สัปดาห์ที่ 8–12 มิถุนายน นำเสนอเหตุการณ์มหภาคสำคัญหลายชุด ดัชนี CPI เดือนพฤษภาคม (10 มิถุนายน) ยืนยันอัตราเงินเฟ้อหัวข้อที่ 4.2% YoY – สูงสุดนับตั้งแต่เมษายน 2023 – โดยได้รับแรงหนุนจากการพุ่งขึ้นของพลังงาน 23.5% ขณะที่ CPI พื้นฐานเพิ่มขึ้นเพียง 0.2% MoM (เทียบกับคาดการณ์ 0.3%) ซึ่งเป็นสัญญาณผ่อนคลายบางส่วน ดัชนี PPI เดือนพฤษภาคม (12 มิถุนายน) พุ่งขึ้นสู่ 6.5% YoY สูงกว่าคาดการณ์ 6.4% ECB ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25bps เมื่อวันที่ 12 มิถุนายน – การขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2023 – ดันอัตราเงินฝากขึ้นสู่ 2.25% ขณะที่ยกระดับการคาดการณ์เงินเฟ้อปี 2026 เป็น 3.0% และลดการคาดการณ์ GDP เหลือ 0.8% ด้านภูมิรัฐศาสตร์ การทูตสหรัฐฯ–อิหร่านแกว่งระหว่างความหวังและความตึงเครียด: ทรัมป์ยกเลิกการโจมตีข้ามคืนเมื่อวันที่ 12 มิถุนายน ระบุว่าข้อตกลงอยู่ “ใกล้แค่เอื้อม” หุ้นทั่วโลกปรับขึ้น – แต่โดรนอิหร่านยังคงโจมตีเรือในช่องแคบฮอร์มุซเมื่อวันที่ 13 มิถุนายน และทรัมป์กล่าวหาว่าเตหะรานเจรจา “โดยไม่สุจริต” ผู้ไกล่เกลี่ยจากปากีสถานระบุว่ามี “เอกสารที่ตกลงกันขั้นสุดท้าย” อิหร่านเรียกว่า “ใกล้เคียงที่สุดเท่าที่เคยมีมา” – แต่ยังไม่มีการลงนาม
ราคาปิด วันศุกร์ที่ 12 มิถุนายน 2026:
EUR/USD – 1.1578 | น้ำมันดิบ Brent – $87.33 | ทองคำ (XAU/USD) – $4,238.80 | เงิน (XAG/USD) – $67.97 | Bitcoin – $63,500 | Ethereum – $1,665
ปฏิทินมหภาคสำคัญ วันที่ 15–19 มิถุนายน: วันจันทร์: NY Empire State; ยอดดุลยการค้าโซนยูโร วันอังคาร: ยอดค้าปลีกสหรัฐฯ; CPI อังกฤษ; CPI แคนาดา วันพุธ: การตัดสินใจ FOMC (14:00 ET) – คงที่ 3.50–3.75% (ความน่าจะเป็น 97%, CME FedWatch); dot plot – การเปิดตัวของ Kevin Warsh ในฐานะประธาน Fed; แถลงข่าว Fed (14:30 ET) วันพฤหัสบดี: จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงาน; Philadelphia Fed; การตัดสินใจของ Bank of England; CPI โซนยูโร (รอบสุดท้าย) วันศุกร์: การเริ่มสร้างบ้านสหรัฐฯ; ดัชนีความเชื่อมั่น University of Michigan (เบื้องต้นเดือนมิถุนายน)
EUR/USD
