10 Juli 2021
Pertama, ulasan dari peristiwa pada pekan lalu:
- EUR/USD. Seperti yang diprediksi oleh mayoritas (65%) ahli, dolar terus melemah di awal minggu, dan pasangan EUR/USD naik. Data mengecewakan dari pasar tenaga kerja AS, yang dirilis pada tangal 2 Juli, mempengaruhi dolar. Menurut perkiraan, tingkat pengangguran seharusnya turun dari 5,8% menjadi 5,7%, namun, bertentangan dengan ekspektasi, justru naik menjadi 5,9%.
Indikator aktivitas bisnis AS yang dirilis pada Selasa, 6 Juli menyelamatkan mata uang Amerika dari penurunan lebih lanjut. Dan meskipun indeks ISM di sektor jasa turun menjadi 60,1 di bulan Juni (dari rekor 64 di bulan Mei), ini tidak membuat investor takut, akibatnya di atas 50 dianggap positif dan berpihak pada dolar. Inilah yang terjadi: setelah mencapai ketinggian 1.1895, pasangan EUR/USD berbalik dan turun, mencapai level lokal di 1.1780 pada Rabu, 7 Juli.
Risalah pertemuan FRS bulan Juni, yang diterbitkan pada akhir hari yang sama, menunjukkan bahwa meskipun pembatasan program stimulasi keuangan dan kredit (QE) dibahas di sana, hal itu tidak menghasilkan keputusan khusus. Regulator masih tidak akan terburu-buru untuk memperketat kebijakan moneter, hanya mengandalkan indikator inflasi, dan akan menunggu pemulihan penuh pasar tenaga kerja. Dan pada akhirnya, seperti disebutkan di atas, indikator-indikatornya tidak terlalu optimis saat ini, menunjukkan perlambatan ekonomi Amerika.
Keesokan harinya, Kamis, 8 Juli, adalah hari ketika euro mampu memenangkan kembali kerugian, bukan hanya karena posisi Fed yang dovish, tetapi juga berkat publikasi target inflasi baru oleh Bank Sentral Eropa. Sebelumnya, tujuannya adalah untuk menjaga inflasi "di bawah tetapi mendekati 2%." Sekarang, level target resmi memungkinkan untuk melebihi atau tertinggal indikator pada titik waktu tertentu. Pada saat yang sama, kepala ECB Christine Lagarde menekankan bahwa banknya tidak akan meniru strategi baru Fed dan tidak akan secara khusus merangsang pertumbuhan harga konsumen untuk mencapai rata-rata.
Pertumbuhan mata uang Eropa dan penurunan selera risiko global yang disebabkan oleh penyebaran strain delta virus corona membantu. Para carry trader mulai menutup posisi terbuka pada mata uang berbunga tinggi di negara berkembang dan kembali mendanai mata uang seperti EUR dan JPY.
Sebagai hasil dari semua fluktuasi dan perubahan tren, total lima hari dapat dianggap mendekati nol, pasangan EUR/USD mengakhiri sesi mingguan hampir sama dengan yang dimulai di 1.1877;
- GBP/USD. Dinamika pound Inggris terhadap dolar pekan lalu mengikuti pergerakan mitra Eropanya. Prediksi yang diberikan oleh analisis grafis terbukti paling akurat, yang pertama menunjukkan pertumbuhan GBP/USD ke 1.3870-1.3900 dan kemudian pergerakan lateralnya di saluran 1.3730-1.3870. Kenyataannya, disesuaikan dengan beberapa poin, itulah yang terjadi. Adapun akord terakhir minggu ini, terdengar di dekat batas atas saluran, di 1.3890;
- USD/JPY. Persaingan mengenai mata uang mana yang merupakan perlindungan terbaik dari badai keuangan terus berlanjut. Dan yen memenangkannya dengan keuntungan yang jelas minggu lalu, setelah mengungguli dolar dengan 100 poin. Seperti yang diperkirakan oleh sebagian besar ahli (75%), pasangan ini bergerak dengan sengaja ke selatan untuk seluruh paruh pertama minggu ini, mencatat terendah lokal di horison 109.50 pada 7 Juli. Pada satu titik, berkat pelarian dari pasar saham investor dan jatuhnya imbal hasil obligasi pemerintah AS, keunggulannya mencapai 150 poin.
