EUR/USD: ফেড চেয়ার ডলারকে নিমজ্জিত করলেন
● বুধবার, ২১ আগস্ট, ডিএক্সওয়াই (DXY) ডলার সূচক আট মাসের মধ্যে সর্বনিম্ন স্তরে নেমে আসে, ১০০.৯২ স্তরে সমর্থন খুঁজে পায়। ফলস্বরূপ, EUR/USD জুটি ১৩ মাসের উচ্চতায় পৌঁছায়, ১.১১৭৩ স্তরে উঠে আসে। শেষবার এটি এমন উচ্চতায় পৌঁছেছিল জুলাই ২০২৩-এ। এই গতিশীলতা বিশ্বব্যাপী বিনিয়োগকারীদের ঝুঁকি নেওয়ার প্রবণতা বৃদ্ধি, মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র ও ইউরোজোনের মধ্যে অর্থনৈতিক প্রবৃদ্ধির পার্থক্যের হ্রাস, এবং অবশ্যই, ফেডারেল রিজার্ভের দ্বারা মনেটারি পলিসি শিথিল করার প্রত্যাশার সঙ্গে সম্পর্কিত।
১৮ সেপ্টেম্বর FOMC (ফেডারেল ওপেন মার্কেট কমিটি) বৈঠকে ২৫ বেসিস পয়েন্ট হার কমানো প্রায় সর্বজনীনভাবে প্রত্যাশিত। তদুপরি, মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের শ্রম বাজারের আপডেট করা ডেটা প্রকাশের পর, ৫০ বেসিস পয়েন্ট কমানোর সম্ভাবনা ৩০% থেকে ৩৫% এ বেড়েছে। ফিউচার মার্কেটও আশা করছে যে বছরের শেষে ডলার ঋণের খরচের মোট হ্রাস ৯৫-১০০ বেসিস পয়েন্ট হবে।
ইউরোর ক্ষেত্রে, প্রত্যাশা অনেক বেশি সংযত: ১২ সেপ্টেম্বর ECB বৈঠকে ২৫ বেসিস পয়েন্ট হার কমানোর সম্ভাবনা ৪০%। সামগ্রিকভাবে, বছরের শেষে ৫০ বেসিস পয়েন্ট কমানো পূর্বাভাস দেওয়া হয়েছে। এই QE-এর গতি পরিবর্তন ইউরোর জন্য কিছু সুবিধা প্রদান করে। এর ফলস্বরূপ, সুইস ইউবিএস গ্রুপের ডেটা অনুসারে, শুধুমাত্র আগস্ট মাসে অ্যালগরিদমিক ট্রেডাররা প্রায় ৭০-৮০ বিলিয়ন ডলার বিক্রি করেছে। অন্যদিকে, ব্যাংক অফ নিউ ইয়র্ক মেলনের বিশ্লেষকরা উল্লেখ করেছেন যে, সপ্তাহের শেষের দিকে আর্থিক ব্যবস্থাপকরা সক্রিয়ভাবে ইউরো কিনছেন।
● জুলাই ২০২২-এ, মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে মুদ্রাস্ফীতি ৯.১% ছিল। মনেটারি পলিসির কঠোরতা (QT) এর কারণে, মার্কিন কেন্দ্রীয় ব্যাংক এটিকে ৩.০%-এ নামিয়ে আনতে সক্ষম হয়েছিল। তবে, ভোক্তা মূল্য সূচক (CPI) তখন প্রায় একই রকম রয়ে যায়, ২.০%-এর লক্ষ্যের দিকে যেতে অনিচ্ছুক। প্রকৃতপক্ষে, এটি মাঝে মাঝে ৩.৫-৩.৭% পর্যন্ত বেড়ে যায়। আগস্টে, CPI ২.৯% এ রেকর্ড করা হয়েছিল।
অন্যদিকে, সুদের হার ২৩ বছরের সর্বোচ্চ ৫.৫০% পর্যন্ত বাড়িয়ে এবং গত নয় মাস ধরে এটিকে এই স্তরে রাখার কারণে মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের অর্থনীতিতে সমস্যা দেখা দিয়েছে। উৎপাদন কার্যকলাপ সূচক আট মাসের সর্বনিম্নে নেমে এসেছে, যখন দেশের বেকারত্বের হার ৩.৭% থেকে ৪.৩%-এ বেড়েছে। এর ফলে, নিয়ন্ত্রক সংস্থার সামনে এখন একটি বিকল্প রয়েছে: হয় মুদ্রাস্ফীতি বিরুদ্ধে লড়াই চালিয়ে যান অথবা অর্থনীতিকে সমর্থন করুন। এটি স্পষ্ট যে ফেড দ্বিতীয়টি বেছে নেবে। উল্লেখযোগ্যভাবে, জুলাই মাসেই FOMC-এর বেশ কয়েকজন সদস্য হার কমানোর জন্য ভোট দিতে প্রস্তুত ছিলেন। তবে, তারা বিরত থাকে, পরিবর্তে সিদ্ধান্ত নেওয়ার জন্য সেপ্টেম্বর পর্যন্ত অপেক্ষা করার সিদ্ধান্ত নেয়।