EUR/USD ปิดที่ 1.1578 (ปิดสัปดาห์ก่อน 1.1521; ช่วง 52 สัปดาห์ 1.1343–1.2079; การจัดอันดับรายวัน: ขายแรง) คู่สกุลเงินฟื้นตัวเล็กน้อยจากจุดต่ำสุดวันที่ 8 มิถุนายนที่ 1.1508 โดยได้รับแรงหนุนจากการชุมนุมซื้อจากข่าวข้อตกลงอิหร่านในวันศุกร์ ซึ่งผลักดันหุ้นยุโรปขึ้น ~1.8% และทำให้ดอลลาร์อ่อนค่า การขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25bps ของ ECB ล้มเหลวในการรักษาการชุมนุมของยูโร: การที่ Lagarde ยกระดับการคาดการณ์เงินเฟ้อพร้อมลดคาดการณ์การเติบโตพร้อมกันทำให้คู่นี้ติดอยู่ระหว่างธนาคารกลางสองแห่งที่มีนโยบายเข้มงวด
dot plot ของ FOMC ในวันพุธ คือตัวขับเคลื่อน EUR/USD หลักของสัปดาห์ การคงอัตราดอกเบี้ยแบบเป็นกลางพร้อมการคาดการณ์ขึ้นอัตราดอกเบี้ยหนึ่งครั้งในปี 2026 (กรณีฐาน) จะรักษาคู่นี้ไว้ที่ 1.1540–1.1640 dot plot แบบเข้มงวดที่คาดการณ์การขึ้นสองครั้งจะมุ่งเป้าที่ 1.1440–1.1460 การประหลาดใจแบบผ่อนคลายจะเปิดทาง 1.1700+ ข้อตกลงอิหร่านที่ลงนามในสุดสัปดาห์นี้จะลดเบี้ยประกันพลังงาน–เงินเฟ้อที่ถูกประเมินไว้ในการคาดการณ์ใหม่ของ ECB ซึ่งเป็นบวกต่อยูโรสู่ 1.1650–1.1700
แนวต้าน: 1.1600, 1.1640, 1.1700 │ แนวรับ: 1.1520, 1.1483–1.1497, 1.1440
มุมมองพื้นฐาน: เป็นกลางพร้อมแนวโน้มลบเล็กน้อย dot plot คือจุดหมุนของสัปดาห์ การเปิดตัวแบบเข้มงวดของ Warsh จะทดสอบ 1.1440–1.1460; การประหลาดใจแบบผ่อนคลายหรือข้อตกลงอิหร่านที่ลงนามจะมุ่งเป้าที่ 1.1700 กรณีฐาน: 1.1500–1.1640
น้ำมันดิบ Brent
Brent ปิดที่ $87.33 (ปิดสัปดาห์ก่อน $93.09; ช่วง 52 สัปดาห์ $58.72–$126.41; สัญญาณรายวัน: ขายแรง) Brent ร่วงลง ~6.2% ในสัปดาห์นี้ ซึ่งเป็นการร่วงลงที่รุนแรงที่สุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน โดยได้รับแรงกดดันจากการที่ทรัมป์ยกเลิกการโจมตีอิหร่านข้ามคืนในวันพฤหัสบดีและสัญญาณว่าข้อตกลงใกล้จะเกิดขึ้น ร่างข้อตกลง 14 ประเด็นที่หมุนเวียนรวมถึงพันธะของอิหร่านในการเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้งภายใน 30 วัน อย่างไรก็ตาม ทรัมป์ปฏิเสธเงื่อนไขเฉพาะเจาะจง กองกำลังสหรัฐฯยิงโดรนอิหร่านตกเมื่อวันที่ 13 มิถุนายน และยังไม่มีการลงนาม MOU
ไบนารีอิหร่าน/ฮอร์มุซ ครอบงำทุกอย่าง การลงนามข้อตกลงก่อนเปิดตลาดวันจันทร์จะดัน Brent สู่ $82–$84; การล้มเหลวของข้อตกลงหรือการโจมตีซ้ำจะมุ่งเป้า $92–$95 dot plot ของ FOMC เป็นปัจจัยรอง: ผลลัพธ์แบบเข้มงวดจะเสริมความแข็งแกร่งให้กับ USD ซึ่งเป็นลบเล็กน้อยต่อน้ำมัน
แนวต้าน: $90.00, $93.00, $96.00 │ แนวรับ: $84.00, $82.00, $78.00