Kemudian, dengan latar belakang pemulihan hasil Treasury AS ke 1,3433%, dolar mampu memenangkan kembali beberapa kerugian, dan pasangan berakhir di 110.10;
- Cryptocurrency. Sebuah jajak pendapat oleh Morning Brew menemukan bahwa apa yang paling ditakuti oleh investor kripto retail adalah... Tweet Elon Musk. Hal ini dikonfirmasi oleh survei lain yang dilakukan oleh Investing.com. Menurut hasilnya, satu dari lima responden yang menjual bitcoin pada Mei 2021 mengaitkan keputusan ini dengan kritik Musk terhadap cryptocurrency.
Yang pasti, tweet atau cuitannya, seperti larangan transaksi cryptocurrency di China, memicu keruntuhan, yang membuat bitcoin runtuh dari ketinggian $64.600 menjadi $30.000. Namun, banyak ahli percaya bahwa alasan utama dari apa yang terjadi adalah penggunaan leverage di pasar crypto, atau perdagangan margin, yang memungkinkan para trader untuk membuka posisi besar dengan sedikit dana. Dan penutupan posisi seperti longsoran salju itulah yang menyebabkan penurunan kuotasi dan penurunan lebih dari 45% dalam total kapitalisasi pasar kripto.
Adapun pihak berwenang China, mereka terus memeras mata uang virtual ke luar negeri. People's Bank of China mengatakan bitcoin dan stablecoin menimbulkan ancaman bagi keamanan finansial dan stabilitas sosial dan telah melarang penyediaan berbagai layanan kepada perusahaan yang terkait dengan pasar, termasuk pengembangan perangkat lunak, penyewaan tempat, dan layanan pemasaran.
Saat ini, modal besar sedang mengawasi proses migrasi penambang dari RRC. Dan negara di mana mereka akan melanjutkan pekerjaan mereka sangat menarik. Jika itu adalah AS, kemungkinan besar akan meningkatkan citra industri di mata institusi. Terutama karena Crypto Head memperkirakan bahwa dari 76 negara, Amerika Serikat adalah yang paling siap untuk adopsi massal aset digital. Namun, diyakini bahwa para penambang takut pada otoritas AS tidak kurang dari China. Dan karena itu, mereka dapat memilih negara-negara Asia Tengah - Kazakhstan, Mongolia, dll., Di mana terdapat wilayah dengan iklim dingin dan akses ke sumber daya energi yang relatif murah. Meskipun tidak semuanya begitu mulus di sini. Misalnya, seperti yang kami tulis, Kazakhstan telah mengesahkan undang-undang tentang biaya energi tambahan untuk cryptocurrency untuk mengantisipasi penambang.
Perhatikan bahwa karena larangan yang diperkenalkan di China, tingkat hash di blockchain turun hampir sebanyak 50%. Hal ini menyebabkan perubahan besar dalam kompleksitas algoritme, dan peningkatan yang sama seriusnya dalam keuntungan para penambang yang tersisa. Mereka sekarang mendapatkan penghasilan, hampir sama dengan biaya BTC $60.000.
Adapun investor, mereka telah mengamati mata uang kripto utama yang mencoba naik di atas resistance $36.000 untuk minggu ketiga. Upaya lain oleh bull minggu lalu tidak berhasil lagi, dan pasangan BTC/USD diperdagangkan di zona $32.500-33.500 pada Jumat malam tanggal 9 Juli.
