CPI, PPI, এবং PMI সূচক: সফল বিনিয়োগ এবং ট্রেডিং কৌশলগুলির চাবিকাঠি

অর্থনৈতিক সূচকগুলি মৌলিক বিশ্লেষণ এবং মধ্যম- এবং দীর্ঘ-মেয়াদী ট্রেন্ডগুলির ক্ষেত্রে গুরুত্বইপূর্ণ ভূমিকা পালন করে, সেটা মুদ্রার ক্ষেত্রেই হোক বা প্রধান এক্সচেঞ্জ-ট্রেডেড পন্যগুলির মূল্যের ক্ষেত্রেই হোক। এইধরণের বিভিন্ন সূচকগুলির মধ্যে, কনসিউমার প্রাইস ইন্ডেক্স (CPI), প্রডিউসার প্রাইস ইন্ডেক্স (PPI), এবংপারচেসিং ম্যানেজার ইন্ডেক্স (PMI) তাদের তাৎপর্য এবং বিস্তৃত প্রয়োগের জন্য অন্যতম।এই সূচকগুলি অর্থনৈতিক অবস্থার বিভিন্ন বিষয় সম্মন্ধীয় গুরুত্বপূর্ণ তথ্য প্রদান করে এবং সর্বমোটভাবে সুদের হার ও আর্থিক নীতি সম্মন্ধীয় কেন্দ্রীয় ব্যাঙ্কের সিদ্ধান্তকে সরাসরি প্রভাবিত করে।সেইজন্যই, এই সকল সূচকগুলির বোঝাপড়া অর্থনৈতিক বাজারের অংশগ্রহণকারীদের অবগত সিদ্ধান্ত গ্রহণ করতে সক্ষম করে, সেটা বিনিয়োগ, ট্রেডিং হোক বা কৌশলের পরিকল্পনাই হোক।

CPI – মুদ্রাস্ফীতির প্রাথমিক সুচক

কনসিউমার প্রাইস ইন্ডেক্স (CPI) হল পরিবার দ্বারা ব্যবহৃত পণ্য এবং পরিষেবার মূল্যের পরিবর্তন পরিমাপ করতে ব্যবহৃত হয়। এটি নির্দিষ্ট সময়ে পণ্য এবং পরিষেবার নির্দিষ্ট আয়তনের মূল্যের পরিবর্তনের ওজনযুক্ত গড় মূল্যায়ণের প্রতিনিধিত্ব করে। সেইজন্যই, অর্থনীতিতে মুদ্রাস্ফীতি মূল্যায়ণের অন্যতম প্রধান সূচক হল CPI ইন্ডেক্স।

CPI-এর গণনায়অনেকগুলি ধাপ অন্তর্ভুক্ত রয়েছে:

– সময়কালের বেস নির্বাচন: মূল্যের জন্য শুরুর পয়েন্ট গঠন যার দ্বারা ভবিষ্যতের মূল্যগুলির তুলনা করা যাবে।

– পণ্য এবং পরিষেবার আয়তন নির্বাচন: পণ্য এবং পরিষেবার সেট নির্বাচন যা ইন্ডেক্স-এর গণনায় ব্যবহৃত হবে। এই সেট পরিবারের ব্যবহারের অভ্যাসকে প্রতিফলিত করে।

– মূল্যের ওজন: পরিবারের গড় ব্যয়ের এটির অংশের উপর ভিত্তি করে প্রতিটি পণ্য এবং পরিষেবার মান নির্ধারণ।

– মূল্যের ডেটা সংগ্রহ: বিভিন্ন সূত্র থেকে পণ্য এবং পরিষেবার মূল্য সংগ্রহ করা হয়ে থাকে, যার মধ্যে রয়েছে দোকান, সুপারমার্কেট, অনলাইন শপ, এবং অন্যান্য আউটলেটগুলি।

