البنك المركزي الأوروبي هو 4.25٪، فإن هذا يعطي ميزة معينة للعملة الأمريكية. إذا استمر التجنب المخاطر في الهيمنة على السوق، فإنه سيخلق ضغطًا إضافيًا على EUR/USD.
أنهى الزوج الأسبوع الماضي عند 1.0883. اعتبارًا من مساء 19 يوليو، توقعات المحللين على المدى القريب هي كما يلي: 55٪ من أصواتهم لصعود الزوج و 65٪ لهبوطه. في التحليل الفني، لا يزال 80٪ من مؤشرات الاتجاه تفضل اليورو بينما تحول 15٪ إلى الدولار. بين المذبذبات، 85٪ خضراء و 15٪ أصبحت محايدة. الدعم الأقرب للزوج هو في منطقة 1.0865، يليه 1.0790-1.0805، 1.0725، 1.0665-1.0680، 1.0600-1.0620، 1.0565، 1.0495-1.0515، 1.0450 و 1.0370. تقع مناطق المقاومة حول 1.0890-1.0915، 1.0945، 1.0980-1.1010، 1.1050 و 1.1100-1.1140.
● في الأسبوع المقبل، سيتم إصدار بيانات عن حجم مبيعات التجزئة في ألمانيا يوم الاثنين 22 يوليو. يمكن أن يسمى يوم الأربعاء 24 يوليو بيوم مؤشر أسعار المنتجين (PPI) حيث سيتم إصدار مجموعة من البيانات الأولية عن النشاط التجاري في مختلف قطاعات اقتصادات ألمانيا ومنطقة اليورو والولايات المتحدة. يوم الخميس، سنتعرف على حالة الاقتصاد الأمريكي في الربع الثاني بأرقام الناتج المحلي الإجمالي لهذه الفترة. بالإضافة إلى ذلك، سيتم نشر الرقم التقليدي للمطالبات الأولية للحصول على إعانات البطالة في الولايات المتحدة في هذا اليوم. من المتوقع أن يكون اليوم الأخير من الأسبوع العامل شديد التقلب، حيث ستصدر الولايات المتحدة أرقام التضخم لمؤشر أسعار المستهلكين الأساسي (Core CPI) الذي يعد مرجعًا رئيسيًا لقرارات السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي.
الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي: بنك إنجلترا - هل من المتوقع مفاجآت في 1 أغسطس؟
● مراجعتنا السابقة للجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي كانت بعنوان "الجنيه يفوز مع العمال" وبالفعل، كان الأمر كذلك. خلال الأسبوع الماضي، وصل الزوج إلى أعلى مستوى عند 1.3043، مرتفعًا إلى مستويات لم تُر منذ عام في يوليو 2023. في رأينا، كان هذا الارتفاع مدفوعًا أكثر بالتكهنات السياسية حول صعود المعارضة إلى السلطة وتغيير الحكومة في المملكة المتحدة من المؤشرات الاقتصادية. ما ستقدمه هذه التغييرات بالفعل لا يزال غير واضح ويحتاج إلى تقييم. في الوقت الحالي، هو مجرد فرصة للاستفادة من وعود رئيس الوزراء الجديد كير ستارمر بـ "التجديد الوطني".
● الإحصاءات الاقتصادية الحالية للمملكة المتحدة التي نُشرت خلال الأسبوع الماضي لم تقدم الكثير من الأسباب للتفاؤل. كانت بيانات التضخم التي نُشرت يوم الأربعاء 17 يوليو أعلى قليلاً من المتوقع. جاء مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي عند 2.0٪ على أساس سنوي (توقعات السوق كانت 1.9٪) وبلغ مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي 3.5٪ (توقع 3.4٪). على الرغم من أن هذه الأرقام قريبة من التوقعات، إلا أنها تظهر
أن التضخم في المملكة المتحدة لا يزال عنيدًا ويقاوم جهود بنك إنجلترا (BoE).
