สัปดาห์ที่ผ่านมาถูกครอบงำด้วยการทวีความรุนแรงอย่างน่าตกใจของวิกฤตช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งกลับทิศทางความหวังเชิงบวกแบบระมัดระวังที่ได้ยกระดับตลาดเพียงชั่วครู่เมื่อวันศุกร์ก่อนหน้า การหยุดยิงระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่าน - แม้จะขยายเวลาออกไปอย่างไม่มีกำหนด - ก็ยังไม่ก่อให้เกิดความก้าวหน้าทางการทูต: กองทัพเรือสหรัฐฯ ได้ขึ้นตรวจค้นเรือซูเปอร์แทงก์เกอร์ของอิหร่านในมหาสมุทรอินเดีย ประธานาธิบดีทรัมป์สั่งการให้กองกำลังโจมตีเรือวางทุ่นระเบิดในช่องแคบ และเตหะรานส่งสัญญาณว่าไม่มีความเต็มใจที่จะเจรจาตราบใดที่การปิดล้อมท่าเรือทางทะเลของตนยังคงอยู่ พัฒนาการเหล่านี้ทำให้ราคาน้ำมันดิบเบรนท์พุ่งขึ้นประมาณ 14% ตลอดสัปดาห์ จุดประกายความกลัวเงินเฟ้ออีกครั้ง และสร้างแรงกดดันต่อเนื่องต่อสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทน เช่น ทองคำและเงิน ดอลลาร์สหรัฐฯ แข็งค่าขึ้นจากกระแสเงินทุนหลบภัย กดดันทั้งยูโรและโลหะมีค่า
อย่างไรก็ตาม ตลาดปิดสัปดาห์ด้วยโน้ตที่มีความหวังมากขึ้น ในช่วงบ่ายวันศุกร์ ได้รับการยืนยันว่าทูตพิเศษสหรัฐฯ สตีฟ วิทคอฟฟ์ และจาเร็ด คุชเนอร์ จะเดินทางไปปากีสถานในวันเสาร์เพื่อเจรจาโดยตรงกับคู่เจรจาของอิหร่าน และรัฐมนตรีต่างประเทศอิหร่าน อาราคชี ประกาศว่าเขาจะเยือนอิสลามาบัดและมัสกัต ตลาดตอบสนองด้วยความโล่งใจที่เห็นได้ชัด: ราคาน้ำมันถอยจากระดับสูงสุดระหว่างวัน ดัชนี S&P 500 และ Nasdaq ปิดที่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในวันศุกร์ และ EUR/USD ฟื้นตัวขึ้นมาปิดเหนือ 1.1720 Bitcoin และสินทรัพย์เสี่ยงอื่นๆ ก็เริ่มมีเสถียรภาพ ว่าโมเมนตัมทางการทูตนี้จะแปรเปลี่ยนเป็นมติแก้ไขปัญหาฮอร์มุซที่เป็นรูปธรรมหรือไม่ จะเป็นคำถามสำคัญเมื่อสัปดาห์การซื้อขายใหม่เปิดขึ้น
สัปดาห์ที่จะมาถึงนี้มีเหตุการณ์อัดแน่นเป็นพิเศษ และอาจเป็นจุดเปลี่ยนสำคัญสำหรับสินทรัพย์หลักทุกประเภท เหตุการณ์สำคัญ ได้แก่ การตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของ FOMC (28-29 เมษายน) โดยคาดการณ์โดยทั่วไปว่าจะคงอัตราไว้ที่ 3.50-3.75% - จุดสนใจจะอยู่ที่ภาษาของพาวเวลล์เกี่ยวกับเงินเฟ้อและเส้นทางการลดอัตราดอกเบี้ยทั้งหมด; GDP ไตรมาส 1 ของสหรัฐฯ (30 เมษายน); การประชุมนโยบายการเงินของ ECB (30 เมษายน); การประมาณการ CPI และ GDP เบื้องต้นของยูโรโซน; และการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ (1 พฤษภาคม) ผลการเจรจาโดยตรงระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านในปากีสถานจะกำหนดทิศทางสำหรับน้ำมัน ความคาดหวังเงินเฟ้อ และความอยากเสี่ยงโดยรวมเมื่อช่วงการซื้อขายวันจันทร์เปิดขึ้น
