EUR/USD：9月18日、19日和20日的风暴
● 上周可以分为两个部分——9月9日至11日和9月12日至13日。最初美元走强，然后失去了优势。趋势的转变发生在9月11日星期三发布的数据表明美国的通胀和劳动力市场正在放缓。
根据美国劳工部的报告，8月消费者价格指数（CPI）同比平均上涨2.5%，为2021年2月以来的最低水平。相比之下，7月的年通胀率为2.9%。因此，在短短一个月内，消费者价格增长率放缓了0.4%。值得注意的是，美国的年通胀率已经连续几个月下降。例如，到7月底，CPI增长率已经降至2021年3月以来的最低水平。虽然2.9%还没有达到目标的2.0%，但比两年前的9.1%要好得多。隧道尽头的曙光逐渐显现。但劳动力市场却不尽如人意。9月6日美国劳工统计局的报告显示，8月非农就业人数仅增加了14.2万，而预期为16.4万。9月12日公布的首次申请失业救济人数也略显令人失望。之前的值为22.8万，预期为22.7万，实际却上升到23.0万。差距虽然很小，但趋势依然负面。
市场对这些数据的反应非常合理。在数据发布之前，美联储FOMC（联邦公开市场委员会）在9月17日至18日会议上降息25个基点的概率为87%，之后这一概率下降至55%。与此同时，降息50个基点的概率从13%跃升至45%。想法是：需要拯救经济，抗击通胀可以等待。然而，我们仍然认为美联储会谨慎行事，先从降息四分之一点开始，而不是降半个点。
● 在上述新闻的推动下，EUR/USD汇率未能突破1.1000的支撑位。在徘徊了一段时间后，该货币对反转并开始上升。尽管市场对美国劳工部统计数据的反应是合乎逻辑的，但欧元在欧洲央行（ECB）会议后的走强却难以解释。
周四，欧洲央行恢复了7月份中断的量化宽松（QE）周期。关键利率从4.25%下调至3.65%，即下调0.6%。为什么是0.6%，而不是一个整的0.5%？这是个谜。但这不是重点。重要的是，这一举措本应削弱欧元。但事实却相反。原因可能是欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德在会后新闻发布会上没有透露任何关于10月份可能继续QE周期的迹象。
尽管9月通胀可能放缓，但预测显示年底将出现上涨。欧洲央行预计，到2024年底，通胀率将达到2.5%，2025年为2.2%，到2026年底将低于目标的2.0%，为1.9%。那么，为什么要继续大幅降息，而目前的利率已经相当低了呢？克里斯蒂娜·拉加德甚至承认，尽管6月份的降息是提前计划好的，但7月会议上放宽货币政策的决定实际上被认为是仓促的。
在拉加德女士发表讲话后，期货市场将10月份欧洲央行进一步放宽货币政策的可能性从40%降至20%，这推动了EUR/USD的上涨。衍生品市场现在预计美联储将在未来12个月内降息25个基点10次，而欧洲央行预计将进行7次类似的操作。这可能会为该货币对的多头提供支持。
● 结果，EUR/USD上周收于1.1075，几乎与开盘时持平。关于该货币对短期表现的专家意见分歧如下：25%的分析师支持美元走强和汇率下跌，50%的人看好汇率上涨，剩下的25%保持中立立场。然而，中期前景则是另一番景象。70%的人支持美元，而只有30%的人反对。
在D1技术分析中，趋势指标显示出压倒性的多数支持多头，80%支持上涨，20%支持下跌。在振荡指标中，情况更为复杂：25%是绿色，40%是红色，剩下的35%是中性（灰色）。
该货币对的最近支撑位位于1.1000-1.1025区间，其次是1.0880-1.0910、1.0780-1.0805、1.0725、1.0665-1.0680和1.0600-1.0620。阻力区间位于1.1100附近，其次是1.1135-1.1150、1.1190-1.1200、1.1240-1.1275、1.1385、1.1485-1.1505、1.1670-1.1690和1.1875-1.1905。