يوم الجمعة 19 يوليو، نشرت مكتب الإحصاءات الوطنية (ONS) بيانات مبيعات التجزئة في المملكة المتحدة والتي كانت أيضًا مخيبة للآمال. على أساس شهري، انخفضت المبيعات بنسبة -1.2٪ في يونيو بعد انتعاش بنسبة 2.9٪ في مايو. توقعات السوق كانت لانخفاض قدره -0.4٪ فقط. انخفض المؤشر الرئيسي لمبيعات التجزئة الذي يستثني مبيعات الوقود بنسبة -1.5٪ على أساس شهري مقارنةً بالارتفاع السابق بنسبة 2.9٪ وتوقعات بنسبة -0.5٪. انخفض الحجم السنوي بنسبة -0.2٪ في يونيو مقابل نمو بنسبة 1.3٪ في مايو، بينما انخفض الرقم الرئيسي بنسبة 0.8٪ على أساس سنوي مقارنةً بـ +1.2٪ في الشهر السابق.
● في ضوء هذه البيانات، بدأت العملة البريطانية في فقدان قيمتها وأنهى الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي الأسبوع الماضي عند 1.2912. يعتقد المتخصصون في بنك UOB في سنغافورة أن "الزخم الصعودي قد ضعف بشكل كبير وأن نمو الزوج قد انتهى". في رأيهم، "من المحتمل أن الجنيه دخل في مرحلة من التوحيد وسيتم تداوله بين 1.2850 و 1.3020 لبعض الوقت".
بالطبع، الكثير سيعتمد على ما سيحدث في اجتماع بنك إنجلترا في 1 أغسطس. كان آخر تغيير في السعر قبل عام في 3 أغسطس 2023 عندما تم رفعه بمقدار 25 نقطة أساس إلى 5.25٪. الآن، وفقًا للمحللين في Commerzbank، "يجب أن يكون القرار التالي لبنك إنجلترا مثيرًا للغاية." يكتبون: "ما زلنا نميل إلى أن بنك إنجلترا سيقوم قريبًا بأول خفض لسعر الفائدة. ومع ذلك، سواء حدث هذا في أغسطس أو سبتمبر، النقطة الأساسية هي أنه مع مستويات التضخم الأساسية العالية والمستمرة والتضخم في قطاع الخدمات، من غير المحتمل خفض سعر الفائدة بشكل كبير. لذلك، على المدى المتوسط، يجب أن يظل الجنيه الإسترليني مدعومًا بشكل جيد."
● في الوقت الحالي، التوقعات المتوسطة للخبراء على المدى القريب هي كالتالي: فقط 20٪ من المحللين يتوقعون مزيدًا من تعزيز الجنيه وارتفاع الزوج، يتوقع 60٪ انخفاضًا و 20٪ الباقية تتخذ موقفًا محايدًا. أما بالنسبة للتحليل الفني على الرسم البياني اليومي، فإن 75٪ من مؤشرات الاتجاه خضراء و 25٪ حمراء. بين المذبذبات، 75٪ خضراء، 10٪ محايدة رمادية و 5٪ فقط حمراء.
في حالة مزيد من الانخفاضات، سيواجه الزوج مستويات ومناطق دعم عند 1.2850-1.2860 يليها 1.2780-1.2800، 1.2610-1.2625، 1.2540، 1.2445-1.2465، 1.2405 و 1.2300-1.2330. في حالة الارتفاع، من المتوقع أن تكون مستويات المقاومة عند 1.2990-1.3005 يليها 1.3040، 1.3100-1.3140، 1.3265-1.3300، 1.3375، 1.3315، 1.3555-1.3640 و 1.3750.
● يبرز إصدار بيانات النشاط التجاري الأولية (PPI) للاقتصاد البريطاني يوم الأربعاء 24 يوليو بين الأحداث المقبلة. لا يتوقع إصدارات بيانات اقتصادية كلية مهمة أخرى في الأيام القادمة. الحدث المهم التالي كما ذكر سابقًا هو اجتماع بنك إنجلترا يوم الخميس 1 أغسطس.
الدولار الأمريكي/الين الياباني: بنك اليابان - هل من المتوقع مفاجآت في 31 يوليو؟
● وفقًا لاستراتيجيي ING، "قدم الدولار الأمريكي/الين الياباني مجموعة من المفاجآت هذا الأسبوع، متراجعًا إلى منطقة 155/156." بصراحة، لم تكن المفاجأة بالنسبة لنا هي تعزيز الين ولكن هذه الكلمات من خبراء ING. بعد كل شيء، ما المفاجأة في ذلك؟ في مراجعاتنا، حذرنا مرارًا وتكرارًا من التدخلات النقدية المحتملة من قبل السلطات المالية اليابانية. وهنا هي.