ราคาปิด ณ วันศุกร์ที่ 24 เมษายน 2026:
EUR/USD - 1.1722 | น้ำมันดิบเบรนท์ - $105.33 | ทองคำ (XAU/USD, ฟิวเจอร์ส) - $4,740.90 | เงิน (XAG/USD, ฟิวเจอร์ส) - $76.414 | Bitcoin - $77,546 | Ethereum - $2,317.46
EUR/USD
EUR/USD ปิดสัปดาห์ที่ 1.1722 ลดลงจากการปิดของวันศุกร์ก่อนหน้าที่ 1.1764 - ลดลงรายสัปดาห์ประมาณ 0.4% คู่สกุลเงินนี้มีความผันผวนระหว่างสัปดาห์อย่างมาก: ร่วงลงไปที่จุดต่ำสุดในรอบสองสัปดาห์ที่ 1.1670 ในช่วงกลางสัปดาห์ขณะที่การทวีความรุนแรงของช่องแคบฮอร์มุซกระตุ้นความต้องการ USD เป็นสินทรัพย์หลบภัย ก่อนจะฟื้นตัวอย่างรวดเร็วในช่วงบ่ายวันศุกร์หลังข่าวการเจรจาโดยตรงระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านที่กำหนดในปากีสถาน คู่สกุลเงินนี้ปิดวันด้วยการเพิ่มขึ้น 0.33% และอยู่เหนือ 1.1700 อย่างสบายๆ
ภาพรวมเศรษฐกิจมหภาคของยูโรยังคงท้าทาย ดัชนีบรรยากาศธุรกิจ Ifo ของเยอรมนีร่วงลงในเดือนเมษายนเป็น 84.4 จาก 86.3 ในเดือนมีนาคม - ต่ำที่สุดนับตั้งแต่การระบาดใหญ่ - เนื่องจากต้นทุนพลังงานจากความขัดแย้งในตะวันออกกลางกดดันความเชื่อมั่น PMI Composite ของยูโรโซนอยู่ที่ 50.7 รอดพ้นการหดตัวอย่างหวุดหวิด โดยภาคบริการอยู่ที่ 50.2 และภาคการผลิตฟื้นตัวสู่ 51.6 กระทรวงเศรษฐกิจของเยอรมนีลดการคาดการณ์การเติบโตปี 2026 ลงครึ่งหนึ่ง โดยกล่าวโทษการช็อกพลังงานจากความขัดแย้ง PMI ภาคบริการของสหรัฐฯ ลดลงเป็น 49.8 แม้ภาคการผลิตจะคงที่ 52.3 บ่งชี้ว่าทั้งสองเศรษฐกิจไม่อยู่ในสภาพที่แข็งแกร่ง - ภาพรวมที่ค่อนข้างสมดุลสำหรับทิศทาง EUR/USD
สำหรับสัปดาห์วันที่ 27 เมษายน-1 พฤษภาคม สามเหตุการณ์จะครอบงำการเคลื่อนไหวราคาของ EUR/USD การตัดสินใจของ FOMC วันที่ 29 เมษายนเป็นเหตุการณ์ที่มีผลกระทบสูงสุด: หากพาวเวลล์ส่งสัญญาณว่าเงินเฟ้อที่ขับเคลื่อนโดยน้ำมันกำลังผลักการลดอัตราดอกเบี้ยออกไปอย่างมีนัยสำคัญ ดอลลาร์มีแนวโน้มแข็งค่า และ EUR/USD อาจทดสอบโซนแนวรับ 1.1630-1.1600 หากพาวเวลล์ยังคงการลดดอกเบี้ยปี 2026 ไว้ในตัวเลือกและอธิบายเงินเฟ้อจากพลังงานว่าเป็นเพียงชั่วคราว ยูโรอาจฟื้นตัว การประชุม ECB วันที่ 30 เมษายนคาดว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยด้วยน้ำเสียงระมัดระวัง - ไม่น่าจะให้แรงผลักดันที่มีความหมายแก่ยูโร ข่าวภูมิรัฐศาสตร์ยังคงเป็นไพ่ตาย: การก้าวหน้าทางการทูตเรื่องฮอร์มุซที่น่าเชื่อถือจะลดราคาน้ำมัน ผ่อนคลายความต้องการ USD เป็นสินทรัพย์หลบภัย และอาจดัน EUR/USD กลับไปที่ 1.1800 และเหนือกว่านั้น