● 至于即将到来的一周，日历将充满重要的经济事件，毫无疑问会导致波动性增加。9月17日星期二，美国零售销售数据将公布。9月18日星期三，英国和欧元区的关键通胀指标（消费者价格指数CPI）将发布。同一天，美国联邦公开市场委员会（FOMC）将宣布其利率决定。在美联储会议之后，英格兰银行（BoE）将于9月19日、日本银行（BoJ）将于9月20日举行类似会议。当然，除了他们的具体决定外，交易员和投资者还将密切关注这三家中央银行行长关于未来货币政策的声明和评论。
加密货币：美国新总统是否将决定BTC的命运？
● 在我们本周中期的加密市场回顾中，我们高兴地报告了来自分析服务Coinglass的一些好消息。根据他们的数据，9月9日标志着美国现货比特币ETF最长的资金流出阶段结束。这些基金的资本化自8月26日以来一直在下降，导致损失了12亿美元。然而，9月9日星期一，比特币ETF吸引了2860万美元的资本，打破了亏损的连锁反应。但……庆祝的时间太早了。到星期三，美国交易的现货比特币基金再次出现资金流出，结束了短暂的两天资金流入期，总共损失了4397万美元。
还有一些数据：根据CryptoQuant的数据，最近几个月比特币持有动态发生了显著变化。短期持有者（持有BTC 155天或更短时间的人）显著减少了他们的持仓，尤其是在7月和8月。同时，长期持有者则在增加他们的持仓。由于这种重新分配，鲸鱼现在控制了近67%的比特币流通供应量和超过43%的以太坊储备量。
● 这是好事还是坏事？总体而言，统计数据似乎相当矛盾。"短期持有者不再积累头寸可能表明比特币需求依然疲软，"CryptoQuant指出。然而，他们还表示，从"弱手"（短期持有者）到"强手"（长期持有者）的资本流动可能为市场的潜在复苏做好准备，因为HODLer的积累增加可能会稳定价格。然而，正如Santiment的分析师指出的那样，除非鲸鱼（BTC-ETF的主要目标）再次开始购买比特币，否则短期内不太可能出现牛市反弹。
● 评估当前形势时，比特币纽约数字投资集团（Bitcoin New York Digital Investment Group）研究主管Greg Cipolaro呼吁比特币持有者保持耐心。在他看来，9月不太可能给这一领先加密货币的价格带来任何上涨的惊喜。Cipolaro认为，影响BTC的关键因素将是11月4日即将举行的美国总统大选。他认为，无论谁赢得选举，其结果都将成为整个加密市场的转折点。然而，Cipolaro拒绝预测是唐纳德·特朗普还是卡马拉·哈里斯将胜出。这位分析师还坚信，诸如就业数据、通胀水平，甚至美联储在9月 17日至18日会议上利率的变化等因素都不会对比特币价格产生持久影响。
● Greg Cipolaro的同事们在10x Research并不同意他的观点。他们认为，美联储可能会一次性降息50个基点，这可能会对比特币和其他加密货币产生负面影响。
"大幅降息是经济担忧的标志，而不是信心的象征，"10x Research的分析师表示。在他们看来，借贷成本的50个基点削减可能表明监管机构在应对即将到来的劳动力市场低迷时遇到了困难。他们认为，社区对比特币价格上涨的期望可能不会实现，因为缺乏明确的增长催化剂，美联储专注于在抗击失业和通胀之间寻求平衡。
● 距离美联储会议仅剩几天时间，而距离美国总统大选还有一个多月的时间。9月10日，美国总统候选人唐纳德·特朗普和卡马拉·哈里斯之间的首次辩论举行。尽管没有提到加密货币，但辩论结果对主要数字资产的价格产生了负面影响。在辩论之前，特朗普在预测市场上略有领先。例如，在Polymarket上，他的胜算为53%，而哈里斯的胜算为46%。然而，在辩论之后，两位候选人的赔率均持平，均为49%。在另一个预测平台PredictIt上，差距更加明显：辩论后，哈里斯的胜率上升至56%，而特朗普的胜率则下降至47%。