● ফেডারেল রিজার্ভের বিপরীতে, ইউরোপীয় কেন্দ্রীয় ব্যাংক (ECB) সম্ভবত তার মনেটারি পলিসি শিথিলকরণ আরও মৃদু গতিতে প্রয়োগ করতে পারে, বিভিন্ন কারণ বিবেচনা করে। ভোক্তা মুদ্রাস্ফীতি (CPI) বর্তমানে ২.৬% এ রয়েছে, ইউরোজোনে গড় সম্মত মজুরি বৃদ্ধির হার Q2 তে ৪.৭% থেকে ৩.৬%-এ হ্রাস পেয়েছে, এবং সুদের হার ৪.২৫%, যা বর্তমান ফেডের হার থেকে ১২৫ বেসিস পয়েন্ট কম।
বৃহস্পতিবার প্রকাশিত ডেটা অনুসারে, ইউরোজোনে ব্যবসায়িক কার্যকলাপ বৃদ্ধি পেয়েছে। প্রাথমিক অনুমান অনুসারে, যৌথ PMI সূচক আগস্টে ৫০.২ পয়েন্ট থেকে বেড়ে ৫১.২ পয়েন্টে পৌঁছেছে। এর বিপরীতে, বাজারে এই সূচকের ৫০.১ পয়েন্টে পতনের পূর্বাভাস দেওয়া হয়েছিল। PMI মান ৫০.০ এর উপরে অর্থনৈতিক প্রবৃদ্ধি নির্দেশ করে, এবং এই প্রবণতা ECB-এর এই বছর দুটি হার কাটার প্রত্যাশা কিছুটা কমিয়েছে। তবে, কিছু বিশ্লেষক বিশ্বাস করেন যে এই ব্যবসায়িক কার্যকলাপ বৃদ্ধি সাময়িক এবং প্যারিসে অনুষ্ঠিত অলিম্পিক গেমস দ্বারা চালিত। এই তত্ত্বটি আরও সমর্থন পায় যে, ইউরোপীয় অর্থনীতির ইঞ্জিন, জার্মানির PMI কমছে। জার্মান যৌথ সূচক, যা ৪৯.২ এ বাড়ানোর প্রত্যাশা করা হয়েছিল, আসলে আগস্টে ৪৯.১ থেকে ৪৮.৫ এ নেমে আসে।
● ম্যাক্রোইকোনমিক পরিসংখ্যান ছাড়াও, এই সপ্তাহে ডলারের কার্যকারিতা ফেডারেল রিজার্ভের চেয়ারম্যান জেরোম পাওয়েলের বক্তৃতা দ্বারা প্রভাবিত হতে পারে, যা সপ্তাহের শেষের দিকে, শুক্রবার, ২৩ আগস্ট, মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের জ্যাকসন হোল-এ বার্ষিক অর্থনৈতিক সম্মেলনে অনুষ্ঠিত হওয়ার কথা ছিল। এবং এটি একটি প্রভাব ফেলেছে, যদিও ডলারের পক্ষে নয়।
ফেড চেয়ার নিশ্চিত করেছেন যে মনেটারি পলিসি সমন্বয় করার সময় এসেছে। "মুদ্রাস্ফীতি উল্লেখযোগ্যভাবে হ্রাস পেয়েছে এবং এখন লক্ষ্যের অনেক কাছাকাছি। আমার বিশ্বাস যে মুদ্রাস্ফীতি ২% লক্ষ্যে ফিরে আসার জন্য একটি স্থায়ী পথে রয়েছে তা বৃদ্ধি পেয়েছে," পাওয়েল বলেন, উল্লেখ করে যে "মুদ্রাস্ফীতির উপর ঊর্ধ্বমুখী ঝুঁকিগুলি কমেছে, যখন কর্মসংস্থানের উপর নিম্নমুখী ঝুঁকিগুলি বৃদ্ধি পেয়েছে।" তার মতে, শ্রমবাজারের শীতলতা অস্বীকার করা যায় না, এবং ফেড এটি সমর্থন করার জন্য যথাসাধ্য করবে। "বর্তমান হার স্তরটি ঝুঁকির প্রতিক্রিয়া জানানোর জন্য পর্যাপ্ত স্থান প্রদান করে, যার মধ্যে রয়েছে শ্রমবাজারের আরও অনাকাঙ্ক্ষিত দুর্বলতা। হার কমানোর সময় এবং গতি আগত ডেটা, দৃষ্টিভঙ্গি এবং ঝুঁকির ভারসাম্যের উপর নির্ভর করবে।"
এইভাবে, পাওয়েল বছরের বাকি সময়ের জন্য ধীরে ধীরে হার কাটার জন্য দরজা খোলা রেখেছিলেন। বাজার এই প্রতিক্রিয়ায় DXY ডলার সূচকটি ১০০.৬০ এ নেমে আসে, এবং EUR/USD জুটি ১.১২০০-এ পৌঁছে যায়। জুটি পাঁচ দিনের সময়কাল ১.১১৯২ স্তরে শেষ করে। ফেড চেয়ারের বক্তৃতার আগে, জরিপকৃত বিশ্লেষকদের ৮০% আরও নিম্নমুখী সংশোধনের আশা করেছিল। তবে, বক্তৃতার পর, ক্ষমতার ভারসাম্য পরিবর্তিত হয়েছে, এবং এখন শুধুমাত্র ৪০% আশা করে যে ডলার শক্তিশালী হবে এবং জুটি নিকটবর্তী ভবিষ্যতে ১.১০০০-এ পতিত হবে। সমান সংখ্যক বিশ্লেষক ইউরোর পক্ষে রয়েছে, যখন অবশিষ্ট ২০% নিরপেক্ষ অবস্থান নিয়েছে। প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণে, D1-এ ১০০% প্রবণতা সূচক এবং অসিলেটরগুলি উত্তরের দিকে ইঙ্গিত করছে, যদিও পরবর্তীগুলির মধ্যে ১৫% অতিরিক্ত ক্রয় অঞ্চলে রয়েছে। জুটির জন্য নিকটতম সমর্থনটি ১.১১৭০ অঞ্চলে অবস্থিত, তারপরে ১.১০৯৫-১.১১১০, ১.১০৩০-১.১০৪৫, ১.০৯৮৫, ১.০৮৮০-১.০৯১০, ১.০৮২৫, ১.০৭৭৫-১.০৮০৫, ১.০৭২৫, ১.০৬৬৫-১.০৬৮০ এবং ১.০৬০০-১.০৬২০। প্রতিরোধের অঞ্চলগুলি ১.১২০০ এর চারপাশে পাওয়া যায়, তারপর ১.১২৩০-১.১২৭৫, ১.১৩৫০, এবং ১.১৪৮০-১.১৫০৫।
