EUR/USD: Europa fica Vermelha, EUA ficam Verdes
● O dia mais ativo da última semana foi quinta-feira, 24 de outubro, quando os participantes do mercado enfrentaram uma avalanche de dados sobre a atividade empresarial (PMI) em vários setores da União Europeia, da Zona Euro como um todo e dos Estados Unidos.
De acordo com a S&P Global, a atividade empresarial na Zona Euro mostrou uma queda pelo segundo mês consecutivo. Em outubro, o PMI composto ficou em 49,7 pontos, um ligeiro aumento em relação aos 49,6 pontos de setembro. Embora esteja em linha com as expectativas do mercado, permanece abaixo do limite crítico de 50 pontos, que separa o crescimento econômico da contração.
O setor de serviços manteve-se em território positivo, mas também viu uma desaceleração no crescimento. Apesar de previsões que indicavam um aumento para 51,6, o índice caiu de 51,4 em setembro para 51,2 pontos em outubro, atingindo o nível mais baixo em oito meses. No setor industrial da Zona Euro, o PMI subiu ligeiramente para 45,9 pontos, contra 45,0 em setembro, mas continua em território de contração. O declínio mais significativo desde o início do ano foi observado no segmento de exportação, principalmente devido a tensões comerciais entre a UE e a China, que competem pela liderança na indústria automobilística.
● Descobriu-se que Pequim está pressionando seus fabricantes de automóveis para suspenderem seus planos de expansão na Europa. Este movimento é uma resposta a possíveis tarifas restritivas sobre importações de veículos elétricos chineses, que podem chegar a 45%. O governo chinês está instando os fabricantes, que estão superando as empresas europeias na corrida para produzir veículos elétricos acessíveis, a adiarem a busca ativa por locais de produção na região e a atrasarem novos acordos em meio às negociações de tarifas com a UE.
● Os dois principais motores da economia europeia, Alemanha e França, apresentam tendências divergentes, embora ambos liderem a contração empresarial na UE. Na Alemanha, o PMI composto subiu para 48,4 pontos em relação aos 47,5 de setembro, graças principalmente ao crescimento estável do setor de serviços, onde o PMI aumentou de 50,6 para 51,4 pontos em outubro, impulsionado pelo aumento dos salários. Enquanto isso, o setor industrial também teve uma alta, de 40,6 para 42,6 pontos, embora permaneça bem abaixo da marca crucial de 50,0. Isso indica que a economia alemã ainda corre o risco de estagnação, já que suas indústrias automotiva e manufatureira enfrentam queda na demanda.
● Enquanto isso, a França experimentou uma queda "acentuada e acelerada" na demanda, especialmente no setor industrial, onde o PMI caiu para 44,5 pontos, contra os 44,6 anteriores. Foi observada também uma queda no setor de serviços, com o índice caindo de uma expectativa positiva de 49,6 para 48,3 pontos. Como resultado, o PMI composto mostrou uma retração, atingindo uma mínima de nove meses de 47,3 pontos, contrariando as previsões dos analistas, que esperavam um aumento para 49,0.
● Como mencionado acima, esses dois países são vistos como principais contribuintes para a desaceleração mais ampla na região, o que já levou o Banco Central Europeu (BCE) a acelerar o afrouxamento de sua política monetária. Se as tendências atuais persistirem, pode haver uma pressão adicional sobre o BCE, que provavelmente o empurrará para uma ação mais decisiva até o final do ano. A decisão esperada para 12 de dezembro pode ter um impacto significativo na estabilidade econômica e no caminho de recuperação da região. A presidente do BCE, Christine Lagarde, já confirmou planos de flexibilização da política, mas a abordagem exata permanece incerta: uma redução de 25 pontos-base (bps) ou talvez um corte mais substancial de 50 bps. Os oficiais parecem divididos sobre o assunto, com membros dovish defendendo abertamente um corte de juros mais acentuado, enquanto seus colegas hawkish pedem cautela.