يقدر الاقتصاديون أن بنك اليابان (BoJ) اشترى حوالي 6 تريليون ين لدعم العملة الوطنية يومي الخميس والجمعة 11 و 12 يوليو. يوم الأربعاء 17 يوليو، تعرض الدولار الأمريكي/الين الياباني لضغط مرة أخرى، على الأرجح بسبب تدخل نقدي آخر. من خلال تحليل تحركات حساب بنك اليابان، يعتقد الاقتصاديون أن التدخل في ذلك اليوم بلغ حوالي 3.5 تريليون ين. سواء كان هذا سيترك أثرًا دائمًا هو سؤال كبير. تظهر تجربة السنوات الأخيرة مع إجراءات مماثلة أن الأثر يكون فقط على المدى القصير. هذه المرة، وصف المتخصصون في Commerzbank الألماني تدخلات بنك اليابان بأنها "بصق ضد الرياح." بعد يومين فقط، في 19 يوليو، بعد الارتداد من أدنى مستوى محلي عند 155.35، قفز الزوج إلى 157.85، مرتفعًا 250 نقطة.
● "بصرف النظر عن مؤشر النشاط التجاري المخيب للآمال في قطاع الخدمات" يلاحظ محللو Commerzbank "الذي أظهر انخفاضًا في النشاط في مايو، كانت بيانات التجارة الخارجية أيضًا غير مقنعة. أحد الأسباب هو ضعف الواردات، مما لا يبشر بالخير للاقتصاد المحلي."
"يجب أن يستمر بنك اليابان في الأمل في أن العامل غير المواتي المتعلق بأسعار الفائدة الأمريكية سيضعف بشكل كبير في الأشهر المقبلة، مما يسمح للين بالاستقرار دون الحاجة إلى تدابير دفاعية مستمرة" يستنتج اقتصادي Commerzbank، مشيرين على الأرجح إلى التدخلات النقدية المنتظمة كتدابير "دفاعية."
● في طوكيو، تتعالى الدعوات بأن الين الضعيف لم يعد مفيدًا. المستثمرون الذين يتاجرون بالين في استراتيجيات الكاري تريت يجب أن يتعاملوا أيضًا مع التدخلات النقدية غير المرغوب فيها. علاوة على ذلك، على الرغم من أن موارد بنك اليابان لدعم الين كبيرة، إلا أنها ليست غير محدودة. مع وضع ذلك في الاعتبار، قال محافظ بنك اليابان كازو أويدا الشهر الماضي إن المنظم قد يرفع أسعار الفائدة في اجتماع 31 يوليو. بالإضافة إلى ذلك، تلقت العملة اليابانية دعمًا غير متوقع من المرشح الرئاسي الأمريكي دونالد ترامب الذي قال في مقابلة مع بلومبرج إن الين المقيم بأقل من قيمته يؤثر سلبًا على قطاع التصنيع في الولايات المتحدة.
● في 31 يوليو، ستعقد كل من الاحتياطي الفيدرالي وبنك اليابان اجتماعات. إذا كانت الإجراءات أو التعليقات المصاحبة من بنك اليابان أكثر تشددًا، فقد يوفر ذلك دافعًا جديدًا لانخفاض الدولار الأمريكي/الين الياباني. على سبيل المثال، لا تستبعد ING إمكانية أن يصل الزوج إلى 153.00 بحلول نهاية العام.
أنهى الزوج الأسبوع الماضي عند 157.45. في تقييم التوقعات على المدى القريب، صوت 40٪ من الخبراء لصالح حركة الزوج نحو الجنوب وتعزيز الين، بينما تبنى 60٪ الباقون موقفًا محايدًا. بين المذبذبات على الرسم البياني اليومي، 100٪ لصالح العملة اليابانية، على الرغم من أن 15٪ في منطقة ذروة البيع للزوج. تقدم مؤشرات الاتجاه صورة مختلطة أكثر: 60٪ تشير إلى تعزيز الين بينما 40٪ تقترح ارتدادًا صعوديًا.
أقرب مستوى دعم يقع حول 155.35-155.70 يليه 154.50-154.70، 153.60، 153.00، 151.85-152.15 و 150.80-151.00. أقرب مقاومة تكون في منطقة 158.25 يليها 158.75، 160.20، 160.85، 161.80-162.00 و 162.50.
