EUR/USD: Pertempuran PMI Eropa dan AS
● Secara keseluruhan, minggu lalu dolar menguntungkan, namun keuntungan terhadap mata uang Eropa sangat minim. Jika Anda melihat posisi pasangan EUR/USD pada tanggal 15 Mei, pasangan ini kembali ke zona ini pada tanggal 24 Mei, mendapatkan kembali penurunan beberapa hari terakhir. Ingatlah bahwa laporan dari Biro Statistik Tenaga Kerja AS (BLS) yang dirilis pada tanggal 15 Mei menunjukkan bahwa Indeks Harga Konsumen (CPI) turun dari 0,4% menjadi 0,3% bulan ke bulan (m/m), dibandingkan perkiraan 0,4 %. Secara tahunan, inflasi juga turun dari 3,5% menjadi 3,4%. Volume penjualan ritel menunjukkan penurunan yang lebih signifikan, dari 0,6% menjadi 0,0% bulan ke bulan (perkiraan 0,4%). Data-data ini menunjukkan bahwa inflasi di negara ini, meskipun resisten di beberapa wilayah tertentu, namun masih mengalami penurunan. Pada saat itu, terdapat diskusi baru di pasar mengenai kemungkinan penurunan suku bunga oleh The Fed pada awal musim gugur ini. Akibatnya, Indeks Dolar (DXY) turun, dan EUR/USD naik. Indeks saham S&P 500 dan Nasdaq mencapai rekor tertinggi.
● Hari paling fluktuatif dalam seminggu terakhir adalah Kamis, 23 Mei. Data awal aktivitas bisnis di Zona Euro melebihi ekspektasi, memperkuat euro dan mengangkat pasangan mata uang ini ke 1.0860. Di Jerman, lokomotif utama perekonomian Eropa, PMI Manufaktur naik dari 42,5 menjadi 45,4 poin (perkiraan 43,2). Angka ini masih di bawah ambang batas 50,0 poin yang memisahkan penurunan dan pertumbuhan, namun trennya jelas positif. PMI Jasa mencapai level tertinggi sejak Juni tahun lalu, mencapai 53,9 dibandingkan perkiraan 53,5 dan nilai sebelumnya 53,2.
PMI Komposit Jerman meningkat dari 50,6 menjadi 52,2 (ekspektasi pasar adalah 51,0). Secara keseluruhan, statistik aktivitas bisnis di Zona Euro juga positif. PMI Komposit memperbarui nilai tertinggi dalam beberapa bulan dan, dengan perkiraan 52,0, sebenarnya mencapai 52,3 poin (nilai sebelumnya 51,7).
● Namun, kegembiraan kenaikan euro hanya berumur pendek. Pada hari Kamis, data awal serupa mengenai perekonomian AS juga dirilis. Mereka menunjukkan bahwa aktivitas bisnis di sektor swasta di negara tersebut tumbuh pada tingkat tertinggi dalam dua tahun terakhir. PMI Manufaktur naik dari 50,0 menjadi 50,9 poin, dan PMI Komposit melonjak dari 51,3 menjadi 54,8 dalam sebulan. Ekspektasi pasar jauh lebih rendah, dibandingkan sebelumnya di level 51,3, sehingga kenaikan tajam tersebut menandakan lonjakan DXY ke 105.05 dan penurunan pasangan EUR/USD ke 1.0804, karena kemungkinan penurunan suku bunga pada bulan September menurun.
Namun kegembiraan para bears juga hanya berumur pendek. Data PDB yang dirilis pada hari Jumat, 24 Mei, untuk kuartal pertama tahun 2024 di Jerman menunjukkan bahwa perekonomian negara tersebut mengucapkan selamat tinggal pada resesi dan beralih ke zona pertumbuhan. Setelah penurunan sebesar -0,3%, PDB meningkat sebesar 0,5%, menghasilkan pertumbuhan bersih sebesar +0,2%.