● আসন্ন সপ্তাহের অর্থনৈতিক ক্যালেন্ডারটি গুরুত্বপূর্ণ ঘটনাগুলিতে পূর্ণ। মঙ্গলবার, ২৭ আগস্ট, জার্মানির Q2 এর GDP পরিসংখ্যান প্রকাশ করা হবে, এবং বৃহস্পতিবার, ২৯ আগস্ট, মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের GDP ডেটা প্রকাশিত হবে। এছাড়াও, ২৯ আগস্ট, জার্মানিতে ভোক্তা মুদ্রাস্ফীতির (CPI) প্রাথমিক ডেটা পাওয়া যাবে। তদ্ব্যতীত, ঐতিহ্যগতভাবে, যুক্তরাষ্ট্রে প্রাথমিক বেকারত্বের দাবির সংখ্যা সম্পর্কিত পরিসংখ্যানও এই দিনে প্রকাশিত হবে। শুক্রবার, ৩০ আগস্ট, মূল ভোক্তা মূল্য সূচক (CPI) সহ মূল মুদ্রাস্ফীতির সূচকগুলি প্রকাশিত হওয়ার কারণে অস্থিরতা বৃদ্ধি পাবে, যা মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে মূল ব্যক্তিগত খরচের সূচক (Core PCE) হবে। তদুপরি, ৩০ আগস্ট মাসের শেষ ব্যবসায়িক দিন, এবং অনেক বাজার অংশগ্রহণকারী তাদের ব্যালান্স শীটের চিত্রগুলি উন্নত করার জন্য পদক্ষেপ নেবে।
GBP/USD: কচ্ছপরা কপোতদের হারালো
● যত ধীরে একটি কেন্দ্রীয় ব্যাংক সুদের হার কমায়, তার জাতীয় মুদ্রার কর্মক্ষমতা তত ভাল হয়ে থাকে। এই দৌড় কপোত ও কচ্ছপের মধ্যে স্বাভাবিকভাবেই GBP/USD জুটির জন্যও প্রযোজ্য। বিনিয়োগকারীদের আত্মবিশ্বাস যে ফেডারেল রিজার্ভের কপোতেরা আসন্ন সেপ্টেম্বর বৈঠকে মনেটারি পলিসি শিথিল করা শুরু করবে, ডলারের ওপর চাপ বজায় রেখেছে। অন্যদিকে, সেপ্টেম্বর মাসে ব্যাংক অফ ইংল্যান্ডের (BoE) দ্বারা হার কমানোর সম্ভাবনা অনেক কম নিশ্চিত। এটি সম্পূর্ণ সম্ভব যে যুক্তরাজ্যে QE কচ্ছপের গতিতে এগিয়ে যাবে, যা পরপর দ্বিতীয় সপ্তাহের জন্য GBP/USD জুটিকে উপরের দিকে ঠেলে দিচ্ছে।
যুক্তরাজ্যের জাতীয় পরিসংখ্যান অফিসের সর্বশেষ ডেটা অনুসারে, দেশের মুদ্রাস্ফীতি (CPI) বার্ষিক ২.২% রয়েছে। এটি সেই দুই মাসের পরে আসে যখন এটি ২.০% লক্ষ্য স্তরে ছিল। শক্তিশালী বেকারত্বের পরিসংখ্যানের মধ্যেও পাউন্ডের উত্থান ত্বরান্বিত হয়েছে, যা প্রত্যাশার থেকে বেশি। ১৩ আগস্ট, রিপোর্ট করা হয়েছিল যে জুনে বেকারত্বের হার ৪.২%-এ নেমে এসেছে, যা মে মাসের ৪.৪%-এর তুলনায় উল্লেখযোগ্য উন্নতি। পূর্বাভাসটি ৪.৫% হার নির্দেশ করায়, এই ডেটা বাজারে একটি শক্তিশালী প্রভাব ফেলে। বেকারত্বের এমন পতন শ্রমবাজারে ইতিবাচক পরিবর্তনের ইঙ্গিত দেয় এবং এটি অর্থনৈতিক স্থিতিশীলতার একটি লক্ষণ হতে পারে, যা বিনিয়োগকে উৎসাহিত করতে পারে।
চার্টার্ড ইনস্টিটিউট অফ প্রোকিউরমেন্ট অ্যান্ড সাপ্লাই এবং এসঅ্যান্ডপি গ্লোবালের দ্বারা বৃহস্পতিবার, ২২ আগস্ট প্রকাশিত ডেটা দেখিয়েছে যে যুক্তরাজ্যের প্রাথমিক PMI প্রত্যাশা ছাড়িয়ে গেছে, আগস্টে ৫৩.৪ এ উন্নীত হয়েছে, যা আগের মাসে ৫২.৮ ছিল। ম্যানুফ্যাকচারিং PMI-ও ৫২.১ থেকে ৫২.৫ পয়েন্টে উন্নীত হয়েছে, যা পূর্বাভাস ছিল ৫২.১। সেবার PMI আগস্টে ৫৩.৩ এ উন্নীত হয়েছে, যা জুলাইয়ে ছিল ৫২.৫, যা পূর্বাভাসে উল্লেখিত ৫২.৮ থেকে বেশি। এই ইতিবাচক ডেটার প্রকাশের পর, সেপ্টেম্বর মাসে ব্যাংক অফ ইংল্যান্ডের হার কমানোর সম্ভাবনা ৩০% এর নিচে নেমে গেছে।