– ইন্ডেক্স-এর গণনা: বর্তমান মূল্যগুলিকে বেস মূল্যগুলির সাথে তুলনা করা হয়, এবং এই তুলনার উপর ভিত্তি করেই CPI গণনা করা হয়।

CPI ইন্ডেক্স-এর বিভিন্নতা।বিভিন্ন ধরণের CPI ইন্ডেক্স রয়েছে, যার প্রত্যেকটির নিজস্ব বৈশিষ্ট্য রয়েছে এবং বিভিন্ন উদ্দেশ্যে ব্যবহৃত হয়:

– হেডলাইন CPI: গ্রাহকের বাস্কেটের সকল পণ্য এবং পরিষেবার মূল্যের পরিবর্তনকে প্রতিফলিত করে, যার মধ্যে রয়েছে খাদ্য, পোষাক, বাসস্থান, পরিবহন, শিক্ষা, স্বাস্থ্যসেবা, মনোরঞ্জনের খরচ, এবং জনগণ দ্বারা ব্যবহৃত অন্যান্য পণ্য এবং পরিষাবাগুলি। 

– কোর CPI: মূল্যের আরও স্থায়ী এবং সঠিক ওঠানামা প্রদান করার জন্য এটির মধ্যে অস্থির উপাদানগুলি অন্তর্ভুক্ত থাকে না যেমন খাদ্য,শক্তি, সিগারেট, এবং অ্যালকোহল।এই সূচকটি কোর মুদ্রাস্ফীতি নির্ধারণের জন্য ব্যবহৃত হয়, যা দীর্ঘ-মায়াদী অর্থনৈতিক ট্রেন্ডগুলির জন্য অনেক বেশী বিশ্বস্ত সুচক।

– শহুরে গ্রাহকদের জন্য CPI (CPI-U): সকল শহুরে পরিবারের খরচ অন্তর্ভুক্ত থাকে।

– মজুরি উপার্জনকারীদের জন্য CPI (CPI-W): সেইসকল পরিবারের খরচের উপর প্রাধান্য দেয় যাদের প্রধান উপার্জন উৎপাদনের কাজ থেকে আসে।

অর্থনৈতিক বাজারের জন্য CPI-এর গুরুত্ব।ট্রেডার এবং অনান্য অর্থনৈতিক বাজারের অংশগ্রহণকারীদের জন্য, CPI ইন্ডেক্স অনুসরণ করা খুবই গুরুত্বপূর্ণ। CPI হল মুদ্রাস্ফীতির প্রাধান সুচক। সেইজন্যই, কেন্দ্রীয় ব্যাঙ্কগুলি যেমন ফেডেরাল রিসার্ভ (ফেড), ইউরোপীয়ান সেন্ট্রাল ব্যাঙ্ক (ECB), এবং অন্যান্যরা মুদ্রা নীতির সিদ্ধান্ত নেওয়ার জন্য CPI ডেটা ব্যাবহার করে। দেশের মধ্যে উচ্চ স্তরের মুদ্রাস্ফীতি সুদের হার বৃদ্ধি করতে পারে, অন্যান্য মুদ্রার তুলনায় ঋণের খরচা, সরকারি বন্ডের ইল্ড, এবং জাতীয় মুদ্রার বিনিময়ের হারে প্রভাব ফেলতে পারে। সুতরাং, CPI সূচকগুলি বিস্তৃত মৌলিক বিশ্লেষণের গুরুত্বপূর্ণ উপাদান, যা অর্থনৈতিক বাজারের অংশগ্রহণকারীদের অবগত সিদ্ধান্ত নিতে এবং বর্তমান অর্থনৈতিক অবস্থার উপর ভিত্তি করে তাদের কৌশল গঠন করতে সক্ষম করে। এইগুলি বিনিয়গকারীর কৌশলগুলিতে, ঝুঁকির মাত্রায়, এবং বিভিন্ন সুরক্ষিত অ্যাসেটগুলির চাহিদার মাত্রায় প্রভাব ফেলে।