● Pada akhirnya, setelah semua fluktuasi ini, EUR/USD kembali ke Pivot Point selama satu setengah minggu terakhir, ditutup pada 1.0845. Adapun perkiraan para analis dalam waktu dekat, pada malam tanggal 24 Mei, sebagian besar (65%) memperkirakan dolar akan menguat, 20% memperkirakan dolar akan melemah, dan 15% sisanya netral. Semua indikator tren di D1 berwarna hijau, sementara 60% osilator juga berwarna hijau. Sebanyak 15% lainnya berwarna merah, dan 25% berwarna abu-abu netral. Support terdekat untuk pasangan ini berada di zona 1.0830-1.0840, 1.0800-1.0810, kemudian 1.0765, 1.0710-1.0725, 1.0665-1.0680, dan 1.0600-1.0620. Zona resistance terletak di 1.0880-1.0895, 1.0925-1.0940, 1.0980-1.1010, 1.1050, dan 1.1100-1.1140.
● Kalender minggu berikutnya menyoroti hari Selasa, 28 Mei, saat Indeks Keyakinan Konsumen AS akan diumumkan. Keesokan harinya, tanggal 29 Mei, data inflasi konsumen (CPI) di Jerman akan dirilis. Pada hari Kamis, 30 Mei, data awal PDB AS untuk kuartal pertama tahun 2024 akan dipublikasikan. Hari kerja terakhir dalam seminggu dan bulan tersebut mungkin cukup penting. Pada hari Jumat, 31 Mei, volume penjualan ritel Jerman, indikator inflasi awal (CPI) di Zona Euro, dan Indeks Harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi Inti AS akan diumumkan. Trader juga harus memperhatikan bahwa hari Senin, 27 Mei, adalah hari libur umum di AS, karena negara tersebut memperingati Hari Pahlawan atau Memorial Day.
GBP/USD: Saat-saat yang Tidak Pasti untuk Pound
● Prospek mata uang Inggris, serta perekonomian nasional secara keseluruhan, masih ambigu. Ketidakpastian tambahan disebabkan oleh fakta bahwa pemilihan parlemen dini dijadwalkan pada tanggal 4 Juli. Seperti yang dinyatakan oleh Perdana Menteri Rishi Sunak, "ketidakstabilan ekonomi hanyalah permulaan. [...] Waktunya telah tiba bagi Inggris untuk membuat pilihan. [...] Saat-saat yang tidak pasti memerlukan rencana yang jelas dan tindakan yang berani." Namun, apa yang dimaksud dengan “tindakan berani” ini masih belum diketahui.
● Statistik makro yang dirilis minggu lalu tidak memberikan kejelasan. PMI Jasa awal di Inggris turun dari 55,0 menjadi 52,9 poin di bulan Mei, dibandingkan ekspektasi 54,7. Meskipun di sektor manufaktur, angka ini meningkat dari 49,1 menjadi 51,3, PMI Komposit berada di 52,8, di bawah nilai sebelumnya sebesar 54,1 dan ekspektasi pasar sebesar 54,0.
Seperti yang ditunjukkan oleh data terbaru dari Kantor Statistik Nasional (ONS), yang diterbitkan pada hari Jumat, 24 Mei, penjualan ritel di negara tersebut turun sebesar -2,3% (m/m) di bulan April, dibandingkan perkiraan -0,4% dan hasilnya adalah sebesar -0,2% di bulan Maret. Volume penjualan ritel tahunan turun sebesar -2,7% dibandingkan hasil sebelumnya sebesar -0,4%, dan penjualan ritel inti turun sebesar -3,0% (y/y) dibandingkan 0% pada bulan sebelumnya, dengan semua angka jauh di bawah perkiraan.
