EUR/USD: Prospek Jangka Menengah Menguntungkan Dolar
● Sepanjang pekan lalu, pasangan EUR/USD menunjukkan dinamika yang beragam, terutama didorong oleh ekspektasi mengenai potensi penurunan suku bunga oleh Federal Reserve AS (Fed) dan Bank Sentral Eropa (ECB). Pernyataan para pejabat dari kedua bank sentral, serta statistik makro ekonomi, meningkatkan atau menurunkan ekspektasi tersebut.
● Reli bullish dari EUR/USD dimulai pada tanggal 16 April dari angka 1.0600, mencapai puncaknya di 1.0811 pada tanggal 3 Mei, setelah itu pertumbuhan terhenti, dimulai pada minggu lalu di 1.0762. Pada hari Senin, 6 Mei, statistik dari Zona Euro memberikan beberapa dukungan terhadap mata uang umum Eropa. Pada bulan April, Indeks Manajer Pembelian Jasa (PMI) naik dari 52,9 menjadi 53,3, melebihi perkiraan sebesar 52,9. PMI Komposit yang mencakup sektor manufaktur dan jasa meningkat dari 51,4 menjadi 51,7. PMI Komposit Jerman juga menunjukkan dinamika positif yaitu naik dari 50,5 menjadi 50,6. Akibatnya, aktivitas bisnis di Zona Euro mencapai level tertinggi dalam hampir satu tahun. Selain itu, penjualan ritel di wilayah ini menunjukkan pertumbuhan yang signifikan, meningkat dari -0,5% menjadi +0,7% dibandingkan tahun lalu.
● Latar belakang berita ini menunjukkan potensi pertumbuhan inflasi, yang secara teori dapat menghalangi ECB untuk memulai pelonggaran kebijakan moneter. Namun, Kepala Ekonom ECB Philip Lane menyatakan bahwa Dewan Eksekutif bank tersebut memiliki argumen kuat untuk penurunan suku bunga pada pertemuan tanggal 6 Juni. Perwakilan ECB lainnya, Kepala Bank Sentral Lituania, Gediminas Simkus, mengindikasikan bahwa penurunan suku bunga tidak boleh dibatasi hanya pada bulan Juni, dan memperkirakan hal itu bisa terjadi tiga kali pada akhir tahun. Namun, meskipun kemungkinan pelonggaran (QE) pada bulan Juni mendekati 100%, terdapat beberapa ketidakpastian mengenai langkah selanjutnya. Wakil Presiden ECB, Luis de Guindos, mengakui bahwa regulator dengan hati-hati memperkirakan tren apa pun setelah bulan Juni.
Selain pernyataan para pejabat ECB yang mendukung pelonggaran, statistik yang dirilis pada hari Selasa, 7 Mei, juga berkontribusi. Mereka menunjukkan bahwa pesanan manufaktur di Jerman, lokomotif perekonomian Eropa, turun 0,4% di bulan Maret setelah penurunan 0,8% di bulan Februari. Akibatnya, pertumbuhan pasangan EUR/USD terhenti dan mundur ke 1.0723.
● Pasangan ini melakukan upaya lain untuk menembus zona resistensi kuat di level 1.0790-1.0800 pada hari Kamis, 9 Mei, ketika data klaim pengangguran awal AS secara tak terduga dilaporkan sebesar 231 ribu, jauh lebih buruk dari perkiraan 210 ribu. Hal ini bertepatan dengan sesi negatif yang meluas pada imbal hasil AS di sepanjang kurva. Situasi ini memburuk ketika data pengangguran dikonfirmasi berdasarkan statistik yang dirilis pada tanggal 3 Mei. Menurut Biro Statistik Tenaga Kerja AS (BLS), non-farm payrolls (NFP) naik hanya sebesar 175 ribu di bulan April, jauh di bawah angka bulan Maret sebesar 315 ribu dan ekspektasi pasar sebesar 238 ribu. Laporan ketenagakerjaan juga menunjukkan peningkatan pengangguran dari 3,8% menjadi 3,9%.