● শুক্রবার রাতে ফেড চেয়ারম্যান জেরোম পাওয়েলের কপোতিয় ভাষণের পরে, জ্যাকসন হোলে BoE গভর্নর অ্যান্ড্রু বেইলির বক্তৃতাও ছিল, যার সময় GBP/USD জুটি ১.৩২৩০-এর সর্বোচ্চ স্তরে পৌঁছায়, ১.৩২১৬-এ বন্ধ হয়।
নিকট ভবিষ্যতের জন্য মধ্যম পূর্বাভাস সম্পূর্ণ নিরপেক্ষ: এক-তৃতীয়াংশ বিশেষজ্ঞ ডলারের শক্তি বৃদ্ধির এবং জুটির পতনের প্রত্যাশা করছেন, অন্য এক-তৃতীয়াংশ পাউন্ডের পক্ষে, যখন অবশিষ্ট এক-তৃতীয়াংশ অনিশ্চিত। D1 টাইমফ্রেমে প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণের ক্ষেত্রে, EUR/USD-এর মতো, ১০০% প্রবণতা সূচক এবং অসিলেটরগুলি উত্তরে নির্দেশ করে (যার মধ্যে ২০% অতিরিক্ত ক্রয় পরিস্থিতি সংকেত দেয়)। যদি জুটি হ্রাস পায়, এটি ১.৩০৭০-১.৩১২৫, ১.২৯৮০-১.৩০১০, ১.২৯৪০, ১.২৮১৫-১.২৮৫০, ১.২৭৫০, ১.২৬৬৫-১.২৬৭৫, ১.২৬১০-১.২৬২০, ১.২৫০০-১.২৫৫০, ১.২৪৪৫-১.২৪৬৫, ১.২৪০৫, এবং ১.২৩৩০ স্তরে সমর্থন খুঁজে পাবে। যদি ঊর্ধ্বমুখী গতিবিধি ঘটে, তবে প্রতিরোধের সম্মুখীন হবে ১.৩২৩০-১.৩২৪৫, ১.৩৩০৫, ১.৩৪২৫, ১.৩৪৮৫-১.৩৫১৫, ১.৩৬৪৫, ১.৩৭২০, ১.৩৮৩৫, ১.৪০১৫, এবং ৩০ মে ২০২১-এর উচ্চতম ১.৪২৫০ স্তরে।
● আসন্ন সপ্তাহের জন্য যুক্তরাজ্যের অর্থনীতির অবস্থার সাথে সম্পর্কিত কোনও উল্লেখযোগ্য ঘটনা বা ম্যাক্রোইকোনমিক পরিসংখ্যান নির্ধারিত নেই। এছাড়াও, ব্যবসায়ীদের মনে রাখা উচিত যে, সোমবার, ২৬ আগস্ট যুক্তরাজ্যে একটি ব্যাংক হলিডে।
ক্রিপ্টোকারেন্সি: BTC-এর সর্পিল প্রবণতা শেষের দিকে
● আমাদের আগের পর্যালোচনায়, আমরা সাধারণ বেয়ারিশ এবং বুলিশ প্রবণতার ধারণাগুলিতে সীমাবদ্ধ ছিলাম না এবং একটি সংকীর্ণ পরিসরের মধ্যে পার্শ্ববর্তী গতিবিধির জন্য আমাদের নিজস্ব শব্দ প্রবর্তন করেছি: সর্পিল প্রবণতা। নামের প্রতি সৎ থেকে, BTC/USD জুটি গত সপ্তাহে সাপের মতো চলতে থাকে, $৫৮,০০০ সমর্থনের নিচে বা $৬২,০০০ প্রতিরোধের উপরে ভেঙ্গে যাওয়ার চেষ্টা করে। এই প্যাটার্নটি ২৩ আগস্ট সন্ধ্যা পর্যন্ত অব্যাহত ছিল।
● যদি আমরা মধ্যমেয়াদী চার্টটি দেখি, এটি স্পষ্ট হয় যে ১৪ মার্চের পরে, যখন বিটকয়েন একটি নতুন সর্বকালের উচ্চতায় পৌঁছায় (ATH) $৭৩,৭৪৩-এ, এটি একটি পতনশীল চ্যানেলের মধ্যে চলতে থাকে, উল্লেখযোগ্য অস্থিরতা প্রদর্শন করে। ক্রিপ্টোকেয়ান্টের বিশ্লেষকদের বিশ্বাস, BTC-এর দামের পতন মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে স্পট এক্সচেঞ্জ-ট্রেডেড ফান্ড (ETF) ইস্যুকারীদের দ্বারা কেনাকাটার হ্রাসের কারণে। মার্চ মাসে, বিনিয়োগকারী সংস্থাগুলি এক্সচেঞ্জে প্রতিদিন গড়ে ১২,৫০০ BTC কিনছিল, যেখানে ১১ থেকে ১৭ আগস্টের মধ্যে এই গড়টি কমে মাত্র ১,৩০০ কয়েন হয়েছে: প্রায় দশগুণ কম। হোয়েল দ্বারা ধারণ করা ক্রিপ্টো সম্পদের মাসিক বৃদ্ধির হার মার্চের ৬% থেকে বর্তমান ১% এ নেমে এসেছে, যা অগত্যা প্রধান ক্রিপ্টোকারেন্সির দামে প্রভাব ফেলেছে। তবে, আমাদের দৃষ্টিতে, মূল বিষয়টি হল যে, ধীরগতির সত্ত্বেও, এই সম্পদগুলি এখনও ধীরে ধীরে বৃদ্ধি পাচ্ছে।