แนวต้านอยู่ที่ 1.1764, 1.1800 และ 1.1849 (จุดสูงสุดประจำปีล่าสุด) แนวรับอยู่ที่ 1.1680, 1.1630 และ 1.1600
มุมมองพื้นฐาน: เป็นกลางถึงขาลง ตราบใดที่ยังต่ำกว่า 1.1764 น้ำเสียงของ FOMC ในเชิงผ่อนคลาย หรือความก้าวหน้าทางการทูตเรื่องฮอร์มุซที่มีความหมายเป็นสองตัวกระตุ้นที่สามารถพลิกความอ่อนแอล่าสุดของคู่สกุลเงินนี้และดันให้กลับมาเหนือ 1.1800 หากปราศจากทั้งสองอย่าง การผสมผสานของความต้องการ USD เป็นสินทรัพย์หลบภัย การเลื่อนการลดดอกเบี้ยของเฟด และข้อมูลที่อ่อนแอของยูโรโซน จะรักษาเส้นทางที่มีแรงต้านน้อยที่สุดให้มุ่งลง
น้ำมันดิบเบรนท์
น้ำมันดิบเบรนท์เคลื่อนไหวอย่างน่าตื่นเต้นที่สุดของสัปดาห์ พุ่งขึ้นประมาณ 14% ปิดที่ $105.33 ต่อบาร์เรล การพุ่งขึ้นทั้งหมดถูกขับเคลื่อนโดยภูมิรัฐศาสตร์: การปิดช่องแคบฮอร์มุซที่ยังคงดำเนินอยู่ การปิดล้อมท่าเรืออิหร่านโดยกองทัพเรือสหรัฐฯ คำสั่งของทรัมป์ให้ "ยิงและฆ่า" เรือวางทุ่นระเบิด และการยึดเรือซูเปอร์แทงก์เกอร์อิหร่านโดยกองทัพเรือสหรัฐฯ ทั้งหมดมีส่วนทำให้กระแสอุปทานทั่วโลกตึงตัวอย่างรุนแรง EIA ยืนยันว่าราคาสปอตของ Dated Brent ได้พุ่งสูงขึ้นเป็นพรีเมียมมากกว่า $25 ต่อบาร์เรลเหนือฟิวเจอร์สเดือนใกล้ - ระดับ backwardation ที่ยอดเยี่ยมสะท้อนความตึงตัวของตลาดในระยะใกล้อย่างเฉียบพลันตั้งแต่ปิดช่องแคบ ในวันศุกร์ เบรนท์แตะ $106 ระหว่างวันก่อนถอยกลับมาที่ $105.33 ขณะที่ความหวังจากการเจรจาสันติภาพให้การบรรเทาบางส่วน
ตัวแปรสำคัญสำหรับสัปดาห์ข้างหน้าคือผลของการเจรจาโดยตรงระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านในอิสลามาบัด วันที่ 25-26 เมษายน หากการเจรจาเหล่านี้ให้กรอบสำหรับการเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง หรือการยกระดับการหยุดยิงที่มีความหมาย เบรนท์อาจสูญเสีย $10-$15 ต่อบาร์เรลอย่างรวดเร็วเมื่อพรีเมียมความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ถูกตั้งราคาออก - อาจทดสอบโซน $90-$95 อีกครั้ง ในทางกลับกัน หากการเจรจาล้มเหลวและอิหร่านยังคงหรือกระชับการยึดช่องแคบ $110 จะกลายเป็นเป้าหมายที่สมจริงต่อไป การประชุม FOMC และ GDP ไตรมาส 1 ของสหรัฐฯ (30 เมษายน) จะมีอิทธิพลต่อน้ำมันผ่านผลกระทบต่อดอลลาร์และการคาดการณ์ความต้องการ การจ้างงานนอกภาคเกษตรในวันที่ 1 พฤษภาคมเป็นการปิดท้ายสัปดาห์