Selain memerangi inflasi, tujuan utama lain yang dinyatakan oleh Fed adalah memaksimalkan lapangan kerja. “Jika inflasi tetap stabil dan pasar tenaga kerja kuat, maka wajar jika penurunan suku bunga ditunda,” kata Ketua Fed Jerome Powell. Kini, kekuatan pasar tenaga kerja dipertanyakan. Namun, Fed kemungkinan akan fokus memerangi inflasi yang masih jauh dari target 2,0%.
Indikator inflasi utama yang dilacak oleh Fed, Indeks Harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi atau Personal Consumption Expenditures (PCE), naik dari 2,5% menjadi 2,7% di bulan Maret. Namun, PMI Manufaktur ISM turun di bawah angka penting 50,0, turun dari 50,3 menjadi 49,2 poin. Ingat, level 50,0 memisahkan pertumbuhan ekonomi dari kontraksi. Dalam situasi seperti ini, menaikkan suku bunga tidak disarankan, namun menurunkannya juga bukan suatu pilihan. Hal inilah yang dilakukan oleh FOMC (Federal Open Market Committee) dari Fed. Pada pertemuannya pada hari Rabu, 1 Mei, para anggotanya dengan suara bulat mempertahankan suku bunga tidak berubah di 5,50%. Ini adalah tingkat tertinggi dalam 23 tahun, dan bank sentral AS tidak mengubah suku bunga tersebut selama enam pertemuan berturut-turut.
● Skenario utama memperkirakan Fed akan mulai meninjau suku bunganya menuju penurunan paling cepat pada musim gugur, kemungkinan besar pada bulan September, dan akan melakukan penurunan lagi pada akhir tahun. Namun, jika inflasi AS tidak menurun atau, lebih buruk lagi, terus meningkat, regulator mungkin akan mengabaikan pelonggaran kebijakan moneter hingga awal tahun 2025. Oleh karena itu, dengan mempertimbangkan hal-hal di atas, banyak analis percaya bahwa keuntungan jangka menengah tetap berada pada dolar, dan pasangan EUR/USD masih menarik untuk penjualan dengan jangka waktu beberapa bulan.
● Titik akhir minggu ini untuk pasangan EUR/USD adalah di 1.0770, membuat hasil mingguannya hampir nol. Mengenai perkiraan untuk jangka pendek, pada malam tanggal 10 Mei, perkiraannya netral: 50% memperkirakan dolar akan menguat, dan 50% memperkirakan dolar akan melemah. Indikator tren pada D1 terbagi rata: separuh berada di sisi merah, dan separuh lagi berada di sisi hijau. Di antara osilator, hanya 10% yang memilih merah, 10% lainnya tetap netral, dan 80% memilih hijau (meskipun seperempat dari mereka sudah menandakan kondisi jenuh beli). Support terdekat untuk pasangan ini terletak di zona 1.0710-1.0725, diikuti oleh 1.0650, 1.0600-1.0620, 1.0560, 1.0495-1.0515, 1.0450, 1.0375, 1.0255, 1.0130, dan 1.0000. Zona resistance berada pada rentang 1.0795-1.0810, 1.0865, 1.0895-1.0925, 1.0965-1.0980, 1.1015, 1.1050, dan 1.1100-1.1140.
● Dalam minggu mendatang, pada hari Selasa, 14 Mei, data inflasi konsumen (CPI) di Jerman dan Indeks Harga Produsen (PPI) di AS akan dirilis. Yang juga dijadwalkan pada hari ini adalah pidato Ketua Fed Jerome Powell. Keesokan harinya, Rabu, 15 Mei, indikator penting seperti Indeks Harga Konsumen (CPI) dan volume penjualan ritel di Amerika Serikat akan dipublikasikan. Pada hari Kamis, 16 Mei, jumlah klaim pengangguran awal di AS akan diumumkan. Dan pada akhir minggu kerja, pada hari Jumat, 17 Mei, kita akan mempelajari CPI Zona Euro secara keseluruhan, yang mungkin mempengaruhi keputusan ECB mengenai suku bunga Euro.