● في الأسبوع المقبل، يبرز يوم الجمعة 26 يوليو في التقويم. في هذا اليوم، سيتم نشر قيم مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) لمنطقة طوكيو. لا يتوقع نشر إحصاءات اقتصادية كلية أخرى مهمة تتعلق بحالة الاقتصاد الياباني في الأيام القادمة.
العملات المشفرة: مفاجأة - تزداد قيمة رأس المال السوقي بمقدار 370 مليار دولار في أسبوع
● هذا الأسبوع، ارتفعت البيتكوين فوق 65000 دولار، لتصل إلى أعلى مستوى لها عند 67490 دولار. هذا هو المستوى الذي تم التداول عنده في 17 يونيو. بعد ذلك، بدأت الحكومة الألمانية في تصفية حيازات العملات المشفرة التي تم الاستيلاء عليها من قبل الشرطة، مما تسبب في انخفاض BTC/USD. في الأيام الأخيرة، باعت ألمانيا 50000 بيتكوين بحوالي 3 مليارات دولار، مع آخر دفعة من 3846 بيتكوين بيعت في 12 يوليو.
الآن السوق قد هضم التأثير السلبي لهذه المبيعات. سعر BTC يتعافى وسط تدفقات رأس
المال الجديدة إلى صناديق تداول البيتكوين الفورية (ETFs). وفقًا لـ Coinshares، من 8 إلى 14 يوليو، تدفق حوالي 1.7 مليار دولار إلى جميع منتجات الاستثمار في العملات المشفرة، بما في ذلك صناديق تداول البيتكوين الفورية الأمريكية. من هذا المبلغ، ذهب 260 مليون دولار إلى صندوق IBIT التابع لـ BlackRock. منذ بداية عام 2024، تلقت الصناديق 17.8 مليار دولار، متجاوزة إجمالي عام 2021 الذي كان عام الذروة للدورة الصعودية السابقة للعملات المشفرة. لا تجذب صناديق تداول البيتكوين الأمريكية فقط تدفقات، بل أيضًا صناديق تداول البيتكوين في هونغ كونغ، حيث جذبت رقمًا قياسيًا بلغ 37 مليون دولار في 15 يوليو وحده.
● في تقييم التدفقات إلى صناديق تداول البيتكوين الفورية، صرح لاري فينك، الرئيس التنفيذي لـ BlackRock، على قناة CNBC بأن البيتكوين هو أداة مالية مشروعة للاستثمار خلال فترات الخوف المتزايد. اعترف فينك بأنه "كان مشككًا بفخر، لكنني درست [البيتكوين] وتعلمت عنها" ويعترف الآن بأنه كان مخطئًا بشأن الأصل في الماضي.
أكد رئيس BlackRock أن العملة المشفرة الأولى تقدم فرصة للاستثمار "في شيء خارج عن سيطرة أي بلد". وأضاف "لا أقول أنه لا توجد إساءات كما هو الحال في أي شيء آخر، لكنه أداة مالية مشروعة يمكن أن توفر عوائد غير مرتبطة."
● المرحلة التالية بعد بيع 50000 بيتكوين من قبل ألمانيا ستكون عودة 142000 بيتكوين إلى العملاء السابقين لبورصة العملات المشفرة المفلسة Mt. Gox، التي انهارت قبل 10 سنوات. تثير المخاوف من حقيقة أن البيتكوين قد زادت قيمته 130 مرة خلال هذا الوقت، وبطبيعة الحال، قد يرغب العديد من المستفيدين في تحويل توكناتهم إلى عملات نقدية فورًا. ومع ذلك، لن يتم توزيع جميع عملات Mt. Gox على الدائنين في يوليو. وفقًا لـ Arkham Intelligence، سيتم توزيع الدفعة الأولى من 45000 بيتكوين على الدائنين عبر بورصة Kraken في الأسبوعين المقبلين. بشكل عام، لا يُتوقع أن يتجاوز الضغط من مبيعات Mt. Gox 75000 قطعة نقدية بحلول نهاية العام.
بفضل هذه المعلومات، خف الفزع بين المشاركين في السوق. ومع ذلك، يعتقد بعض المحللين أن هذه المدفوعات قد تدفع سعر البيتكوين إلى 50000 دولار. تتوقع CoinShares أنه إذا تم بيع جميع 45000 بيتكوين في 24 ساعة، فقد ينخفض السعر بنسبة 19٪ من المستويات الحالية. يقدر المحلل المعروف Alex Krüger أن الانخفاض الأقصى في السعر لن يتجاوز 10٪.