এটি উল্লেখ করা গুরুত্বপূর্ণ যে, হোডলারের সংখ্যা ক্রমবর্ধমান অব্যাহত রয়েছে। ক্রিপ্টোকেয়ান্টের মতে, দীর্ঘমেয়াদী খুচরা ধারকরা ডিজিটাল স্বর্ণ সংগ্রহ করতে থাকে, ৩৯১,০০০ BTC এর একটি রেকর্ড-উচ্চ মাসিক চিত্র অর্জন করে।
বিটওয়াইজের রিপোর্টগুলি দেখায় যে, মোট সম্পদের অধীনে (AUM) বৃহৎ প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারীদের শেয়ার ১৮.৭৪% থেকে ২১.১৫% এ বেড়েছে। প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারীরা প্রধান ক্রিপ্টোকারেন্সিতে তাদের বিশ্বাস বজায় রাখে তা একটি আশাব্যঞ্জক লক্ষণ। বিশেষজ্ঞরা উল্লেখ করেছেন যে, BTC স্পট ETF-এর পূরণ হওয়ার হার সমস্ত এক্সচেঞ্জ-ট্রেডেড ফান্ডের ইতিহাসে দ্রুততম। লক্ষণীয়ভাবে, শীর্ষ ২৫টি বিনিয়োগকারী সংস্থার ৬০% বিটকয়েন-ভিত্তিক স্পট ETF ধারণ করে। এছাড়াও, শীর্ষ ১০টি বৃহত্তম হেজ ফান্ডের মধ্যে ৬টি, যার মধ্যে রয়েছে Citadel, Millennium Management, এবং G.S. Asset Management, ক্রমবর্ধমানভাবে বিটকয়েন ETF-কে তাদের বিনিয়োগ কৌশলে অন্তর্ভুক্ত করছে।
● ২০২৪ সালের দ্বিতীয় প্রান্তিকের জন্য প্রাতিষ্ঠানিক ফান্ড ম্যানেজার এবং কোম্পানিগুলির রিপোর্টগুলি স্পষ্টভাবে বৃহৎ খেলোয়াড়দের মধ্যে অন্যান্য সম্পদের ভিত্তিতে পণ্যগুলির তুলনায় BTC স্পট ETF-এর পক্ষে একটি পছন্দ প্রদর্শন করে, যেমন সোনা। "বড় বিনিয়োগকারীরা বিটকয়েনের বৃদ্ধি অস্থিরতা থেকে পালাতে থেমেছে, অপেক্ষাকৃত স্থিতিশীল থাকে এবং হোডলিং এর দিকে ঝুঁকে পড়েছে," ETC গ্রুপের গবেষণা প্রধান আন্দ্রে ড্রাগোশ লিখেছেন। এই বিশেষজ্ঞের মতে, যারা ২০২৪ সালের শুরু থেকে স্পট BTC ETF-এর শেয়ার কিনেছেন তাদের মধ্যে বেশিরভাগই সম্পদগুলিতে তাদের অবস্থান বাড়িয়েছে। "প্রথম ত্রৈমাসিকে নিবন্ধিত কোম্পানির মধ্যে, ৪৪% তাদের হোল্ডিং বৃদ্ধি করেছে, ২২% তাদের বজায় রেখেছে, ২১% তাদের কমিয়েছে, এবং ১৩% দ্বিতীয় ত্রৈমাসিকে বিটকয়েন ETF থেকে তাদের অংশ তুলে নিয়েছে," আন্দ্রে ড্রাগোশ লিখেছেন। তিনি উপসংহারে বলেছেন: "অন্যান্য এক্সচেঞ্জ-ট্রেডেড ফান্ডের তুলনায়, এই কর্মক্ষমতা সত্যিই চিত্তাকর্ষক।"
"যখন বুলিশ চক্র শুরু হয়, তখন নেতৃস্থানীয় ক্রিপ্টোকারেন্সির উপর ভিত্তি করে ট্রেডিং পণ্যগুলিতে বিনিয়োগ করার জন্য আগ্রহী বিনিয়োগকারীদের সংখ্যা উল্লেখযোগ্যভাবে বৃদ্ধি পাবে," বিটওয়াইজ পূর্বাভাস দেয়। "আমরা আশা করি ২০২৫ সালে BTC স্পট ETF-এ তহবিলের প্রবাহ ২০২৪ এর চেয়ে বেশি হবে, এবং ২০২৬ সালে, এটি ২০২৫ এর চেয়ে বেশি হবে।"
● আমরা এই ইতিবাচক পূর্বাভাসে কিছু সংখ্যা যোগ করতে চাই। প্রথমত, Binance ক্রিপ্টো এক্সচেঞ্জের ডেটা অনুসারে, লাতিন আমেরিকার ৫০% বিনিয়োগকারী দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগের জন্য ক্রিপ্টোকারেন্সি কিনছেন। দ্বিতীয়ত, স্থিতিশীল কয়েনের মোট বাজার মূলধন বৃদ্ধি পাচ্ছে, ১৬৫ বিলিয়ন ডলারের একটি নতুন সর্বকালের উচ্চতায় পৌঁছেছে। এই দুটি চিত্রই কেবল ডিজিটাল সম্পদের ভবিষ্যতের প্রতি ক্রমবর্ধমান আস্থা নয়, ক্রমবর্ধমান তারল্যও নির্দেশ করে, যা পরবর্তী বুলিশ র্যালির জন্য একটি গুরুত্বপূর্ণ ভিত্তি হিসেবে কাজ করতে পারে। একমাত্র প্রশ্ন হল: এই র্যালি কখন শুরু হবে?