GBP/USD: Pound Tetap Di Bawah Tekanan Tetapi Masih Bertahan
● Pada pertemuan hari Kamis, 9 Mei, Komite Kebijakan Moneter dari Bank of England (BoE) mempertahankan suku bunga di 5,25%, tertinggi dalam 16 tahun. Ekonom yang disurvei oleh Reuters sebagian besar memperkirakan biaya pinjaman akan tetap tidak berubah, dengan rasio suara komite sebesar 8 berbanding 1. Namun, perolehan suaranya adalah 7 berbanding 2. Selama diskusi, dua anggota komite mendukung penurunan suku bunga menjadi 5,0%, yang ditafsirkan oleh para pelaku pasar sebagai sebuah langkah menuju awal siklus pelonggaran kebijakan.
Pada konferensi pers pasca pertemuan, Gubernur BoE Andrew Bailey menyatakan optimismenya, menyatakan bahwa perekonomian Inggris bergerak ke arah yang benar. Bailey juga mencatat bahwa “penurunan suku bunga bulan depan sangat mungkin terjadi,” namun ia bermaksud menunggu data inflasi, aktivitas, dan pasar tenaga kerja sebelum mengambil keputusan. Kepala Ekonom Huw Pill, meskipun ia bergabung dengan mayoritas dalam pemungutan suara untuk mempertahankan suku bunga tidak berubah, juga menyatakan keyakinan yang semakin besar bahwa waktu untuk penurunan suku bunga semakin dekat. Ia menambahkan bahwa “fokus hanya pada pertemuan Bank of England berikutnya [20 Juni] agak tidak masuk akal” dan bahwa “perkiraan inflasi jangka menengah tidak serta merta menandakan pergerakan suku bunga pada pertemuan berikutnya atau selanjutnya.”
● Secara keseluruhan, pergerakan dari pasangan GBP/USD pada minggu lalu mirip dengan pergerakan pasangan EUR/USD. Grafik menunjukkan lonjakan yang nyata pada hari Kamis, 9 Mei, dipicu oleh data yang menunjukkan melemahnya pasar tenaga kerja AS. Pound juga didukung oleh data PDB Inggris yang optimis untuk Q1 2024 dan data sektor manufaktur untuk bulan Maret.
PDB (kuartal-ke-kuartal) meningkat sebesar +0.6% setelah penurunan sebesar -0.3% pada kuartal sebelumnya (perkiraan +0.4%). Selain itu, PDB tumbuh sebesar +0,2% tahun ke tahun, pulih dari penurunan sebesar -0,2%.
● Seperti halnya euro, pound berada di bawah tekanan dari prospek pelonggaran kebijakan moneter yang lebih awal oleh BoE dibandingkan dengan Fed. Namun, mata uang Inggris mengakhiri minggu lalu di atas level penting 1.2500, di 1.2523. Selain itu, sebanyak 65% analis memperkirakan pasangan mata uang ini tidak hanya akan bertahan di atas batas tersebut namun juga melanjutkan pertumbuhannya. Sebanyak 35% sisanya memilih pergerakan pasangan ini ke selatan. Sedangkan untuk analisa teknikal, indikator tren pada D1 dibagi 50-50. Di antara osilator, hanya 10% yang merekomendasikan penjualan, 40% mengambil posisi netral, dan 50% merekomendasikan pembelian (10% di antaranya menandakan kondisi jenuh beli). Jika pasangan ini naik, maka akan menghadapi resistensi di level 1.2575-1.2610, 1.2695-1.2710, 1.2755-1.2775, 1.2800-1.2820, dan 1.2885-1.2900. Jika terjadi penurunan, pasangan ini akan menghadapi level dan zona support di 1.2490-1.2500, 1.2450, 1.2400-1.2410, 1.2300-1.2330, 1.2185-1.2210, dan 1.2070-1.2110, 1.2035.