● Dalam situasi seperti ini, pendapat para ahli mengenai waktu penurunan suku bunga Bank of England (BoE) juga tidak memberikan panduan yang jelas. Analis di JP Morgan (JPM) tetap berpegang pada perkiraan sebelumnya mengenai penurunan suku bunga pada bulan Agustus tetapi berhati-hati, dengan alasan masih tingginya inflasi harga konsumen (CPI). "Kami mematuhi perkiraan kami [...] namun percaya bahwa risikonya jelas telah bergeser ke arah pemotongan suku bunga nanti. Sekarang yang menjadi pertanyaan adalah apakah Bank of England akan mampu melonggarkan kebijakannya pada tahun ini." Ahli strategi di Goldman Sachs, Deutsche Bank, dan HSBC juga telah mengubah perkiraan penurunan suku bunga mereka, dengan memindahkan tanggal dari Juni ke Agustus untuk saat ini. Tetapi ini hanya "untuk saat ini"...
● Titik maksimum seminggu terakhir untuk GBP/USD tercatat di 1.2760. Menurut ekonom dari United Overseas Bank (UOB) Singapura, momentum kenaikan pasangan mata uang ini telah melambat, dan kemungkinan pound naik ke level 1.2800 semakin berkurang. UOB meyakini dalam 1-3 minggu ke depan, mata uang Inggris akan diperdagangkan pada kisaran 1.2685 hingga 1.2755.
Pekan ini berakhir di 1.2737. Perkiraan median para analis dalam waktu dekat adalah sebagai berikut: sebanyak 60% memilih pergerakan pasangan ini ke selatan, 20% memilih arah utara, dan 20% memilih netralitas. Sedangkan untuk analisis teknis, semua indikator tren dan osilator pada D1 mengarah ke utara, tetapi sepertiga dari osilator tersebut menandakan kondisi jenuh beli. Jika terjadi penurunan lebih lanjut, pasangan ini akan menghadapi level dan zona support di 1.2695, 1.2635, 1.2575-1.2600, 1.2540, 1.2445-1.2465, 1.2405, 1.2300-1.2330. Jika terjadi pertumbuhan, pasangan ini akan menemui resistensi di level 1.2760, 1.2800-1.2820, 1.2885-1.2900.
● Tidak terdapat perilisan data ekonomi signifikan untuk Inggris yang dijadwalkan pada minggu mendatang. Namun perlu diperhatikan bahwa Senin, 27 Mei, adalah hari libur bank di Inggris.
USD/JPY: Tenang, Hadirin sekalian, Tenang Saja!
● Untuk pasangan mata uang yang sangat fluktuatif seperti USD/JPY, minggu lalu ternyata sangat tenang. Tidak ada intervensi mata uang, dan intervensi verbal dilakukan seperti biasa – banyak kata, sedikit tindakan. Oleh karena itu, Menteri Keuangan Jepang Shunichi Suzuki sekali lagi menyatakan keprihatinannya terhadap kenaikan harga yang disebabkan oleh lemahnya mata uang nasional. Menurut Suzuki, salah satu tujuan utama otoritas moneter adalah mencapai pertumbuhan upah melebihi inflasi. “Di sisi lain,” sang menteri menambahkan, “jika harga tetap tinggi, akan sulit mencapai tujuan ini.” Secara umum, seperti biasa, pemerintah memantau situasi dengan cermat, memahami bahwa segala sesuatunya rumit, dan oleh karena itu… akan terus melakukan pemantauan.
Berdasarkan kebijakan kontemplatif ini, meskipun terjadi penurunan PDB pada Q1, pada hari Kamis, 23 Mei, Bank of Japan (BoJ) mengumumkan bahwa mereka mempertahankan volume penerbitan obligasi pemerintah Jepang (JGB) pada level sebelumnya. Menurut Gubernur BoJ Kazuo Ueda, "prospek perekonomian tidak berubah." Pandangan BoJ terhadap perekonomian global juga tidak berubah secara signifikan. Secara umum, tenang, hadirin sekalian, tenang saja!