Total kapitalisasi pasar crypto telah berubah secara tidak signifikan selama seminggu: dari $1,358 triliun menjadi $1,370 triliun. Meskipun demikian, ada aliran dana kecil dari altcoin (termasuk ethereum) ke bitcoin selama beberapa hari terakhir. Analis JP Morgan Nikolaos Panigirtsoglou juga mencatat hal ini dalam sebuah wawancara dengan CNBC. Langkah ini telah membalikkan tren yang dimulai pada bulan April ketika ada arus masuk dana yang besar ke altcoin dan dapat berarti bahwa pasar bearish untuk BTC akan segera berakhir. Tetapi jelas terlalu dini untuk membicarakan kemajuan yang serius. Hal ini dikonfirmasi oleh kutipan, volume kapitalisasi, dan pembacaan Crypto Fear & Greed Index, yang masih berada di zona Ketakutan Ekstrim, setelah turun 1 poin selama seminggu, dari 21 menjadi 20.
Adapun prakiraan untuk minggu yang akan datang, merangkum pandangan dari sejumlah ahli, serta prakiraan yang dibuat atas dasar berbagai metode analisis teknikal dan grafis, dapat kami sampaikan sebagai berikut:
- EUR/USD. Tampaknya situasi epidemiologis yang terkait dengan penyebaran jenis baru COVID-19 akan kembali mengemuka. Keinginan akan risiko menurun dan investor, yang takut akan terulangnya situasi tahun lalu, sekali lagi mulai tertarik pada aset protektif. Indeks saham - Nasdaq, Dow Jones, S&P500 - berhenti tumbuh, menuju tren sideways atau menyamping. Dan lilin hitam yang mengesankan muncul di grafik harian mereka. Secara paralel, permintaan untuk kewajiban Treasury A.S. naik: imbal hasil pada Treasuries turun ke level terendah beberapa bulan baru, menjadi 1,25%.
Terlepas dari situasi epidemiologis yang memburuk, Komisi Eropa telah menaikkan perkiraannya untuk pertumbuhan PDB di Zona Euro dari 4,3% menjadi 4,8% pada tahun 2021. Pertumbuhan kegiatan ekonomi harus dipengaruhi oleh pelunakan tindakan karantina (jika berlanjut, tentu saja) dan vaksinasi massal penduduk. PDB diperkirakan akan kembali ke tingkat sebelum krisis pada awal Q4 tahun ini, seperempat lebih awal dari perkiraan, dan ini dapat mendorong ECB untuk mulai menghentikan program QE lebih cepat.
Tetapi jika inflasi Eropa dan PDB tumbuh sebesar 2% dan 4,8%, maka pertumbuhan indikator Amerika yang serupa adalah masing-masing 5% dan 7%. Dan siapa yang akan memulai pengetatan kebijakan moneter lebih awal, kita bertanya-tanya? Ya, Fed telah mengambil posisi menunggu dan melihat, hampir dovish. Tapi tidak ada begitu banyak elang di antara kepemimpinan ECB, dan posisinya saat ini lebih seperti kompromi antara pendukung ekspansi moneter dan lawan mereka.
Pendapat para ahli tentang masa depan pasangan EUR/USD juga dapat dianggap sebagai kompromi, dengan 40% mendukung pertumbuhan, 45% mendukung penurunan, dan 15% untuk melanjutkan tren sideway atau netral. Pada saat yang sama, jumlah pendukung dolar yang lebih lemah dan euro yang lebih kuat naik menjadi 60% ketika Anda beralih ke perkiraan pada akhir musim panas.
Di antara indikator tren dan osilator pada H4, 70% berwarna hijau, 30% - merah. Pada D1, situasinya berbeda: sebanyak 70% indikator tren melihat ke bawah, dan pembacaan osilator adalah campuran merah, hijau, dan abu-abu netral. Analisis grafis pada H4 menunjukkan tren sideways atau menyamping dalam saluran 1.1780-1.1900.
Target terdekat dari kenaikan adalah 1.1900, kemudian 1.1975, 1.2000, 1.2050 dan 1.2150. Tantangan untuk bulan Juli adalah memperbarui tertinggi 25 Mei di 1.2265. Tugas dari bears atau pasar turun adalah untuk menguji terendah Maret di 1.1700. Dukungan dalam perjalanan ke target ini adalah 1.1845, 1.1800 dan 1.1780.