يجادل الرئيس التنفيذي لـ CryptoQuant، كي يونغ جو، بأن المخاوف بشأن ضغوط البائعين مبالغ فيها ولن تعطل التجمع الصعودي الجاري. يقترح أنه إذا تم إطلاق نفس الحجم خلال 30 يومًا، فلن يلاحظ السوق ذلك. يعتقد المحللون في CoinMetrics أيضًا أن السوق يجب أن "يمتص" دائني Mt. Gox الذين يبيعون أصولهم إذا تم توزيع المبيعات على مدار الوقت مع مراعاة عمق السوق الحالي وأحجام التداول.
● في الوقت الحالي، من الصعب التنبؤ بمدى قوة تصرف العملاء السابقين لـ Mt. Gox في التعامل مع مكاسبهم الرقمية المفاجئة. ومع ذلك، يتفق معظم المؤثرين على أنه حتى لو كان هناك تأثير سلبي، فسيكون قصير الأجل. أكدت كاتي ستوكتون، الشريك الإداري في Fairlead Strategies، في مقابلة مع قناة CNBC أن الاتجاه الصعودي على المدى الطويل لا يزال سليمًا ويجب اعتبار البيتكوين استثمارًا طويل الأجل بقدرة نمو كبيرة.
صرح مايكل سايلور، المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي السابق لشركة MicroStrategy، بأن انخفاض قيمة العملة المشفرة الأولى لن يؤثر على جاذبيتها للمستثمرين. كدليل، قدم جدولاً يقارن ديناميات الأسعار لفئات أصول مختلفة على مدى عدة سنوات، بما في ذلك البيتكوين والذهب والأسهم في الأسواق الناشئة والسندات في الأسواق الناشئة وسندات الخزانة. كانت الأفضل أداءً هي البيتكوين وأسهم الشركات الناشئة (مؤشر النمو في الولايات المتحدة) ومؤشر ناسداك 100. من 2011 إلى 2024، زادت قيمة البيتكوين بنسبة 18881٪، بينما نما مؤشر ناسداك 100 بنسبة 931٪، والذهب بنسبة 59٪. سبق أن توقع مايكل سايلور أن تصل البيتكوين إلى 10 ملايين دولار في المستقبل.
قام المحلل بنجامين كوين أيضًا بإجراء تحليل تاريخي. فحص المعلمة الرئيسية للمستثمرين: مستوى هيمنة البيتكوين (النسبة المئوية من إجمالي القيمة السوقية لجميع العملات المشفرة). يلاحظ كوين اتجاهًا كبيرًا: منذ نهاية عام 2022، زادت هيمنة العملة المشفرة الرائدة باستمرار. من 38٪ في نهاية نوفمبر 2022، ارتفعت إلى 54٪ في يوليو 2024. يعتقد كوين أن الرقابة الحكومية الأكثر صرامة على الإنفاق في الولايات المتحدة تفضل البيتكوين مقارنة بالعملات البديلة الأكثر خطورة. بينما قد يوفر اعتماد ETF لـ ETH نموًا قصير الأجل للإيثريوم، ستستمر البيتكوين في زيادة حصتها من إجمالي القيمة السوقية للعملات المشفرة، وقد تصل إلى 60٪ بحلول ديسمبر 2024.
● إطلاق ETFs الإيثريوم الفورية الذي طال انتظاره من المتوقع أن يكون حدثًا كبيرًا للصناعة. أفاد محلل البورصة الكبير في بلومبيرج، إريك بالتشوناس، أن هذه التداولات ستبدأ في الولايات المتحدة في 23 يوليو. كتب الخبير "اقتربت لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) أخيرًا من المصدرين يوم الأربعاء [17 يوليو] طالبة منهم إعادة النماذج النهائية S-1 ثم طلب الفعالية [الموافقة] لإطلاقها يوم الثلاثاء 23 يوليو". حذر بالتشوناس من أن هذا يعتمد على عدم وجود "مشكلات غير متوقعة في اللحظة الأخيرة". تم تأكيد معلومات بالتشوناس من قبل مصادر في اثنين من المصدرين المحتملين لـ ETFs الإيثريوم.