● Kalender minggu ini menyoroti hari Selasa, 14 Mei, saat data dari pasar tenaga kerja Inggris akan dirilis. Yang juga menarik adalah sidang Laporan Inflasi yang dijadwalkan pada hari Rabu, 15 Mei.
USD/JPY: Intervensi $50 Miliar Yang Terbuang?
● Tampaknya sampai Bank of Japan (BoJ) mengambil langkah yang yakin dan jelas untuk memperketat kebijakan moneternya, tidak ada yang bisa membantu yen. Pada pertemuannya pada tanggal 26 April, anggota dewan regulator ini dengan suara bulat memutuskan untuk tidak mengubah parameter suku bunga utama dan program QE. Komentar keras mengenai prospek tersebut juga tidak ada. Kelambanan ini meningkatkan tekanan pada mata uang nasional, mengirim pasangan USD/JPY ke level tertinggi baru. Ia melanjutkan kisah kosmiknya, mencapai nilai tertinggi baru dalam 34 tahun di 160.22. Setelah itu, otoritas keuangan Jepang akhirnya memutuskan untuk melakukan intervensi mata uang ganda. Meskipun tidak ada konfirmasi resmi, para ahli memperkirakan total volumenya mencapai $50 miliar.
Apakah itu membantu? Dilihat dari grafik USD/JPY, tidak juga. Pasangan ini menuju utara lagi minggu lalu. Berbeda dengan euro dan pound Inggris, yen hampir tidak bereaksi bahkan terhadap data pasar tenaga kerja AS yang lemah pada hari Kamis, 9 Mei, sehingga hanya memperlambat penurunannya.
● Semua ini terjadi di tengah pernyataan Bank Sentral Jepang dan Kementerian Keuangan yang tiada habisnya tentang kesiapan mereka mengambil tindakan yang diperlukan untuk mengurangi tekanan spekulatif terhadap mata uang nasional. Risalah pertemuan BoJ yang dipublikasikan menunjukkan bahwa sebagian besar anggota dewan mengambil sikap "hawkish", menyerukan kenaikan suku bunga. Namun, banyak analis percaya bahwa Bank of Japan hanya akan mengambil satu langkah seperti itu pada paruh kedua tahun ini.
● Akord terakhir dalam lima hari terakhir terdengar di 155.75. Ekonom di United Overseas Bank Limited (UOB) Singapura memperkirakan pasangan USD/JPY akan diperdagangkan di kisaran 154.00-157,20 dalam 1-3 minggu ke depan. UOB juga yakin bahwa kemungkinan penurunan ke 151.55 telah berkurang secara signifikan. Secara keseluruhan, sebagian besar pakar (70%) hanya mengabaikan ketidakpastian. Sebanyak 30% sisanya memperkirakan yen akan menguat. Sedangkan untuk analisis teknis, 100% indikator tren di D1 menghadap ke utara. Di antara osilator, 50% diantaranya, 15% mengarah ke selatan, dan 35% mengarah ke timur. Mengenai level support/resistance, trader harus memperhatikan bahwa dengan volatilitas seperti itu, slippage bisa mencapai puluhan poin. Level support terdekat adalah sekitar 155.25, diikuti oleh 154.70, 153.90, 153.10, 151.85-152.25, 151.00, 150.00, setelah itu muncul 146.50-146.90, 143.30-143.75, dan 140.25-141.00. Level resistance adalah 156.25, 157.00, 157.80-158.00, 158.60, 159.40, dan 160.00-160.25.
● Peristiwa pada minggu mendatang termasuk perilisan data awal PDB Jepang untuk kuartal pertama tahun 2024 pada hari Kamis, 16 Mei. Tidak ada publikasi penting lainnya mengenai ekonomi Jepang yang diharapkan terjadi pada minggu mendatang.
CRYPTOCURRENCIES: Seminggu Berisikan Refleksi dan Ketidakpastian
● Apa yang akan terjadi pada bitcoin di masa mendatang? Tampaknya tidak ada jawaban yang jelas untuk pertanyaan ini. Para ahli dan influencer sering kali menunjukkan arah yang berlawanan: beberapa orang membidik bintang, sementara yang lain tetap fokus pada hal-hal di lapangan.