PPI – মুদ্রাস্ফিতির শীর্ষস্থানীয় সূচক

প্রডিউসার প্রাইস ইন্ডেক্স (PPI) হল জাতীয় উৎপাদনকারীদের দ্বারা উৎপাদিত পণ্য এবং পরিষেবাগুলির মূল্যের পরিবর্তন পরিমাপের সবথেকে গুরুত্বপূর্ণ অর্থনৈতিক সূচক। PPI হল মুদ্রাস্ফীতির প্রধান সূচক কারণ উৎপাদন-স্তরে মূল্যের পরিবর্তন প্রায়শই গ্রাহক-স্তরের মূল্যগুলিতে (CPI) পরিবর্তন ঘটায়।

PPI-এর গণনায়বিভিন্ন প্রধান ধাপ অন্তর্ভুক্ত রয়েছে:

– সময়কালের বেস নির্বাচন: মূল্যের জন্য শুরুর পয়েন্ট গঠন যার দ্বারা ভবিষ্যতের মূল্যগুলির তুলনা করা যাবে।

– পণ্য এবং পরিষেবার সেট নির্বাচন: অর্থনীতিতে উৎপাদিত পণ্য এবং পরিষেবার সেট নির্ধারণ।

–মূল্যের ওজন: উৎপাদনে এটির অংশের উপর ভিত্তি করে প্রতিটি পণ্য এবং পরিষেবার মান নির্ধারণ।

– মূল্যের ডেটা সংগ্রহ: বিভিন্ন উদ্যোগ এবং উৎপাদনকারীর থেকে পণ্য এবং পরিষেবার মূল্যগুলি সংগ্রহ করা।

– ইন্ডেক্স-এর গণনা: বর্তমান মূল্যগুলিকে বেস মূল্যগুলির সাথে তুলনা করা হয়, এবং এই তুলনার উপর ভিত্তি করেই PPI গণনা করা হয়।

PPI ইন্ডেক্স-এর বিভিন্নতা।বিভিন্ন ধরণের PPI ইন্ডেক্স রয়েছে, প্রতিটি বিভিন্ন উদ্দেশ্যের ব্যবহৃত হয় এবং প্রতিটির নিজস্ব বৈশিষ্ট্য রয়েছে:

– সকল পণ্যের PPI: এটির মধ্যে রয়েছে অর্থনীতিতে উৎপাদিত সকল পণ্য এবং পরিষেবাগুলি।

– মধ্যবর্তী পণ্যগুলির PPI: সেইসকল পণ্যগুলির উপর মনোনিবেশ করে যা উৎপাদন প্রক্রিয়ায় ব্যবহৃত হয় কিন্তু চূড়ান্ত ব্যবহারের জন্য উৎপাদিত নয়।

– কাঁচামালগুলির PPI: প্রাথমিক কাঁচামালের মূল্যের পরিবর্তন প্রতিফলিত হয়।

– চূড়ান্ত পণ্যগুলির PPI: চূড়ান্ত গ্রাহকদের বিক্রয়ের জন্য প্রস্তুত পণ্যগুলির মূল্যের পরিবর্তন পরিমাপ করে।

CPI-এর মতোই, অর্থনৈতিক বাজারের বিশ্লেষণ এবং মধ্যম- এবং দীর্ঘ-মেয়াদী ট্রেডিং কৌশলগুলি গঠনের জন্য PPI হল খুবই গুরুত্বপূর্ণ। যেমনটা ইতিমধ্যেই উল্লেখ করা হয়েছে, PPI হল একটি শীর্ষস্থানীয় সূচক এবং গ্রাহকের মুদ্রাস্ফীতির পূর্বাভাসের জন্য এটি ব্যবহৃত হয়। সুতরাং, কেন্দ্রীয় ব্যাঙ্কগুলি দ্বারা যখন আর্থিক নীতির সিদ্ধান্ত নেওয়া হয় তখন এটি সক্রিয়ভাবে ব্যবহৃত হয়ে থাকে। স্টক এবং পণ্য বাজারে বিনিয়োগকারীদের এবং ট্রেডারদের জন্যও PPI ডেটা খুবই উপকারী কারণ এটি কোম্পানির উৎপাদনের খরচের পরিবর্তনগুলির মূল্যায়ণ করতে সাহায্য করে, যা তাদের লাভজনকতা এবং প্রতিযোগিতার জন্য গুরুত্বপূর্ণ।