แนวต้านอยู่ที่ $107.00, $110.00 และ $112.50 แนวรับอยู่ที่ $103.00, $100.00 และ $97.00
มุมมองพื้นฐาน: ขาขึ้นเหนือ $103.00 ขับเคลื่อนโดยความเสี่ยงด้านอุปทานทางภูมิรัฐศาสตร์ อย่างไรก็ตาม โปรไฟล์ความเสี่ยงไม่สมมาตร: ความก้าวหน้าทางการทูตเป็นตัวกระตุ้นขาลงที่ทรงพลังที่สุดในระยะใกล้ และตอนนี้ใกล้กว่าจุดใดๆ นับตั้งแต่ความขัดแย้งเริ่มต้น เทรดเดอร์ควรเตรียมพร้อมสำหรับการเคลื่อนไหวที่รุนแรงในทั้งสองทิศทางในช่วงต้นสัปดาห์ ขึ้นอยู่กับผลของการเจรจาที่อิสลามาบัด
ทองคำ (XAU/USD)
ฟิวเจอร์สทองคำปิดสัปดาห์ที่ $4,740.90 (Investing.com) ฟื้นตัวจากจุดต่ำสุดประจำสัปดาห์ใกล้ $4,658 ที่แตะในเช้าวันศุกร์ เพื่อปิดวันด้วยการเพิ่มขึ้น 0.36% โดยได้รับความช่วยเหลือจากความหวังทางการทูต แม้จะมีการฟื้นตัวบางส่วนในวันศุกร์ ทองคำบันทึกการลดลงรายสัปดาห์ประมาณ 3.2% จากการปิดก่อนหน้าที่ $4,879 โลหะนี้กำลังนำทางสภาพแวดล้อมที่ขัดแย้ง: การช็อกทางภูมิรัฐศาสตร์ที่มักจะสนับสนุนทองคำกำลังขับเคลื่อนราคาน้ำมันขึ้นในเวลาเดียวกัน กระตุ้นความคาดหวังเงินเฟ้อ ทำให้ดอลลาร์แข็งค่า และเสริมความเป็นไปได้ที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นนานขึ้น - ทั้งหมดเป็นแรงต้านที่สำคัญสำหรับทองคำที่ไม่ให้ผลตอบแทน ทองคำลดลงประมาณ 10% นับตั้งแต่เริ่มต้นความขัดแย้งในตะวันออกกลาง แม้ว่าตลาดหุ้นจะมีความยืดหยุ่นในวงกว้าง
สัปดาห์ข้างหน้านำเสนอสองสถานการณ์ทิศทางที่เป็นไปได้สำหรับทองคำ ในสถานการณ์ขาลง: FOMC ที่เข้มงวด (ส่งสัญญาณว่าเงินเฟ้อที่ขับเคลื่อนโดยพลังงานกำลังเลื่อนการลดอัตราดอกเบี้ย) กดดันทองคำกลับสู่โซนแนวรับ $4,680-$4,640 และการเจรจาทางการทูตที่ล้มเหลวรักษาราคาน้ำมันให้สูงและความกลัวเงินเฟ้อให้ยังมีชีวิตอยู่ ในสถานการณ์ขาขึ้น: การก้าวหน้าของฮอร์มุซลดราคาน้ำมันและบรรเทาความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ ในขณะที่ FOMC ที่ผ่อนคลายรักษาวงจรการลดอัตราดอกเบี้ยให้อยู่ในเส้นทาง - ทองคำอาจฟื้นตัวสู่ $4,840-$4,912 GDP ไตรมาส 1 ของสหรัฐฯ ในวันที่ 30 เมษายนก็สำคัญเช่นกัน: การอ่านที่อ่อนแอกว่าที่คาดไว้จะฟื้นความคาดหวังการลดอัตราดอกเบี้ยและให้แรงส่งแก่ทองคำ ฉันทามติของสถาบันในระยะยาวยังคงสร้างสรรค์อย่างมั่นคง: Goldman Sachs ตั้งเป้าหมาย $5,400 และ JPMorgan $6,300 สำหรับสิ้นปี โดยแม้แต่การคาดการณ์ที่แก้ไขของ Morgan Stanley ที่ $5,200 ก็สูงกว่าระดับปัจจุบันมาก