Peristiwa berikut dapat dicatat dalam kalender ekonomi untuk minggu mendatang. Data pasar konsumen Jerman dan AS akan dirilis pada hari Selasa, 13 Juli. Kepala Federal Reserve AS Jerome Powell dijadwalkan untuk berbicara di Kongres pada hari Rabu dan Kamis, dan serangkaian data konsumen AS lainnya, termasuk penjualan ritel dan Indeks Keyakinan Konsumen Universitas Michigan , akan menutup minggu kerja pada hari Jumat tanggal 16 Juli;
- GBP/USD. PDB Inggris, angka perdagangan dan produksi industri tidak mencapai nilai perkiraan. Dan ini akan memberi tekanan pada pound. Namun terlepas dari ini, sebanyak 60% analis memberikan suara pada pergerakan pasangan GBP/USD ke utara.
Pasangan menyelesaikan minggu lalu, naik ke zona 1.3900. Grafik jangka menengah dengan jelas menunjukkan bahwa level ini berada di bagian tengah saluran 1.3700-1.4000. Oleh karena itu, pasangan ini memiliki banyak peluang untuk melanjutkan pergerakan ke atas hingga batas atasnya.
Sisa sebanyak 40% ahli, setuju dengan analisis grafis pada H4, percaya bahwa mata uang Inggris tidak akan mampu menembus resistance 1.3900 sejauh ini, termasuk karena gelombang baru penyebaran COVID-19 di negara tersebut.
Pembacaan indikator hampir sepenuhnya konsisten dengan pembacaan mereka untuk EUR/USD. Dari sisi statistik makroekonomi, Indeks Harga Konsumen (IHK) Juni akan diketahui pada Rabu, 14 Juli yang diproyeksikan naik dari 2,1% menjadi 2,2 persen. Dan keesokan harinya, sebagian data tentang keadaan pasar tenaga kerja Inggris, termasuk klaim tunjangan pengangguran dan tingkat pengangguran negara, menunggu kita. Ingatlah bahwa kenaikan indikator yang sama di AS memukul dolar pada hari Jumat pertama di bulan Juli. Untuk Inggris, diperkirakan akan tetap datar di 4,7%;
- USD/JPY. Hampir tidak mungkin untuk membawa pembacaan indikator untuk pasangan ini ke penyebut apa pun, baik pada H4, maupun pada D1. Apakah akan melanjutkan tren kenaikannya, yang dimulai pada awal Januari? Apakah akan bisa mendapatkan pijakan di atas 111.00? Dorongan baru untuk pergerakan ini diberikan setelah koreksi pada 26 April, dan baru sekarang petunjuk pertama dari terobosan tren dan penembusan batas bawah saluran ini telah muncul.
Kami telah berbicara di atas tentang alasan penguatan yen minggu lalu. Namun, sentimen investor, serta indikator, tidak mungkin ditangkap untuk minggu depan. Suara para ahli terbagi hampir sama: sebanyak 30% berpihak pada bulls, 40% berpihak pada bears, dan 40% hanya mengangkat bahu.
Analisis grafis pada D1 pertama-tama menunjukkan pergerakan menyamping dari pasangan USD/JPY di kisaran trading 109.50-111.00, dan baru kemudian mengesampingkan kelanjutan tren naik dan penembusannya ke 112.00.
Keputusan suku bunga Bank of Japan dan konferensi pers tradisional berikutnya dari manajemennya mungkin menarik minggu depan. Kedua acara ini dijadwalkan pada hari Jumat, 16 Juli. Dan kemungkinan besar, tidak akan ada kejutan bagi kami, dan Jepang akan sekali lagi menegaskan kembali gelarnya sebagai surga yang sangat tenang bagi para investor;
- Cryptocurrency. Volume perdagangan harian Bitcoin telah turun ke level terendah sejak awal 2021, menurut perusahaan analis Arcane Research. Pasangan BTC/USD telah mencoba namun gagal untuk naik di atas cakrawala $36.000 untuk minggu ketiga berturut-turut. Fakta bahwa telah diperdagangkan di dekat posisi terendah lokal sejak akhir Mei, tentu saja, membuat takut investor. Penurunan di bawah level terendah saat ini di $28.800 dapat menyebabkan aksi jual besar-besaran lainnya dan musim dingin kripto baru.