มุมมองพื้นฐาน: ขาลงตามโมเมนตัมข้อตกลงอิหร่าน MOU ที่ลงนามจะดันสู่ $82–$85 และจำกัดด้านบน; การล้มเหลวของข้อตกลงจะรีเซ็ตสู่ $92+ กรณีฐาน: $83–$92 ขึ้นอยู่กับผลลัพธ์ของข้อตกลง
ทองคำ (XAU/USD)
ทองคำปิดที่ $4,238.80 (ปิดสัปดาห์ก่อน $4,365.30; ช่วง 52 สัปดาห์ $3,247.86–$5,595.46; การจัดอันดับรายวัน: ขายแรง) ทองคำฟื้นตัวจากจุดต่ำสุดระหว่างวันในวันพฤหัสบดีใกล้ $4,072 เนื่องจากการมองโลกในแง่ดีต่อข้อตกลงอิหร่านหนุนความต้องการความเสี่ยงและกดดันดอลลาร์ ปิดสัปดาห์ลดลง ~2.9% โลหะชนิดนี้อยู่ต่ำกว่าจุดสูงสุดตลอดกาลในเดือนมกราคมที่ $5,595 อยู่ ~24% แต่ยังคง +27% ต่อปี เป้าหมายปลายปีของ Goldman Sachs ($5,400) และ JPMorgan ($5,900) ยังคงเดิม
dot plot ในวันพุธ คือตัวเร่งหลัก การคาดการณ์การขึ้นอัตราดอกเบี้ยหนึ่งครั้งแบบเป็นกลางจะรักษาทองคำไว้ที่ $4,150–$4,300 dot แบบเข้มงวดอย่างก้าวร้าวจะมุ่งเป้า $4,072–$4,100 ข้อตกลงอิหร่านที่ลงนามจะลดเบี้ยประกันความปลอดภัยจากแรงกระแทกพลังงาน ดึงสู่ $4,100–4,150 การล้มเหลวของข้อตกลงจะกระตุ้นความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยอีกครั้งสู่ $4,400
แนวต้าน: $4,300, $4,380–4,400, $4,480 │ แนวรับ: $4,150–4,170, $4,072–4,100, $4,000
มุมมองพื้นฐาน: ระมัดระวังขาลงในระยะสั้น แนวรับสำคัญที่ $4,100–4,150 ต้องยืนหยัด dot plot และข้อตกลงอิหร่านต่างมีความเสี่ยงแบบอสมมาตร – อาจทำให้ทองคำเคลื่อนไหว $100–$150 ในวันแรก กรณีกระทิงระยะยาว ($5,400+) ยังคงสมเหตุสมผล กรณีฐาน: $4,100–4,350
เงิน (XAG/USD)
เงินปิดที่ $67.97 (ปิดสัปดาห์ก่อน $69.10; ช่วง 52 สัปดาห์ $35.28–$121.67; การจัดอันดับรายวัน: ขายแรง) เงินร่วงลง ~1.6% ในสัปดาห์นี้และกำลังมุ่งสู่การปรับลดลงรายสัปดาห์ติดต่อกันครั้งที่ห้า ลดลง ~44% จากจุดสูงสุด 52 สัปดาห์ ทั้งปัจจัยขับเคลื่อนโลหะมีค่า (แรงกดดันอัตราดอกเบี้ย/ดอลลาร์) และปัจจัยอุตสาหกรรม (ข้อมูลความต้องการจีนที่อ่อนแอ) ต่างชี้ลง อัตราส่วนทองคำ/เงินขยายตัวอย่างรวดเร็ว เงินยืนอยู่ใกล้ $67–$68 ในวันศุกร์เนื่องจากการมองโลกในแง่ดีต่อข้อตกลงอิหร่านให้การสนับสนุนชั่วคราว
dot plot FOMC แบบเข้มงวดคือความเสี่ยงขาลงหลัก อาจส่งเงินสู่ $63–$65 ข้อตกลงอิหร่านที่ลงนามจะลดแรงกดดันเบี้ยประกันเงินเฟ้อ; ผสมกับดอลลาร์ที่อ่อนตัวลง อาจเกิดการเด้งสู่ $70–$72 ข้อมูลการค้าของจีน (เผยแพร่สัปดาห์นี้) และการฟื้นตัวใดๆ ของกิจกรรมอุตสาหกรรมยังเป็นตัวเร่งรองที่เป็นบวกต่อเงิน