แนวต้านอยู่ที่ $4,780, $4,840 และ $4,912 แนวรับอยู่ที่ $4,680, $4,640 และ $4,580
มุมมองพื้นฐาน: เป็นกลาง ทองคำติดอยู่ในการชักเย่อระหว่างความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ (ขาขึ้น) และเงินเฟ้อที่ขับเคลื่อนโดยน้ำมันที่ผลักความคาดหวังอัตราดอกเบี้ยให้สูงขึ้น (ขาลง) ช่วง $4,700-$4,780 เป็นสนามรบใกล้เคียง การทะลุผ่านและปิดเหนือ $4,780 อย่างชัดเจนจะส่งสัญญาณโมเมนตัมการฟื้นตัว การฝ่าทะลุต่ำกว่า $4,640 จะบ่งชี้การปรับฐานลงต่อไปสู่ $4,580
เงิน (XAG/USD)
ฟิวเจอร์สเงินปิดสัปดาห์ที่ $76.414 (Investing.com) ฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งจากจุดต่ำสุดระหว่างวันที่ $73.95 ที่แตะในเช้าวันศุกร์ก่อนข่าวการทูตจะกระตุ้นการเด้งกลับเพื่อบรรเทาอย่างชัดเจน (+1.21% ในวันนั้น) แม้จะมีการฟื้นตัวนี้ เงินบันทึกการลดลงรายสัปดาห์ประมาณ 6.6% จากการปิดก่อนหน้าที่ $81.84 - ด้อยกว่าทองคำอย่างมีนัยสำคัญและบันทึกการขาดทุนรายสัปดาห์ครั้งแรกในรอบห้าสัปดาห์ เงินเผชิญกับแรงต้านสองด้าน: ในฐานะสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทน ถูกกดดันโดยความคาดหวังอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นซึ่งขับเคลื่อนโดยเงินเฟ้อที่เกิดจากน้ำมัน และในฐานะโลหะอุตสาหกรรม มีความเปราะบางต่อความกลัวภาวะถดถอยที่เกิดจากราคาพลังงานสูง โดยมีผลกระทบต่ออิเล็กทรอนิกส์ พลังงานแสงอาทิตย์ และอุปสงค์การผลิตในวงกว้าง
ในเชิงเทคนิค XAG/USD ทะลุต่ำกว่าช่องทางขาขึ้นจากจุดต่ำสุดในปลายเดือนมีนาคม และแท่งเทียนขาลงที่ทรงพลังในวันพฤหัสบดียืนยันการควบคุมของผู้ขาย ทั้ง SMA 50 วัน (~$78) และ SMA 100 วัน (~$79) ตอนนี้แสดงถึงแนวต้านสำคัญด้านบน Fibonacci retracement 38.2% ของการพุ่งขึ้นในเดือนเมษายนใกล้ $74.60 ให้แนวรับชั่วคราวบางส่วน แม้ว่าจุดต่ำสุดระหว่างวันที่ $73.95 จะแสดงถึงพื้นที่ใกล้เคียงกว่าที่ถูกทดสอบและรักษาไว้ การทะลุต่ำกว่า $73.95 จะเปิดเส้นทางสู่ $72.60 (จุดต่ำสุดของเดือนเมษายน) และพื้นที่ $72.00 สำหรับสัปดาห์ข้างหน้า ทิศทางของเงินจะผูกพันอย่างใกล้ชิดกับราคาน้ำมันและภูมิหลังทางการทูต การก้าวหน้าของฮอร์มุซที่ลดราคาน้ำมันและบรรเทาความกลัวเงินเฟ้อจะเป็นตัวกระตุ้นขาขึ้นที่ทรงพลังที่สุดสำหรับเงิน