● অনেক বিশেষজ্ঞ বিশ্বাস করেন যে ETF কেনাকাটা পুনরায় শুরু না হলে, বিটকয়েনের জন্য সামগ্রিক চাহিদা স্থবির থাকতে পারে। বর্তমান একত্রীকরণ (সর্পিল প্রবণতা) এবং নেতৃস্থানীয় ক্রিপ্টোকারেন্সি জুলাইয়ে লাল বন্ধ করেছে, এটি সম্ভব যে আগস্টও ক্ষতির সাথে শেষ হতে পারে। এর উপর ভিত্তি করে, PricePredictions-এর কৃত্রিম বুদ্ধিমত্তা গণনা করেছে যে ৩১ আগস্টের মধ্যে বিটকয়েন প্রায় $৫৩,৭৬৬ এ লেনদেন করবে এবং সেপ্টেম্বরের শেষ দশকে এটি $৪৮,০০০ স্তরের কাছাকাছি আসতে পারে।
● Crypto Banter নামে পরিচিত বিশ্লেষক এই পূর্বাভাসের সাথে দৃঢ়ভাবে একমত নন। তিনি উল্লেখ করেছেন যে Stochastic RSI মোমেন্টাম সূচকটি বিনিয়োগ অঞ্চলে প্রবেশ করছে, যা BTC-কে বিনিয়োগ পোর্টফোলিওতে যোগ করার একটি সম্ভাব্য সুযোগ নির্দেশ করে। তদুপরি, Crypto Banter বিটকয়েনের ফিয়ার এবং গ্রিড ইনডেক্স স্তরগুলিকে সম্ভাব্য বাজারের নীচের অংশ এবং লাভজনক প্রবেশ পয়েন্টগুলি চিহ্নিত করার জন্য গুরুত্বপূর্ণ সূচক হিসাবে হাইলাইট করে। তার পর্যবেক্ষণ অনুসারে, বর্তমান পরিস্থিতি ইঙ্গিত দেয় যে এখন BTC-তে দীর্ঘ অবস্থান খোলার জন্য একটি অনুকূল সময়।
● CryptoQuant অনুরূপ অবস্থান ভাগ করে। Hash Ribbons সূচকের চার্টে, ৩০ দিনের মুভিং এভারেজ (DMA) ৬০ দিনের মুভিং এভারেজের উপরে অতিক্রম করেছে। কোম্পানির বিশ্লেষকদের মতে, এই ক্রসওভারটি প্রায়শই BTC-এর মূল্যের নিম্ন বিন্দুর সাথে মিলে যায়, যা বিনিয়োগকারীদের আরও অনুকূল অবস্থায় বাজারে প্রবেশের সুযোগ প্রদান করে। "Hash Ribbons সূচকটি প্রস্তাব করে যে খনির ক্যাপিটুলেশন শেষের দিকে আসছে," তারা লিখেছেন। "কম্পিউটেশনাল পাওয়ার বাড়ানোর কারণে লাভজনকতার হ্রাস এবং ব্লক পুরস্কারের হ্রাস কোম্পানিগুলিকে আরও শক্তি-দক্ষ সরঞ্জাম এবং ডেটা প্রক্রিয়াকরণ কেন্দ্রগুলিতে বিনিয়োগ করতে বাধ্য করছে।"
CryptoQuant-এর বিশেষজ্ঞরা বিশ্বাস করেন যে খনি শ্রমিকরা বিটকয়েন রিজার্ভ জমা করার তাদের কৌশল চালিয়ে যাবে, বছরের শেষে $৭০,০০০ বা তার বেশি পর্যন্ত এই ক্রিপ্টোকারেন্সির মূল্যের বৃদ্ধির প্রত্যাশা করবে। ছোট খনি শ্রমিকদের ক্ষেত্রে, CryptoQuant ভবিষ্যদ্বাণী করে যে তারা ধীরে ধীরে বাজার থেকে বেরিয়ে আসবে কারণ ব্যয়বহুল সরঞ্জাম কিনতে সম্পদের অভাব রয়েছে, যার ফলে খনি শিল্পে বড় খেলোয়াড়দের দ্বারা প্রভাবিত কংগ্লোমারেটগুলি গঠিত হবে।
● MN Trading-এর সিইও মাইকেল ভ্যান ডি পপ বিশ্বাস করেন যে বিটকয়েন এই শরতেই একটি নতুন শিখরে পৌঁছাবে, প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারীরা এর বৃদ্ধির প্রধান অনুঘটক হিসাবে কাজ করবে। এই বিনিয়োগকারীরা দাম পড়ার সময় বিটকয়েন সক্রিয়ভাবে কিনছেন, এবং ভ্যান ডি পপ বিশ্বাস করেন যে সাম্প্রতিক সংশোধন এই বছরের সেপ্টেম্বরে বা অক্টোবরে একটি শক্তিশালী র্যালি ট্রিগার করতে পারে। মূল কারণ, তার মতে, হল যে বিটকয়েন অবশ্যই $৫৭,০০০ চিহ্নের উপরে থাকতে হবে।
একইভাবে, Rekt Capital নামে পরিচিত বিশ্লেষক ভবিষ্যদ্বাণী করেছেন যে বুলিশ র্যালি প্রায় একই সময়ে শুরু হবে। তিনি পরামর্শ দেন যে প্রায় ১৬০ দিন পরে বিটকয়েন একটি প্যারাবোলিক পর্যায়ে প্রবেশ করবে। তার গণনাগুলির উপর ভিত্তি করে, এটি ২০২৪ সালের সেপ্টেম্বরে ঘটতে পারে।