● Nos Estados Unidos, dados preliminares divulgados na quinta-feira, 24 de outubro, mostraram que, de acordo com a S&P Global, "em outubro, a atividade empresarial continuou a crescer em níveis encorajadores, sustentando a expansão econômica registrada desde o início do ano até o quarto trimestre." O crescimento no setor de serviços acelerou, com o índice PMI subindo de 55,2 em setembro para um preliminar de 55,3 em outubro. No setor industrial, o PMI permanece abaixo de 50,0, mas o aumento no índice foi ainda mais impressionante: contra uma previsão de 47,5, ele saltou de 47,3 para 47,8. O mercado de trabalho dos EUA também se manteve forte, com pedidos iniciais de seguro-desemprego caindo de 242 mil para 227 mil ao longo da semana, superando as previsões de 243 mil.
● Dados revisados da atividade empresarial dos EUA devem ser divulgados na próxima sexta-feira, 1 de novembro. Quanto à sexta-feira anterior, 25 de outubro, no momento da redação desta revisão (15:00 CET), o par EUR/USD está sendo negociado em torno do nível de 1,0830.
● A próxima semana promete ser movimentada. Na terça-feira, 29 de outubro, teremos os dados do mercado de trabalho JOLTS dos EUA. Na quarta-feira, 30 de outubro, serão divulgados os números do PIB do terceiro trimestre para Alemanha e EUA, juntamente com o Índice de Preços ao Consumidor (CPI) da Alemanha e o relatório de emprego não agrícola da ADP dos EUA.
A quinta-feira pode trazer surpresas, com dados preliminares da inflação ao consumidor (CPI) na Zona Euro e o Índice de Despesas de Consumo Pessoal nos EUA. Além disso, como de costume, os pedidos iniciais de seguro-desemprego nos EUA serão publicados na quinta-feira. Finalmente, na sexta-feira, 1 de novembro, serão divulgados os dados finais da atividade empresarial dos EUA e um novo conjunto de dados do mercado de trabalho dos EUA, incluindo indicadores-chave como a taxa de desemprego e a Folha de Pagamento Não Agrícola (NFP).
CRIPTOMOEDAS: Esperando pela "Vela Divina" do Bitcoin
● Na segunda-feira, 21 de outubro, o bitcoin atingiu um pico de $69.502, marcando o ponto mais alto em três meses. No entanto, este impulso de alta diminuiu, embora os analistas da Bitfinex atribuam isso a um efeito retardado. O atual rali de alta tem sido impulsionado em grande parte pela especulação crescente sobre a possível vitória de Donald Trump nas próximas eleições presidenciais dos EUA em 5 de novembro. De acordo com o serviço de previsão de criptomoedas Polymarket, as probabilidades de Trump estão em 60,7%, enquanto as de Harris estão em apenas 39,1%. No entanto, é importante lembrar que a perspectiva da comunidade cripto não reflete necessariamente a opinião do eleitorado dos EUA em geral.
● Muitos analistas estão confiantes de que uma vitória de Trump impulsionaria o bitcoin para novos patamares, criando o que é chamado de "Vela Divina". Essa crença é alimentada pelas promessas de Trump de fazer da principal criptomoeda um novo símbolo dos Estados Unidos. No mês passado, analistas do Standard Chartered previram que sua vitória poderia elevar o bitcoin para $125.000, enquanto uma vitória de Harris também poderia aumentar a moeda, mas apenas para cerca de $75.000. A empresa de corretagem e pesquisa Bernstein chegou a uma conclusão semelhante.
Se Trump vencer, uma enorme "Vela Divina" verde poderia aparecer devido ao poderoso sentimento do mercado. Os analistas observam que, ao longo dos anos, o bitcoin criou várias dessas velas épicas diárias. A maior "Vela Divina" foi registrada em 10 de abril de 2013, quando o preço do bitcoin disparou de pouco menos de $20 para $290, um aumento de 115% em um único dia. Outro pico impressionante ocorreu quando a Tesla de Elon Musk investiu em bitcoin; em 8 de fevereiro de 2021, o “ouro digital” subiu instantaneamente 22,4%. Especialistas acreditam que, caso Trump vença, a vela pode cair dentro dessa faixa projetada. No entanto, isso não significa que ela permanecerá lá. As cotações do BTC/USD provavelmente passarão por correções rápidas em ambas as direções logo em seguida.