แนวต้านอยู่ที่ $77.00, $78.00 (SMA 50 วัน) และ $79.00 (SMA 100 วัน) แนวรับอยู่ที่ $74.60 (Fib 38.2%), $73.95 (จุดต่ำสุดระหว่างวันล่าสุด) และ $72.60
มุมมองพื้นฐาน: ขาลง ตราบใดที่ยังต่ำกว่า $77.00 โครงสร้างเทคนิคในระยะใกล้และสภาพแวดล้อมเศรษฐกิจมหภาคทั้งสองสนับสนุนการลดลงต่อไป เว้นแต่ราคาน้ำมันจะกลับทิศอย่างรุนแรงจากความก้าวหน้าทางการทูต หรือ FOMC จะแปลกใจด้วยการคงอัตราดอกเบี้ยในเชิงผ่อนคลาย การปิดรายสัปดาห์ต่ำกว่า $74.60 จะยืนยันโมเมนตัมขาลงและเปิดขาต่อไปที่ลดลง
Bitcoin (BTC/USD)
Bitcoin ปิดสัปดาห์ที่ $77,546 (Investing.com) เพิ่มขึ้นน้อยกว่า 1% จากการปิดของสัปดาห์ก่อนใกล้ $77,127 - ผลลัพธ์ที่มีเสถียรภาพอย่างน่าทึ่งเมื่อพิจารณาความผันผวนทางเศรษฐกิจมหภาคและภูมิรัฐศาสตร์สูงของสัปดาห์ เหตุการณ์สถาบันที่กำหนดของสัปดาห์คือการประกาศการซื้อ Bitcoin มูลค่า 2.54 พันล้านดอลลาร์ของ Strategy (34,164 BTC) ซึ่งเป็นการซื้อที่ใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่ปี 2024 ทำให้การถือครองทั้งหมดเป็น 815,061 BTC ตามมาด้วยการไหลเข้ารวมรายสัปดาห์ 1.4 พันล้านดอลลาร์ในกองทุนคริปโตทั่วโลก - สัปดาห์ที่แข็งแกร่งที่สุดนับตั้งแต่กลางเดือนมกราคม - โดย Bitcoin ดึงดูด 1.12 พันล้านดอลลาร์ การสำรวจของ Nomura ยืนยันว่า 65% ของนักลงทุนสถาบันญี่ปุ่นถือ Bitcoin เพื่อกระจายพอร์ตโฟลิโอ Bitcoin ยังข้ามเหนือราคาที่รับรู้ของผู้ถือระยะสั้น (~$69,400) ซึ่งเป็นเมตริก on-chain ที่สำคัญที่ในอดีตลดความเสี่ยงในการชำระบัญชีแบบลูกโซ่
แม้จะมีแรงส่งจากสถาบันเหล่านี้ Bitcoin ยังคงดิ้นรนเพื่อให้บรรลุการทะลุที่ยั่งยืนเหนือ $78,000-$80,000 - ความล้มเหลวต่อเนื่องครั้งที่สี่ในโซนนี้ในรอบสองเดือน ข้อมูลอนุพันธ์แสดงให้เห็นว่าการผลักดันแต่ละครั้งให้สูงขึ้นถูกขับเคลื่อนโดยการคุ้มครอง short เป็นหลัก (อัตราการให้เงินทุนเชิงลบเป็นเวลานาน) มากกว่าความต้องการใหม่ที่แท้จริง Open interest ลดลงกว่า 6% ใน 24 ชั่วโมงในวันศุกร์ ชี้ไปที่การคลายเลเวอเรจขณะที่ราคาหยุดชะงัก สำหรับสัปดาห์ข้างหน้า น้ำเสียงของ FOMC ในวันที่ 29 เมษายนเป็นตัวกระตุ้นเศรษฐกิจมหภาคหลัก เซอร์ไพรส์ที่เข้มงวดอาจดัน Bitcoin กลับสู่โซนแนวรับ $75,000-$74,500 สัญญาณที่ผ่อนคลายอาจกระตุ้นความพยายามในการพุ่งขึ้นสู่ $80,000 ผลของการเจรจาสหรัฐฯ-อิหร่านก็จะมีอิทธิพลต่อความรู้สึกเสี่ยงโดยรวมตั้งแต่เปิดวันจันทร์