● Dengan latar belakang positif ini, pasangan USD/JPY hanya bereaksi terhadap imbal hasil obligasi Treasury AS dan dinamika Indeks Dolar (DXY). Akibatnya, memulai periode lima hari di sekitar 155.70, secara bertahap naik dan berakhir di 156.96. Analis di United Overseas Bank (UOB) percaya bahwa mengingat lemahnya tekanan ke atas, pertumbuhan pasangan ini dalam 1-3 minggu ke depan akan lambat, dan penghalang di 157.50 mungkin terbukti sulit untuk ditembus. Menurut pendapat mereka, penembusan harga di atas 157.00 mungkin terjadi, namun pasangan ini kemungkinan tidak akan berkonsolidasi di atas level ini. Resistensi berikutnya di 157.50 kemungkinan tidak akan terancam. UOB memperkirakan support berada di 156.40, disusul oleh 156.10. Jika pasangan USD/JPY turun di bawah 155.60, ini akan menunjukkan bahwa sedikit tekanan ke atas telah melemah, tulis para ekonom bank tersebut.
● Berbicara tentang perkiraan rata-rata, hanya sekitar 20% analis yang menunjuk ke selatan, sebanyak 40% ke utara, dan sekitar 40% lainnya ke timur. Alat analisis teknis jelas tidak memiliki perbedaan pendapat seperti itu. Oleh karena itu, 100% indikator tren dan osilator di D1 mengarah ke utara, dengan 20% di antaranya sudah berada di zona overbought (jenuh beli). Perlu dicatat bahwa meskipun warna hijau/utara pada indikator pound Inggris menunjukkan penguatannya, namun sehubungan dengan yen, ini menandakan pelemahannya. Oleh karena itu, kami menyarankan untuk memperhatikan pasangan GBP/JPY, yang dinamikanya sangat mengesankan akhir-akhir ini.
Level support terdekat berada di kisaran 156.25, disusul zona dan level 155.25-155.45, 154.60, 153.60-153.90, 153.00-153.15, 151.85-152.35, 150.80-151.00, 149.70-150.00, 148. 40, 147.30-147.60, dan 146.50. Resistensi terdekat berada di zona 157.20, disusul 157.80-158.00, 158.45, 159.40, dan 160.20-160.30.
● Dari kejadian minggu ini, kami merekomendasikan untuk memperhatikan pidato Gubernur Bank of Japan Kazuo Ueda pada hari Senin, 27 Mei, serta publikasi data inflasi konsumen (CPI) di wilayah Tokyo pada hari Jumat, 31 Mei.
CRYPTOCURRENCIES: Seminggu Di Bawah Bendera Ethereum
● Pada tahun 2024, komunitas kripto secara bertahap mulai melupakan istilah “musim dingin kripto”. Namun, tidak ada pembicaraan tentang "musim semi kripto" juga. Setelah halving pada tanggal 12 April, karena tidak adanya kenaikan, para trader kecil dan spekulan mulai menjual cadangan koin mereka. Menurut The Block Research, tingkat pembukaan dompet BTC baru turun ke level terendah dalam enam tahun. Namun, pembelian emas digital untuk masa depan mencegah jatuhnya harga secara total.
Dan akhirnya, di penghujung kalender musim semi, tampaknya musim semi telah tiba di pasar kripto. Dan hal itu dibangunkan oleh Federal Reserve System (Fed) Amerika dengan kebijakan moneternya. Menurut para analis, lonjakan investasi pada aset digital merupakan respons terhadap laporan inflasi konsumen (CPI) bulan Mei di AS, yang berdampak positif pada selera risiko investor institusi.
Menurut CoinShares, investasi dalam dana kripto meningkat sebesar $932 juta dari tanggal 13 hingga 17 Mei, setelah arus masuk sebesar $130 juta pada minggu sebelumnya. Untuk pertama kalinya, ada aliran masuk sebesar $18 juta ke ETF Grayscale. Peningkatan tajam dalam investasi BTC-ETF ini, yang tertinggi dalam sembilan minggu terakhir, memicu kenaikan tajam bitcoin pada tanggal 20-21 Mei, mendekati $72,000 untuk pertama kalinya sejak tanggal 9 April.