● ভ্যানইক-এর ডিজিটাল অ্যাসেট রিসার্চের প্রধান ম্যাথিউ সিগেলও বিটকয়েনের ভবিষ্যত নিয়ে আশাবাদী। তিনি বিশ্বাস করেন যে বিটকয়েন শীঘ্রই মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের রাষ্ট্রপতি নির্বাচনের পরপরই তার সর্বকালের সর্বোচ্চ স্থানে পৌঁছাবে। "আমরা একটি সাধারণ ঋতুগত প্যাটার্ন পর্যবেক্ষণ করছি যেখানে প্রথম ক্রিপ্টোকারেন্সি সাধারণত চ্যালেঞ্জের মুখোমুখি হয় [...] হালভিং-এর পরে," তিনি লিখেছেন। "তারল্যের প্রবাহের সাথে, বিটকয়েন শীঘ্রই বৃদ্ধি পেতে শুরু করা উচিত।" ম্যাথিউ সিগেল-এর মতে, পরবর্তী মার্কিন রাষ্ট্রপতি যেই হোন না কেন, বাজারের চার বছরের জন্য "অবিবেচনাপূর্ণ আর্থিক নীতির" জন্য প্রস্তুত হওয়া উচিত। এই সময়ের মধ্যেই প্রথম ক্রিপ্টোকারেন্সি তার সর্বোচ্চ মূল্য অর্জন করবে। তিনি পূর্বাভাস দেন যে ২০২৫ সালের মধ্যে, একটি সহজ মনিটারি পলিসির প্রভাবের অধীনে, BTC তার সর্বকালের সর্বোচ্চ স্তর অতিক্রম করবে।
● গ্রেস্কেল ইনভেস্টমেন্টস-এর ব্যবস্থাপনা পরিচালক জ্যাক প্যান্ডল মূলত এই দৃষ্টিভঙ্গির সাথে একমত। তিনি বিশ্বাস করেন যে বিটকয়েনের মূল্য বৃদ্ধি মার্কিন রাষ্ট্রপতি প্রার্থীদের বক্তব্য দ্বারা চালিত হয় না, বরং ম্যাক্রোইকোনমিক প্রবণতা এবং ডলারের দুর্বলতার কারণে। প্যান্ডল যুক্তি দেন যে নতুন প্রশাসন সম্ভবত ক্রিপ্টো ইন্ডাস্ট্রি নিয়ন্ত্রণের দিকে কোনও উল্লেখযোগ্য পদক্ষেপ নেবে না, এবং সবকিছু সম্ভবত যেমন রয়েছে তেমনই থাকবে, কারণ কর্তৃপক্ষ ক্রমবর্ধমান জাতীয় ঋণ নিয়ে বেশি উদ্বিগ্ন। গ্রেস্কেল ইনভেস্টমেন্টস-এর নির্বাহী পরিচালক উল্লেখ করেছেন যে, বিটকয়েন ক্রমবর্ধমানভাবে বিনিয়োগকারীদের দ্বারা মুদ্রাস্ফীতি এবং ফিয়াট মুদ্রার অবমূল্যায়ন থেকে রক্ষা করার জন্য একটি আকর্ষণীয় হাতিয়ার হিসাবে দেখা হচ্ছে। প্যান্ডল পূর্বাভাস দিয়েছেন যে মার্কিন ডলার পরবর্তী দশকে আরও অবমূল্যায়িত হবে, যা নেতৃস্থানীয় ক্রিপ্টো সম্পদে বিনিয়োগের পরিমাণ বৃদ্ধি করবে।
● সম্প্রতি, ডিজিটাল সম্পদ ব্যবস্থাপনা সংস্থা ভ্যানইক বিটকয়েনের জন্য একটি নতুন পূর্বাভাস প্রকাশ করেছে, যা বাজারের বিকাশ এবং বৈশ্বিক রিজার্ভ সম্পদ হিসাবে এর গ্রহণের উপর নির্ভর করে BTC-এর জন্য তিনটি সম্ভাব্য মূল্য স্তর নির্ধারণ করেছে। বেস সিনারিও অনুসারে, ২০৫০ সালের মধ্যে নেতৃস্থানীয় ক্রিপ্টোকারেন্সি প্রতি কয়েন $৩ মিলিয়ন পৌঁছাতে পারে। বিয়ারিশ সিনারিওতে, BTC-এর সর্বনিম্ন মূল্য $১৩০,৩১৪ হবে। তবে, যদি বুলিশ সিনারিওটি পূর্ণ হয়, তবে ২৬ বছরের মধ্যে ১ বিটকয়েনের মূল্য $৫২.৪ মিলিয়ন হতে পারে।
এই পটভূমির মধ্যে, বেস্টসেলার "রিচ ড্যাড পুওর ড্যাড" এর লেখক রবার্ট কিয়োসাকির পূর্বাভাস তুলনামূলকভাবে বিনয়ী বলে মনে হচ্ছে। লেখক এবং অর্থনীতিবিদ বিশ্বাস করেন যে, মুদ্রা এবং স্টক মার্কেটে একটি আসন্ন মন্দার মধ্যে, মূল্যবান ধাতুগুলির দাম বহু গুণ বৃদ্ধি পাবে, এবং ডিজিটাল স্বর্ণের দাম BTC প্রতি $১০ মিলিয়নে পৌঁছাতে পারে।
● এই পর্যালোচনা লেখার সময়, শুক্রবার, ২৩ আগস্ট সন্ধ্যায়, BTC/USD জুটি এখনও $১০ মিলিয়ন বা $৫০ মিলিয়ন পর্যন্ত পৌঁছানোর থেকে অনেক দূরে। তবে, জ্যাকসন হোল-এ ফেডারেল রিজার্ভ চেয়ারম্যান জেরোম পাওয়েলের কপোতিয় ভাষণের পরে, জুটি ডলারের দুর্বলতাকে কাজে লাগিয়ে দ্রুত উপরে উঠে এবং $৬৩,৮৯৩-এ পৌঁছে যায়। ক্রিপ্টো মার্কেটের মোট বাজার মূলধন এখন $২.২৪ ট্রিলিয়ন (এক সপ্তাহ আগে $২.০৮ ট্রিলিয়ন থেকে)। ক্রিপ্টো ফিয়ার অ্যান্ড গ্রিড ইনডেক্স ২৭ থেকে ৩৪ পয়েন্টে বেড়েছে, তবে এখনও ভয়ের জোনে রয়েছে।