แนวต้าน: $69.50–$70.00, $72.00–$73.00, $75.00 │ แนวรับ: $65.50–$66.00, $63.00, $60.00
มุมมองพื้นฐาน: ขาลง โครงสร้างยังคงเสียหายอย่างรุนแรง – ทุกแนวรับเดิมกลายเป็นแนวต้าน dot เข้มงวด + ล้มเหลวข้อตกลง = $63–$65; dot อ่อน + ข้อตกลงอิหร่าน = $70–$72 กรณีฐาน: $65–$70
Bitcoin (BTC/USD)
Bitcoin อยู่ที่ประมาณ $63,500 (ปิดสัปดาห์ก่อน $61,400; ช่วง 52 สัปดาห์ ~$60,000–$126,198; การจัดอันดับรายวัน: ขาย) BTC ฟื้นตัว ~3.4% ในสัปดาห์นี้ โดยได้รับแรงหนุนจาก CPI พื้นฐานที่อ่อน (0.2% MoM) และการชุมนุมซื้อจากข่าวข้อตกลงอิหร่านในวันศุกร์ กระแสเงินทุนไหลออกสะสมจาก ETF Bitcoin ในสี่สัปดาห์ติดต่อกันเกิน $5.4 พันล้าน โดย BlackRock IBIT เพียงอย่างเดียวสูญเสีย $1.34B สัปดาห์ที่แล้ว MA 200 วัน (~$78,000) และ MA 50 วัน (~$74,700) ยังคงเป็นกำแพงด้านบนที่ห่างไกล ดัชนี Fear & Greed อยู่ที่ 8 – ความกลัวสุดขีดอย่างลึก
dot plot ของ FOMC (วันพุธ) คือเหตุการณ์สำคัญ CME FedWatch แสดง ความน่าจะเป็น 97.1% ของการคงอัตราดอกเบี้ยที่ 3.50–3.75% dot แบบเป็นกลางที่ขึ้นหนึ่งครั้งคือกรณีฐานและจะรวม BTC ไว้ที่ $62,000–$66,000 การคาดการณ์แบบเข้มงวดสองครั้งจะทดสอบ พื้นสำคัญที่ $60,000 อีกครั้ง การประหลาดใจแบบผ่อนคลายที่ไม่มีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยคือตัวเร่งกระทิงใกล้ชิดที่แข็งแกร่งที่สุด มุ่งเป้า $68,000–$70,000 ข้อตกลงอิหร่านที่ลงนามและ CLARITY Act ที่กำลังก้าวหน้าเป็นตัวเร่งบวกรอง
แนวต้าน: $65,000–$66,000, $68,000, $70,000 │ แนวรับ: $62,000, $60,000 (พื้นสำคัญ), $57,000
มุมมองพื้นฐาน: ระมัดระวังเป็นกลาง ขึ้นอยู่กับ FOMC dot เป็นกลางรักษาช่วง $61,500–$66,000; dot เข้มงวดทดสอบ $60,000 อีกครั้ง; การประหลาดใจแบบผ่อนคลายมุ่งเป้า $68,000+ ความก้าวหน้าของ CLARITY Act คือตัวเร่งขาขึ้นที่ทรงพลังที่สุดที่เป็นอิสระ กรณีฐาน: $61,000–$66,000
Ethereum (ETH/USD)
Ethereum ปิดที่ประมาณ $1,665 (ปิดสัปดาห์ก่อน $1,550; ช่วง 52 สัปดาห์ $1,388–$4,956; การจัดอันดับรายวัน: ขายแรง) ETH ได้กำไร ~7.4% ในสัปดาห์นี้ ฟื้นตัวจากจุดต่ำสุดของวัฏจักรด้วย CPI พื้นฐานที่อ่อนและการมองโลกในแง่ดีต่อข้อตกลงอิหร่าน แม้จะเด้งขึ้น ETH ยังคงอยู่ต่ำกว่าจุดสูงสุดตลอดกาลในเดือนสิงหาคม 2025 ~66%, ETF ETH สปอตบันทึก $880M ของกระแสเงินทุนไหลออกในสี่สัปดาห์ และอัตราส่วน ETH/BTC ยังคงเสื่อมเสียลง EMA 50 วัน (~$2,175) และ MA 200 วัน (~$2,200) ยังคงเป็นแนวต้านด้านบนที่ห่างไกล