● Setelah bitcoin naik di atas $71,000, harganya memperbarui rekor tertinggi dalam sejarah mata uang lokal beberapa negara Asia dan Amerika Selatan. Menurut CoinMarketCap, di Jepang, BTC mencapai level rekor 11,2 juta yen pada awal perdagangan pada tanggal 21 Mei. Ini adalah kasus pertama dimana harga aset unggulan melebihi 11 juta yen. Harga emas digital juga mencapai puncaknya di Argentina, di mana mata uang kripto terkemuka tersebut mencapai 63,8 juta peso Argentina, sedikit di atas harga maksimum pada tanggal 14 Maret.
Di Filipina, satu bitcoin sempat naik menjadi 4,18 juta peso, tertinggi sejak pertengahan bulan Maret 2024. Di beberapa negara lain, harga BTC juga menyamai atau mendekati harga maksimum pertengahan bulan Maret: di Inggris, Australia, Kanada, Chili , Kolombia, Mesir, Israel, Norwegia, India, Korea Selatan, Taiwan, dan Turki.
● Namun, statistik makro The Fed dan Amerika, yang telah menyadarkan pasar, juga menenangkan pasar. Setelah data aktivitas bisnis yang kuat di AS, BTC/USD kembali ke zona dukungan $67,000. Alasan lain (dan mungkin yang utama) mengapa bitcoin tidak dapat memperbarui rekor tertingginya dalam sejarah adalah pesaing utamanya, ethereum, yang menarik perhatian para investor. (Lebih lanjut tentang hal ini di bawah).
● QCP Capital memperkirakan bitcoin akan mencapai $74,000 dan memperbarui ATH (Tertinggi Sepanjang Masa) dalam beberapa bulan mendatang. Menurut ekonom perusahaan, penerimaan institusional terhadap mata uang kripto semakin cepat, dan membaiknya kondisi ekonomi global menciptakan kondisi bagi arus masuk modal ke aset berisiko. Pemilihan presiden AS, yang dijadwalkan pada tanggal 5 November 2024, juga mulai memberikan dampak positif yang kuat pada pasar mata uang kripto.
● Tema mata uang kripto terus menguat dalam retorika pra-pemilihan para kandidat yang berusaha mendapatkan suara dari komunitas kripto, yang menurut NYDIG, berjumlah lebih dari 46 juta warga di AS, atau sebanyak 22% dari populasi orang dewasa. Haseeb Qureshi, Managing Partner dari Dragonfly Capital, yakin bahwa dalam situasi seperti ini, pemerintahan Presiden Joseph Biden akan segera terpaksa melonggarkan kebijakannya terkait industri aset digital. Perubahan haluan secara menyeluruh tidak diharapkan, namun pelemahan posisi masih akan terjadi, kata Qureshi.
● CNN baru-baru ini melaporkan perdebatan yang akan datang antara Biden dan pesaingnya, Donald Trump. Presiden petahana harus menjawab sejumlah pertanyaan tidak menyenangkan tentang kebijakan keras terhadap industri kripto, yang menyebabkan arus keluar modal mata uang kripto, penutupan perusahaan besar, dan tuntutan hukum tingkat tinggi. Dari Donald Trump, yang mengubah topik mata uang kripto menjadi senjata melawan lawannya, selain serangan terhadap keadaan saat ini, janji-janji pra-pemilihan yang keras dapat diharapkan, yang dapat menyebabkan volatilitas yang signifikan di pasar kripto. Kemungkinan partisipasi Elon Musk, yang menyatakan kesediaannya untuk menjadi moderator, dan kandidat independen Robert Kennedy Jr., harus meramaikan perdebatan, putaran pertama dijadwalkan pada tanggal 27 Juni, dan putaran kedua pada tanggal 10 September.
● Penerima manfaat utama dalam seminggu terakhir bukanlah bitcoin melainkan ethereum. Pada hari Senin, 20 Mei, media mendapat berita bahwa Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC) meminta perusahaan untuk memperbarui Formulir 19b-4 dalam aplikasi untuk meluncurkan ETF spot Ethereum dengan cara yang dipercepat. Setelah berita ini, lembaga keuangan Bloomberg segera meningkatkan kemungkinan persetujuan dana tersebut dari 25% menjadi 75%. Dengan latar belakang ini, altcoin terkemuka dengan cepat melampaui mata uang kripto andalan dalam hal tingkat pertumbuhan.