● Existe a possibilidade de que, alimentado pelo entusiasmo pré-eleitoral, o bitcoin possa romper seu recorde histórico de $73.743 antes mesmo do dia das eleições. De acordo com a Bloomberg, os negociadores no mercado de opções estão aumentando as apostas na criptomoeda principal para atingir um recorde de $80.000 até o final de novembro. Curiosamente, o sentimento do mercado sugere que isso pode acontecer independentemente de quem vencer a corrida presidencial dos EUA. A volatilidade implícita para as opções de BTC que expiram perto do dia da eleição, 5 de novembro, aumentou, com uma inclinação para opções de compra, garantindo o direito de comprar bitcoin a novos preços máximos.
● Apesar do entusiasmo predominante, o renomado analista e chefe da MN Trading, Michael Van De Poppe, adverte que o bitcoin pode cair para a faixa de $64.000-65.000 antes de subir. Ele vê essa possível queda como uma "excelente oportunidade de compra na baixa", sugerindo que ela pode oferecer um ponto de entrada ideal para investidores que buscam aproveitar a próxima alta do bitcoin.
Van De Poppe permanece otimista em relação às perspectivas de longo prazo do BTC. Ele acredita que essa queda pode ser a última correção significativa antes de o bitcoin atingir um novo recorde histórico. O analista também aponta que esse recorde pode coincidir com as próximas eleições nos EUA ou com a próxima reunião do Federal Reserve em 7 de novembro. Ambos os eventos são marcos importantes para os mercados financeiros, incluindo ativos digitais.
● As perspectivas de longo prazo parecem ainda mais impressionantes. Analistas da empresa de pesquisa e corretagem Bernstein afirmaram que sua previsão de $200.000 por BTC até o final de 2025 é "conservadora". Eles veem o suprimento limitado do bitcoin como um ativo de "reserva de valor", algo que consideram "não uma má escolha em um mundo onde a dívida dos EUA atinge novos recordes (atualmente em $35 trilhões) e os riscos de inflação estão aumentando". "Se você gosta de ouro, vai adorar ainda mais o bitcoin", acrescentam os analistas da empresa.
● Especialistas também apontam para vários sinais de uma fase de crescimento parabólico iminente para o bitcoin, durante a qual a principal criptomoeda pode subir para $240.000. Analistas da CryptoQuant destacam que as baleias de criptomoedas estão se comportando de forma semelhante ao que fizeram em 2020, após a queda do BTC no início da pandemia de COVID-19. Assim como há quatro anos, eles estão acumulando moedas ativamente na expectativa de um rali de alta.
Além disso, as reservas de stablecoins estão supostamente diminuindo. Um analista conhecido como Doctor Magic observou uma queda na capitalização das principais moedas estáveis: Tether (USDT), USD Coin (USDC) e Dai (DAI), desde setembro de 2024. Essa tendência sugere que os negociantes estão trocando stablecoins por moedas fiduciárias e usando os fundos para comprar bitcoin e outros ativos digitais principais. Se o cenário de crescimento parabólico se concretizar, o preço do bitcoin poderá chegar a $240.000 até o final da primavera ou início do verão de 2025, mais que triplicando seu valor atual.
● No momento da redação desta revisão (25 de outubro, 17:00 CET), o par BTC/USD está sendo negociado em torno de $68.500. A capitalização total do mercado de criptomoedas cresceu para $2,33 trilhões, em comparação com $2,20 trilhões na semana passada. O Índice de Medo e Ganância do bitcoin subiu de 32 para 56 pontos, movendo-se da zona de Medo para território Neutro.
Grupo Analítico NordFX
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