dot plot ของ FOMCขับเคลื่อนไบนารีความเสี่ยง ผลลัพธ์แบบเป็นกลางจะรวมการฟื้นตัวสู่ $1,700–$1,750 dot แบบเข้มงวดมีความเสี่ยงที่จะทดสอบ $1,500–1,550 อีกครั้ง โดย จุดต่ำสุด 52 สัปดาห์ที่ $1,388 เป็นความเสี่ยงปลาย CLARITY Act – ที่จัดการกับการจัดประเภท ETH ว่าเป็นสินค้าโภคภัณฑ์หรือหลักทรัพย์โดยตรง – ยังคงเป็นตัวเร่งเฉพาะ ETH ที่มีความไม่สมมาตรมากที่สุด Standard Chartered รักษาเป้าหมาย ETH ที่ $4,000 ปลายปี 2026
แนวต้าน: $1,700–$1,750, $1,850, $2,000 │ แนวรับ: $1,600, $1,500, $1,388 (จุดต่ำสุด 52 สัปดาห์)
มุมมองพื้นฐาน: ระมัดระวังเป็นกลาง FOMC เป็นกลางรวมสู่ $1,700–$1,750; dot เข้มงวดทดสอบ $1,500 อีกครั้ง CLARITY Act และข้อตกลงอิหร่านที่ลงนามคือตัวเร่งขาขึ้นที่ทรงพลังที่สุดสองตัว กรณีฐาน: $1,580–$1,750
บทสรุป
สัปดาห์ที่ 15–19 มิถุนายนถูกครอบงำโดยเหตุการณ์เดียวที่มีความสำคัญทางประวัติศาสตร์: การตัดสินใจ FOMC และ dot plot ในวันพุธที่ 17 มิถุนายน – การเปิดตัวของ Kevin Warsh ในฐานะประธาน Fed ข้อตกลงสันติภาพอิหร่าน/สหรัฐฯ คือไพ่ตายที่ไม่ได้กำหนดการของสัปดาห์: การลงนามก่อนเปิดตลาดวันจันทร์จะดัน Brent สู่ $82–$85, ทำให้ดอลลาร์อ่อนค่า, หนุน BTC และ ETH, และทำให้ทองคำอ่อนตัว CME FedWatch แสดง ความน่าจะเป็น 97.1% ของการคงอัตราดอกเบี้ยที่ 3.50–3.75% – dot plot เองคือความเสี่ยง ไม่ใช่การตัดสินใจ
EUR/USD ที่ 1.1578: dot เข้มงวดมุ่งเป้า 1.1440; การประหลาดใจแบบผ่อนคลายหรือข้อตกลงอิหร่านเปิดทาง 1.1700 Brent ที่ $87.33: ไบนารีขับเคลื่อนโดยข้อตกลง – MOU ที่ลงนามสู่ $82–$85, ล้มเหลวสู่ $92+ ทองคำที่ $4,238.80: กรณีฐาน $4,100–$4,350 เงินที่ $67.97: เปราะบางที่สุดต่อ FOMC แบบเข้มงวด; กรณีฐาน $65–$70 Bitcoinที่ $63,500: dot เป็นกลางรักษาช่วง; dot เข้มงวดทดสอบ $60,000 อีกครั้ง Ethereumที่ $1,665: CLARITY Act และ FOMC เป็นกลางรวมการฟื้นตัวของสัปดาห์
NordFX Analytical Group
คำเตือน: เอกสารเหล่านี้ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุนหรือคู่มือสำหรับการทำงานในตลาดการเงิน และมีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูลเท่านั้น การซื้อขายในตลาดการเงินมีความเสี่ยงและอาจนำไปสู่การสูญเสียเงินที่ฝากไว้ทั้งหมด
กลับ กลับ