ক্রিপ্টোকারেন্সি: ষাঁড়েরা ETH এবং Ripple উত্তোলনের জন্য প্রস্তুত
● ক্রিপ্টোকারেন্সি এক্সচেঞ্জ Crypto.com এর ডেটা অনুসারে, ২০২৪ সালের প্রথমার্ধে ক্রিপ্টোকারেন্সি ধারকদের সংখ্যা ৬.৪% বৃদ্ধি পেয়েছে, ৫৮০ মিলিয়ন থেকে বর্তমান ৬১৭ মিলিয়নে পৌঁছেছে। লক্ষণীয় যে, Ethereum এই বিষয়ে বিটকয়েনকে ছাড়িয়ে গেছে। ETH ধারকদের সংখ্যা ৯.৭% বৃদ্ধি পেয়ে ১২৪ মিলিয়ন থেকে ১৩৬ মিলিয়নে পৌঁছেছে, যেখানে বিটকয়েন ধারকরা ৫.৯% বৃদ্ধি পেয়ে ৩১৪ মিলিয়নে পৌঁছেছে, যা ২০২৩ সালের ডিসেম্বর শেষে ২৯৬ মিলিয়ন ছিল।
Crypto.com-এর বিশ্লেষকরা Ethereum-এর ব্যাপক গ্রহণকে Dencun আপগ্রেডের সাথে যুক্ত করেছেন, যা মার্চে ঘটেছে। এই হার্ড ফর্ক ETH ব্লকচেইনে কিছু লেয়ার-২ প্রোটোকলে লেনদেনের ফি ৯৯% কমিয়ে দিয়েছে। বিটকয়েনের জন্য, মূল কারণগুলির মধ্যে রয়েছে এপ্রিল হালভিং, রুনেস প্রোটোকলের চালু হওয়া এবং স্পট BTC-ETF-এর অনুমোদন, যা প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারীদের কাছ থেকে $১৪ বিলিয়নেরও বেশি আকৃষ্ট করেছে।
● সম্প্রতি, বিখ্যাত বিশ্লেষক এবং ট্রেডার পিটার ব্র্যান্ডট, Factor LLC-এর প্রধান, পূর্বাভাস দিয়েছেন যে Ethereum $২,০০০ প্রতি কয়েন বা তারও কম হতে পারে। তবে, CryptoQuant-এর বিশ্লেষকরা ওয়াল স্ট্রিটের এই কিংবদন্তির সাথে একমত নন। তাদের মতে, ETH ক্রেতারা তাদের শক্তি পুনরুদ্ধার শুরু করছে। "জুন মাসে, যখন Ethereum এর দাম $৩,৮০০ পৌঁছেছিল, তখন ওপেন ইন্টারেস্ট (OI) সর্বোচ্চ স্তরে পৌঁছেছিল, $১৩ বিলিয়ন অতিক্রম করেছিল। এটি একটি সম্ভাব্য বাজার সংশোধন নির্দেশ করে, যা সত্যিই ঘটেছিল। ৫ আগস্ট OI $৭ বিলিয়নে নেমে গিয়েছিল, কিন্তু এখন এটি পুনরুদ্ধার করছে," কোম্পানির বিশ্লেষকরা রিপোর্ট করেছেন।
তারা বিশ্বাস করে যে প্রধান অল্টকয়েনের দামের একটি উল্লেখযোগ্য বৃদ্ধি সম্ভব হবে একবার লিভারেজযুক্ত খেলোয়াড়রা বাজারে ফিরে আসলে। "বর্তমান ডেটা দেখায় যে ক্রেতারা আরও সক্রিয় হচ্ছে। একটি প্রবণতা রয়েছে যা নির্দেশ করে যে একটি শক্তিশালী বুলিশ র্যালি দিগন্তে রয়েছে," CryptoQuant ইঙ্গিত দিয়েছে। বিশেষজ্ঞদের পূর্বাভাস অনুযায়ী, ইতিবাচক গতি ইতিমধ্যেই ক্রিপ্টোকারেন্সি বাজারে উদ্ভূত হচ্ছে, এবং এটি Q3-এর শেষ নাগাদ আরও স্পষ্ট হওয়ার সম্ভাবনা রয়েছে।
● Ripple (XRP) টোকেনও একটি বুলিশ সংকেত দেখাচ্ছে। প্রযুক্তিগত সূচকগুলি এই অল্টকয়েনের দৈনিক চার্টে একটি উল্টানো "হেড এবং শোল্ডারস" প্যাটার্নের দিকে নির্দেশ করছে, যেখানে দ্বিতীয় শোল্ডার এখনও গঠনের প্রক্রিয়ায় রয়েছে। Ripple-এর বিরুদ্ধে SEC (মার্কিন সিকিউরিটিজ অ্যান্ড এক্সচেঞ্জ কমিশন) মামলা সম্পর্কিত আদালতের রায়ের পর থেকে, XRP প্রধান ক্রিপ্টোকারেন্সি যেমন বিটকয়েন, Ethereum এবং Solana-এর সাথে সম্পর্কিত হয়েছে। $০.৫৫ সমর্থন স্তর থেকে পুনরুদ্ধার করে, এটি আদালতের রায়ের পরে ৫০% পতনের পরে উল্লেখিত সম্পদের সাথে একটি সংকীর্ণ পার্শ্ববর্তী প্রবণতায় ব্যবসা করছে।
যেমনটি বিশ্লেষকরা উল্লেখ করেছেন, Ripple সম্প্রতি এই বুলিশ প্যাটার্নে দ্বিতীয় শোল্ডার গঠন শুরু করেছে, যার সাথে সম্ভাব্য ঝুঁকি/পুরস্কারের অনুপাত ১:২। এই গঠনটি নির্দেশ করে যে, যদি প্যাটার্নটি প্রত্যাশিতভাবে সম্পন্ন হয়, তবে XRP একটি উল্লেখযোগ্য ঊর্ধ্বমুখী গতিবিধির জন্য প্রস্তুত হতে পারে।
NordFX বিশ্লেষণমূলক গ্রুপ