Pada saat yang sama, sejumlah ahli menafsirkan situasi saat ini sebagai fase akumulasi menurut metode Wyckoff. Ini berarti bahwa $28.800 adalah koreksi minimum (“Musim Semi”), dan pertumbuhan bertahap harus diharapkan di masa depan. Skema Wyckoff akan dikonfirmasi jika bitcoin diperbaiki di atas resistensi $ 36.000.
- PlanB cryptanalyst populer (609.000 pelanggan) menguraikan skenario terburuk dari pergerakan cryptocurrency utama. Pakar ini dikenal karena menerapkan model rasio stok-ke-aliran (stock-to-flow atau S2F) pada bitcoin, yang sebelumnya secara tradisional diterapkan pada komoditas seperti emas dan perak. Menurut perhitungan PlanB, skenario terburuk untuk bitcoin di bulan Juli adalah menutup bulan di $28.000. Pada bulan Agustus, di sinilah skenario penutupan kasus terburuk bisa menjadi $47.000. Menurutnya, enam bulan ke depan akan menentukan apakah, pada akhir perlombaan dari bulls, BTC akan benar-benar dapat mencapai kisaran enam digit dan, sebagai hasilnya, mencapai angka $288.000.
Perlu dicatat bahwa prakiraan lembaga terlihat jauh lebih sederhana. Misalnya, CNBC melakukan survei Wall Street terhadap hampir 100 direktur investasi, ahli strategi keuangan, dan manajer portofolio. Sebanyak 44% dari mereka percaya bahwa bitcoin akan ditutup pada tahun 2021 dengan harga di bawah $30.000. Sekitar 25% responden percaya bahwa nilai mata uang kripto pertama pada saat itu akan mencapai $40.000. Proporsi responden yang serupa memilih level $50.000, dengan hanya 6% yang memprediksi kenaikan menjadi $60.000.
Membahas hasil, host saluran setuju dengan pandangan jangka pendek secara umum, mencatat bahwa bahkan $30.000 untuk akhir tahun akan meringankan banyak kekhawatiran pelaku pasar dengan menetapkan dasar jangka panjang.
Saat menilai prospek altcoin, banyak ahli, termasuk pendiri bank cryptocurrency Galaxy Digital Michael Novogratz, mengatakan bahwa Ethereum mungkin melemahkan bitcoin di masa depan dan menjadi dasar penetapan harga di pasar. BTC menjadi populer sebagai sarana menabung. Tetapi jika Anda menjumlahkan jumlah proyek dan arahan yang bekerja pada blockchain ETH, keuntungan dari Ethereum menjadi jelas. Token Stablecoin, De-Fi, dan NFT bekerja di blockchain-nya. Platform ETH berpotensi menjadi fondasi untuk Web 3.0 mendatang. Namun, terdapat satu masalah: Ethereum menghadapi persaingan ketat dari Solana, Terra, dan ekosistem lain ke arah ini.
Para ahli dari Goldman Sachs, salah satu bank investasi terbesar, juga percaya bahwa saat ini ethereum adalah cryptocurrency dengan potensi penggunaan nyata tertinggi yang dapat menyalip bitcoin. Tetapi pada saat yang sama, para ahli bank juga yakin bahwa baik bitcoin, ethereum, maupun cryptocurrency lainnya tidak akan menyalip popularitas emas dalam waktu dekat. Karena volatilitasnya yang tinggi, aset digital tidak dapat diterima sebagai tempat berlindung yang aman oleh investor, dan karenanya kalah dalam persaingan langsung dengan logam mulia ini.
NordFX Analytical Group
Pemberitahuan: Materi ini bukanlah rekomendasi atau pedoman investasi untuk bekerja di pasar keuangan dan dimaksudkan untuk tujuan informasi saja. Trading di pasar keuangan berisiko dan dapat mengakibatkan hilangnya seluruh dana yang disetorkan.