● قدم بيتر براندت، رئيس Factor LLC، توقعات للإيثريوم قبل إطلاق تداولات ETFs الإيثريوم. سابقًا، كان هذا المتداول والمحلل الأسطوري المعروف بتوقعاته الدقيقة لفصل الشتاء الكريبتو في عام 2018 والعديد من تحركات السوق الأخرى، غالبًا ما ينتقد الإيثريوم. ومع ذلك، الآن يعتقد أن هذا العملة البديلة على وشك نمو كبير. يقترح براندت أن الإيثريوم وجد دعمًا بالقرب من الحد الأدنى لتشكيل مستطيل استغرق تطويره أكثر من أربعة أشهر، وهدفه التالي سيكون مستويات أعلى من 5600 دولار.
يدعم هذا الرأي الإيجابي المتداول المعروف باسم Yoddha. وأشار إلى أن التوحيد المطول يمكن أن يوفر للعملة البديلة الرئيسية القوة اللازمة للنمو النشط. وفقًا لحساباته، لدى الإيثريوم القدرة على التحرك إلى مستويات أعلى من 10000 دولار. يعتقد Yoddha أن النمو الأقصى للإيثريوم سيتم تسجيله في عام 2025. أما بالنسبة إلى أعلى مستوى تاريخي (ATH) الحالي، فقد تم تسجيله في 7 نوفمبر 2021 عند 4856 دولار.
● على الرغم من آفاق الإيثريوم، كان الزعيم في النمو خلال الأيام القليلة الماضية هو Ripple (XRP). من 5 إلى 17 يوليو، شهدت العملة زيادة بنسبة حوالي 47٪. كان الحافز لهذا الارتفاع هو إعلان مراكز التداول التقليدية للمشتقات - CME و CF Benchmarks - عن مؤشرات ومعدلات مرجعية لـ Ripple، مما قد يسهل القبول المؤسسي لهذا الرمز.
● في مثل هذا الوضع، كان قرار الذكاء الاصطناعي ChatGPT-4o من OpenAI الذي تم تكليفه باختيار ثلاثة أصول رقمية تستحق الشراء في عام 2024 للاستثمار طويل الأجل مفاجئًا. استندت الذكاء الاصطناعي إلى عوامل رئيسية مثل "ديناميات الأسعار على مر الزمن، الابتكارات التكنولوجية، التبني السوقي، وإمكانية النمو المستقبلي". بناءً على هذه المعايير، أنشأ ChatGPT محفظة طويلة الأجل محافظة نسبيًا تشمل البيتكوين (BTC) والإيثريوم (ETH) وليس Ripple، بل Polkadot (DOT).
وفقًا للذكاء الاصطناعي، يعتبر البيتكوين مرشحًا جديرًا بسبب ديناميات الأسعار والتقدم التكنولوجي واعتماده الواسع نسبيًا والاعتراف به من قبل الجهات التنظيمية. تم اختيار الإيثريوم بسبب ابتكاراته التكنولوجية، خاصة انتقاله إلى إثبات الحصة (PoS)، نمو نظامه البيئي، وتأثيرات الشبكة الناشئة عن شعبية blockchain الخاص به. دخل Polkadot ضمن الثلاثة الأوائل بناءً على قابليته للتشغيل البيني وقابليته للتوسع، فريق التطوير القوي، والمجتمع المخصص. سلط نموذج الذكاء الاصطناعي الضوء على العمل النشط لـ Polkadot في تكنولوجيا parachain، مشددًا على فائدته العالية.
● في مساء الجمعة 18 يوليو، كان BTC
/USD يتداول عند 66940 دولارًا، وكان ETH/USD حوالي 3505 دولارات، وXRP/USD عند 0.5745. إجمالي القيمة السوقية للعملات المشفرة يبلغ 2.43 تريليون دولار، بزيادة عن 2.06 تريليون دولار قبل أسبوع. ارتفع مؤشر الخوف والطمع للعملات المشفرة من 29 إلى 60 نقطة خلال الأيام السبعة الماضية، منتقلاً من منطقة الخوف إلى منطقة الطمع.
مجموعة التحليل في NordFX
تنويه: هذه المواد ليست توصية استثمارية ولا دليلًا للعمل في الأسواق المالية، وهي لأغراض إعلامية فقط. التداول في الأسواق المالية محفوف بالمخاطر ويمكن أن يؤدي إلى فقدان كامل للأموال المودعة.
العودة العودة