แนวต้านอยู่ที่ $78,500, $80,000 (ระดับจิตวิทยาสำคัญ) และ $82,000 แนวรับอยู่ที่ $75,800, $74,500 และ $73,000
มุมมองพื้นฐาน: ขาขึ้นเล็กน้อยเหนือ $75,800 สนับสนุนโดยเรื่องเล่าการสะสมของสถาบันที่แข็งแกร่งและเมตริก on-chain ที่ดีขึ้น อย่างไรก็ตาม การปิดรายสัปดาห์ที่ยั่งยืนเหนือ $80,000 จำเป็นเพื่อเปลี่ยนโมเมนตัมเชิงโครงสร้างไปทางขาขึ้นอย่างเด็ดขาด จนกว่านั้น ช่วง $74,500-$78,500 ยังคงกำหนดตลาด น้ำเสียงของ FOMC และผลทางการทูตของฮอร์มุซเป็นปัจจัยสวิงหลัก
Ethereum (ETH/USD)
Ethereum ปิดสัปดาห์ที่ $2,317.46 (Investing.com) ลดลงประมาณ 4.2% จากการปิดของสัปดาห์ก่อนที่ $2,420 ETH ถูกดึงต่ำลงโดยทุนหมุนเวียนจาก altcoins ไปสู่ Bitcoin ในช่วงตอนหลีกเลี่ยงความเสี่ยง การปฏิเสธทางเทคนิคที่โซนแนวต้านสำคัญ $2,400 และการหมดอายุของออปชั่น BTC/ETH มูลค่า 8.6 พันล้านดอลลาร์ในวันศุกร์ที่เพิ่มความผันผวนระหว่างวัน แม้จะมีแรงต้านเหล่านี้ สัญญาณบวกจากสถาบันให้การสนับสนุนพื้นฐาน: BitMine Immersion Technologies stake $142 ล้านใน ETH เพื่อล็อกอุปทาน BlackRock ซื้อ $53.6 ล้านในหุ้น spot ETH ETF และการไหลเข้ารายสัปดาห์รวมของ spot ETH ETF ถึง $328 ล้าน ปัจจุบันราคา ETH อยู่ใกล้ EMA 50 วัน (~$2,320) และเหนือ MA 200 วัน (~$2,310) เล็กน้อย ทำให้ระดับปัจจุบันเป็นโซน pivot ทางเทคนิคที่สำคัญ
สำหรับสัปดาห์ข้างหน้า ทิศทางของ Ethereum จะถูกขับเคลื่อนโดยตัวกระตุ้นเศรษฐกิจมหภาคเดียวกันกับ Bitcoin เป็นหลัก - น้ำเสียงของ FOMC และพัฒนาการทางภูมิรัฐศาสตร์ - แต่ด้วย beta ที่สูงกว่าในทั้งสองทิศทาง สภาพแวดล้อมรับความเสี่ยง (Fed ผ่อนคลาย + การก้าวหน้าฮอร์มุซ) จะเป็นประโยชน์ต่อ ETH มากกว่า BTC ในแง่เปอร์เซ็นต์ อย่างไรก็ตาม ETH ด้อยกว่า Bitcoin อย่างต่อเนื่องในวงจรปัจจุบัน โดยอัตราส่วน ETH/BTC ลดลงต่ำลง ซึ่งเป็นแนวโน้มที่อาจคงอยู่เว้นแต่ตัวกระตุ้นเฉพาะของ Ethereum จะเร่งตัวขึ้น การปิดรายสัปดาห์เหนือ $2,380 จะเป็นสัญญาณแรกที่สำคัญของการฟื้นตัวของโมเมนตัม การไม่สามารถรักษาระดับแนวรับ $2,260 จะเปิดโซน $2,200 และอาจถึง $2,100
แนวต้านอยู่ที่ $2,380, $2,420 (การปิดรายสัปดาห์ก่อนหน้า) และ $2,465 แนวรับอยู่ที่ $2,260, $2,200 และ $2,100