PMI – বর্তমান এবং ভবিষ্যতের অর্থনীতির মূল্যায়ণ

আরও একটি গুরুত্বপূর্ণ অর্থনৈতিক সূচক হল পারচেসিং ম্যানেজার ইন্ডেক্স (PMI)।এটি দেশের অর্থনীতি বা একটি সংগঠন, উদাহরণস্বরূপ ইউরোজোনের দেশগুলির উৎপাদন এবং পরিষেবা সেক্টরের বর্তমান অবস্থা এবং ভবিষ্যতের পূর্বাভাসের মূল্যায়ণের জন্য ব্যবহৃত হয়। PMI পারচেসিং ম্যানেজারদের সমীক্ষার উপর ভিত্তি করে হয়ে থাকে এবং নতুন অর্ডার, উৎপাদন, কর্মসংস্থান, ডেলিভারি, এবং ইনভেন্টরির মতো ক্ষেত্রে পরিবর্তনগুলি প্রতিফলিত করে।

PMI-এর গণনারমধ্যে রয়েছে: কোম্পানির পারচেসিং ম্যানেজাররা ব্যবসার বর্তমান অবস্থা সম্মন্ধীয় প্রশ্নের উত্তর প্রদান করে। এই প্রশ্নগুলি নতুন অর্ডারের আয়তন, উৎপাদনের স্তর, কর্মসংস্থান, ডেলিভারির সময়, এবং ইনভেন্টরির আয়তন সম্মন্ধীয় হয়ে থাকে। তারপরে সেই প্রতিক্রিয়াগুলির প্রক্রিয়াকরণ করা হয় এবং ইন্ডেক্স-এর মানে রূপান্তরিত করা হয়। এটির গুরুত্বতার মানের উপর ভিত্তি করে প্রত্যেকটি দিক বরাদ্দ করা হয়। সকল দিকগুলির মানের ভরযুক্ত গড় গণনা করে PMI মান নির্ধারণ করা হয়। 50.0-এর উপরের মানকে ইতিবাচক রূপে বিবেচনা করা হয় এবং এটি কার্যকলাপে বৃদ্ধি প্রদর্শন করে, অন্যদিকে 50.0-এর নীচের মান নেতিবাচক এবং অর্থনীতিতে পতনের ইঙ্গিত দেয়।

PMI ইন্ডেক্স-এর বিভিন্নতা।বিভিন্ন ধরণের PMI ইন্ডেক্স রয়েছে, যার প্রত্যেকটি বিভিন্ন উদ্দেশ্যের ব্যবহৃত হয় এবং এইগুলির নিজস্ব বৈশিষ্ট্য রয়েছে:

– উৎপাদনের PMI: উৎপাদন সেক্টরে ব্যবসার কার্যকলাপের অবস্থা প্রতিফলিত করে।

– পরিষেবার PMI: পরিষেবা সেক্টরে ব্যবসার কার্যকলাপের মূল্যায়ণ করে।

– কম্পোসিট PMI: এটির মধ্যে উৎপাদন এবং পরিষেবা উভয় সেক্টরের ডেটা অন্তর্ভুক্ত রয়েছে, যা অর্থনৈতিক কার্যকলাপের সর্বমোট চিত্র প্রদর্শন করে।