由于特朗普将自己描绘为加密货币的支持者，而哈里斯尚未表明明确立场，这种平衡的变化对比特币和其他数字资产产生了负面影响。辩论结束后，BTC价格下跌了约3%。然而，它很快就恢复了：毕竟，口头上的争论并不是最终的投票结果。
● 值得注意的是，美国总统候选人的言论差异很大。特朗普承诺美国将成为“比特币和加密货币的世界之都”。相反，哈里斯的计划中完全避免提及虚拟资产。基于此，Bernstein的专家对加密市场进行了预测。根据他们的预测，如果唐纳德·特朗普获胜，比特币可能会测试80,000到90,000美元的区间，而如果卡马拉·哈里斯成为下一任总统，比特币可能会测试30,000到40,000美元的区间。“虽然一些加密行业的领导者对哈里斯抱有幻想，并希望她能采取更具建设性的政策，但我们预计这两种政治结果之间的差异将会很大。哈里斯的胜利将保持过去几年抑制市场发展的严格监管环境，”Bernstein表示。
Matrixport的分析师也发布了关于选举结果后比特币价格的预测。根据他们的观点，无论选举结果如何，比特币都将继续上涨。Matrixport指出，在2016年至2020年唐纳德·特朗普执政期间，比特币上涨了1,421%。在乔·拜登担任总统的2020年至2024年期间，BTC的价格上涨了313%。Matrixport的分析师写道：“无论谁赢得11月的总统选举并入主白宫，比特币都能继续繁荣发展。”他们认为，下任总统对国内加密货币市场的监管影响可能比比特币价格本身的影响更大。
● 在这种不确定的背景下，MicroStrategy创始人迈克尔·塞勒的声明对比特币爱好者来说犹如一剂强心针。塞勒预测，比特币的价值将在不久的将来上涨70倍，达到惊人的385万美元。这位亿万富翁解释了他的预测，强调了这一领先加密货币在技术上的优越性以及其年回报率。自2020年8月MicroStrategy开始购买BTC以来，这种加密货币每年为投资者带来了平均44%的回报。相比之下，标准普尔500指数在过去四年中的年均增长率约为12%。
塞勒还坚信，未来属于HODLer（长期投资者），他们最终将击败专注于短期价格波动的交易员。从长远来看，这位亿万富翁预测，比特币的价值可能会升至1300万美元，尽管这只有到2045年才会发生。他预测，到2050年，比特币的市值将占全球总资本的13%（目前这一比例仅为0.1%）。
● 截至撰写本文时，9月13日星期五晚上，BTC/USD在美元走软后大幅上涨，达到59,900-60,000美元区间。加密市场的总市值略微突破了心理上的2.0万亿美元水平，目前为2.10万亿美元（上周为1.87万亿美元）。比特币的加密恐惧与贪婪指数从22点上升至32点，从极度恐惧区进入恐惧区。
● 最后，由于我们以统计数据开始了我们的评论，所以我们也将以统计数据结束。Gemini的专家对来自美国、英国、法国和新加坡的6,000名受访者进行了调查，发现数字资产持有者中69%是男性，31%是女性。但这还不是全部。根据Date Psychology的数据，绝大多数女性（77%）认为加密货币爱好者缺乏吸引力。她们对那些收藏Funko玩偶（电影、漫画、动画角色的玩具）的人评价更低。或许这是因为女性认为数字资产不够严肃，并将这种态度投射到从事该行业的男性身上。
对受访女性来说，最具吸引力的男性是那些喜欢阅读、学习外语和弹奏乐器的男性。然而，正如其他调查所示，从事加密行业的女性往往比男性同事取得更大成功，并且通常担任更高职位。各位先生，自己得出结论吧！
NordFX分析团队
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