Batas waktu untuk dua lamaran pertama dari VanEck dan Grayscale adalah hari Kamis, 23 Mei. Sesaat sebelum jam X, pasangan ETH/USD mencapai $3,947, menunjukkan pertumbuhan hampir 30% dalam tiga hari. Menurut Coinglass, jumlah likuidasi dan penutupan paksa posisi short di bursa kripto berjumlah $340 juta. Sebanyak 78,8 ribu posisi dilikuidasi, dan likuidasi individu terbesar terjadi di bursa HTX untuk pasangan ETH/USDT sebesar $3,1 juta.
● SEC tidak mengecewakan ekspektasi dan pada tanggal 23 Mei menyetujui bukan hanya dua tetapi total delapan permohonan untuk penerbitan ETF spot berdasarkan Ethereum dan memberikan izin untuk memperdagangkan dan mencatatkan dana ini di bursa. Menurut Chief Legal Officer Variant Investments Jake Chervinsky, langkah ini menandakan “pergeseran signifikan dalam kebijakan kripto AS, mungkin lebih penting daripada ETF itu sendiri.” Ini mungkin juga berarti bahwa dengan mengakui ethereum sebagai komoditas, regulator tidak akan mengkategorikan banyak altcoin lainnya sebagai sekuritas. Menurut Rekt Capital, pasar sudah berada di ambang reli altcoin, yang puncaknya diperkirakan terjadi pada bulan Juli.
Para ahli memperkirakan arus masuk modal yang signifikan setelah pencatatan ETH-ETF dan percaya bahwa miliaran dolar akan diinvestasikan dalam derivatif pada minggu pertama setelah perdagangan dimulai. Analis dari QCP Capital percaya bahwa nilai altcoin dalam jangka pendek dapat naik menjadi $4,000 dan melampaui $5,000 pada akhir tahun.
Perkiraan yang lebih berani diberikan oleh para ekonom Standard Chartered Bank. Mereka memperkirakan arus masuk modal ke dana tersebut pada tahun pertama berkisar antara $15 hingga $45 miliar (sekitar 2-9 juta ETH). Dalam hal ini, permintaan dana akan menyebabkan nilai aset naik menjadi $8,000 pada nilai bitcoin $150,000. Terlebih lagi, jika dinamika pasar positif, pada tahun 2025, harga Ethereum akan mencapai $14,000, dan nilai bitcoin akan meningkat menjadi $200,000.
● Pada Jumat malam, 24 Mei, BTC/USD diperdagangkan pada $69,900, dan ETH/USD pada $3,735. Tidak adanya pompa segera dan beberapa penarikan pasangan ini pada tanggal 23-24 Mei dapat dijelaskan oleh fakta bahwa setiap orang yang menginginkannya telah berhasil membeli ethereum menjelang keputusan bersejarah SEC. Total kapitalisasi pasar mata uang kripto adalah $2,55 triliun ($2,42 triliun seminggu yang lalu). Indeks Ketakutan & Keserakahan Bitcoin (Crypto Fear & Greed Index) tidak berubah dan tetap berada di zona Keserakahan di 74 poin.
● Dan sebagai kesimpulan dari tinjauan tersebut, perkiraan dari Kecerdasan Buatan (AI). Versi terbaru GPT-4o dari OpenAI percaya bahwa harga bitcoin pada tanggal 1 Agustus 2024 akan berada di kisaran $76,348 hingga $89,108 "dengan mempertimbangkan faktor pasar saat ini dan tren historis." Pesaing GPT-4o, model AI antropik Claude 3 Opus, telah membentuk visi yang lebih optimis, menetapkan kisaran antara $105,072 dan $167,808 pada tanggal yang ditentukan.
NordFX Analytical Group
Notice: These materials are not investment recommendations or guidelines for working in financial markets and are intended for informational purposes only. Trading in financial markets is risky and can result in a complete loss of deposited funds.