অর্থনৈতিক বাজারে PMI-এর গুরুত্ব।ট্রেডার এবং অর্থনৈতিক বাজারের অন্যান্য অংশগ্রহণকারীদের ক্ষেত্রে, বিভিন্ন কারণের জন্য PMI ইন্ডেক্স ট্র্যাক করা গুরুত্বপূর্ণ। প্রথমত, PMI হল একটি শীর্ষস্থানীয় সূচক যা অর্থনীতির ভবিষ্যতের অবস্থার অন্তর্দৃষ্টি প্রদান করে। এই ইন্ডেক্স-এ বৃদ্ধি অর্থনৈতিক কার্যকলাপের সম্প্রসারণ নির্দেশ করে, অন্যদিকে পতন সংকোচনের নির্দেশ দেয়। কেন্দ্রীয় ব্যাঙ্কগুলি এবং সরকারি কর্তৃপক্ষরা CPI এবং PPI-এর সাথে PMI ডেটা ব্যবহার করে বর্তমান এবং ভবিষ্যতের অর্থনৈতিক অবস্থার মূল্যায়ণ করে এবং আর্থিক নীতির সিদ্ধান্তগুলি নিয়ে থাকে। তাছাড়াও, PMI-এর নিরীক্ষণ অর্থনৈতিক বাজারের অংশগ্রহণকারীদের অবগত সিদ্ধান্ত নিতে এবং বর্তমান ও প্রত্যাশিত অর্থনৈতিক অবস্থার উপর ভিত্তি করে তাদের কৌশল গঠন করতে সক্ষম করে। উদাহরণস্বরূপ, উৎপাদনের PMI-তে বৃদ্ধি উৎপাদন সেক্টরের স্টকগুলিতে আগ্রহ বাড়াতে পারে, অন্যদিকে পতন বিনিয়োগকারীদের আরও সুরক্ষিত অ্যাসেটের দিকে নিয়ে যেতে পারে।

***

নিঃসন্দেহে, উপরে উল্লিখিত প্রত্যেক সূচকগুলি নিজে নিজে গুরুত্বপূর্ণ এবং প্রয়োজনীয়। যাইহোক, এইগুলির একত্রিতভাবে ব্যবহার ট্রেডার এবং বিনিয়োগকারীদের মধ্যম- এবং দীর্ঘ-মেয়াদী ট্রেন্ডগুলির আরও সঠিক পূর্বাভাস পেতে সাহায্য করে, তাদের কাজের লাভজনকতা বাড়িয়ে তোলে, এবং অর্থনৈতিক ঝুঁকির মাত্রা কম করে।

সেইসাথে, অর্থনৈতিক সূচকগুলির অধ্যয়ন কেন্দ্রীয় ব্যাঙ্কের সিদ্ধান্তের পূর্বাভাস পেতে সাহায্য করে, যা নিয়ন্ত্রকদের এই মিটিংগুলির আগে এবং পরে তৎক্ষণাৎ স্বল্প-মেয়াদী ট্রেডিং–এ কার্যকরভাবে ব্যবহৃত হতে পারে। এটা অবশ্যই মনে রাখা দরকার যে এই সুবিধাগুলি শুধুমাত্র মুদ্রা, স্টক, এবং পণ্য ট্রেডারদের জন্যই নয় বরং যারা ক্রিপ্টোকারেন্সি বাজারে বিনিয়োগ এবং ট্রেডিং করছে তাদের জন্যও এই সুবিধাগুলি রয়েছে। উদাহরণস্বরূপ, US-এর অর্থনৈতিক অবস্থা এবং ফেড–এর পদক্ষেপ বাজারের অংশগ্রহণকারীদের বিনিয়োগ এবং ঝূঁকির প্রতি শক্তিশালী প্রভাব রয়েছে, যা ডিজিটাল অ্যাসেট বাজারকে উপরের দিকে অথবা নীচের দিকে নিয়ে যেতে পারে। সেইজন্যই, আত্মবিশ্বাসের সাথে এটি বলা যেতে পারে যে CPI, PPI, এবং PMI-এর বোঝাপড়া সফল বিনিয়োগ এবং ট্রেডিং সিদ্ধান্ত ও কৌশলের চাবিকাঠি।