มุมมองพื้นฐาน: เป็นกลางโดยมีแนวโน้มขาลงเล็กน้อย ตราบใดที่ยังต่ำกว่า $2,380 เส้นทางของ ETH ส่วนใหญ่ถูกกำหนดโดยความรู้สึกตลาดในวงกว้างและทิศทางของ Bitcoin การบรรจบกันของค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สำคัญใกล้ระดับราคาปัจจุบันทำให้นี่เป็นโซนที่เด็ดขาด การไหลเข้าของ spot ETF ที่แข็งแกร่งและสม่ำเสมอเป็นด้านบวกเชิงโครงสร้าง แต่สภาพแวดล้อมเศรษฐกิจมหภาคต้องดีขึ้นเพื่อให้ ETH ทะลุขึ้นไปอย่างน่าเชื่อถือ
สรุป
สัปดาห์วันที่ 27 เมษายน - 1 พฤษภาคม 2026 อาจเป็นสัปดาห์ที่สำคัญที่สุดของปีจนถึงปัจจุบันสำหรับตลาดการเงินโลก การตัดสินใจของ FOMC (29 เมษายน), GDP ไตรมาส 1 ของสหรัฐฯ (30 เมษายน), การประชุม ECB (30 เมษายน) และการจ้างงานนอกภาคเกษตร (1 พฤษภาคม) ให้การกระจุกตัวของตัวกระตุ้นเศรษฐกิจมหภาคที่ไม่เคยมีมาก่อน ครอบคลุมเหนือสิ่งเหล่านี้คือตัวแปรทางภูมิรัฐศาสตร์: ผลของการเจรจาโดยตรงระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านในอิสลามาบัดในช่วงสุดสัปดาห์ของวันที่ 25-26 เมษายนจะกำหนดราคาพลังงาน เงินเฟ้อ และภูมิหลังความรู้สึกเสี่ยงที่ข้อมูลทั้งหมดของสัปดาห์ถัดไปจะถูกตีความ
EUR/USD อยู่ภายใต้แรงกดดันขาลงปานกลาง แต่ยังคงไว้ซึ่งศักยภาพขาขึ้นที่มีความหมายหากการทูตส่งมอบ น้ำมันดิบเบรนท์อยู่ที่การปิดรายสัปดาห์ที่สูงที่สุดในรอบกว่าหนึ่งปี ขับเคลื่อนโดยความเสี่ยงด้านอุปทานทางภูมิรัฐศาสตร์ แต่เผชิญกับขาลงที่ทรงพลังพอๆ กันหากช่องแคบเปิดอีกครั้ง ทองคำกำลังนำทางความขัดแย้งที่เป็นเอกลักษณ์ที่ตัวขับเคลื่อนดั้งเดิมดึงไปในทิศทางตรงข้าม เงินเป็นเครื่องมือที่เปราะบางทางเทคนิคที่สุดในรายงานนี้ Bitcoin รวมตัวใกล้จุดสูงสุดในรอบหลายเดือนด้วยการสนับสนุนจากสถาบันที่มั่นคง แต่ต้องการการทะลุ $80,000 เพื่อยืนยันขาต่อไป Ethereum ติดตาม Bitcoin อย่างใกล้ชิดด้วยความไวต่อความอยากเสี่ยงและการไหลของ ETF เพิ่มเติม
ในทุกเครื่องมือ ข้อความหลักชัดเจน: การเคลื่อนไหวเชิงทิศทางที่สำคัญครั้งต่อไปจะถูกกำหนดไม่ใช่เพียงโดยรูปแบบทางเทคนิคเท่านั้น แต่โดยว่าการทูต - หรือการขาดหายไปอย่างเด็ดขาด - จะปรับโฉมภาพพลังงานโลกในวันข้างหน้าหรือไม่
NordFX Analytical Group
ข้อสงวนสิทธิ์: เอกสารเหล่านี้ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุนหรือคู่มือสำหรับการทำงานในตลาดการเงิน และมีไว้เพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น การซื้อขายในตลาดการเงินมีความเสี่ยงและอาจนำไปสู่การสูญเสียเงินทุนที่ฝากไว้ทั้งหมด
กลับ กลับ