● Misalnya, menurut pendiri Pomp Investments, Anthony Pompliano, bitcoin “lebih kuat dari sebelumnya.” Ia menyimpulkan ini berdasarkan rata-rata pergerakan 200 hari (DMA 200) yang mencapai ATH (All-Time High atau Tertinggi Sepanjang Masa) sebesar $57,000. Michael Saylor, CEO MicroStrategy, juga optimis. Dalam pesan terbarunya, ia mendesak para investor untuk “berlari sesuai keinginannya.” (Perlu dicatat di sini bahwa MicroStrategy memiliki 205.000 BTC di neracanya, jadi seruan bullish Saylor cukup dapat dimengerti. Ia hanya harus melakukan ini agar perusahaannya mendapat untung daripada mengalami kerugian).
● Namun, para analis mencatat bahwa nasib bitcoin tidak hanya bergantung pada seruan cerah dari CEO MicroStrategy. Dan jika dukungan pembeli melemah, BTC dapat menembus level dukungan utama $61,000, jatuh ke zona $56,000, di mana likuiditas yang signifikan terkonsentrasi. Pendiri MN Trading Michael Van De Poppe tidak mengesampingkan koreksi lagi menjadi sekitar $55.000. Namun, spesialis tersebut dengan cepat meyakinkan para investor, dengan menyatakan bahwa hal ini cukup dapat diterima selama bitcoin bertahan di atas $60,000. Anthony Pompliano yakin bahwa harga tidak akan turun di bawah $50,000, dan pakar lainnya, Alan Santana, tidak menutup kemungkinan turun hingga $30,000.
Trader dan analis Rekt Capital percaya bahwa mata uang kripto pertama telah keluar dari "zona bahaya" pasca-halving dan memasuki fase awal akumulasi kembali. Menurut pakar ini, pada tahun 2016, BTC menunjukkan candle merah panjang setelah separuhnya, turun sebesar 17%. Kali ini, polanya berulang, dengan selisih antara maksimum dan minimum pasca-separuh menjadi 16%. Harga mencapai titik terendah lokal di sekitar $56,566 tetapi kemudian naik menjadi $65,508, yang mana Rekt Capital menyimpulkan bahwa ia kembali memasuki "kisaran akumulasi ulang". Namun, terdapat satu "tetapi" - setelah ini, kami kembali mengamati penurunan menjadi $60,175. Secara keseluruhan, tampaknya BTC/USD berada dalam saluran menurun, yang meningkatkan kekhawatiran para investor.
● Secara umum perkiraannya cukup beragam. Informasi aktivitas berbagai kategori trader dan investor juga beragam. Analis dan salah satu pendiri CMCC Crest Willy Woo mencatat aktivitas yang disebut lumba-lumba dan hiu kripto. “Belum pernah ada pembelian koin secepat ini oleh pemegang koin kaya seperti dalam dua bulan terakhir ketika harganya berfluktuasi antara $60,000-70,000. Kita berbicara tentang mereka yang memiliki 100 BTC hingga 1000 BTC atau sekitar $6,5-65 juta,” ia menjelaskan. Di sisi lain, menurut analis CryptoQuant, paus yang memegang 1.000 hingga 10.000 BTC, tidak seperti lumba-lumba dan hiu, berperilaku cukup pasif. Michael Van De Poppe, pada bagiannya, mencatat tidak adanya investor ritel.
● Semua ini menunjukkan bahwa kita mungkin tidak melihat harga tertinggi baru sepanjang masa untuk BTC dalam beberapa bulan mendatang. Kami menulis tentang ini di ulasan sebelumnya, antara lain mengutip pendapat legenda Wall Street seperti kepala Factor LLC Peter Brandt. Dengan probabilitas sebesar 25%, ia berasumsi bahwa bitcoin telah membentuk ATH lain dalam siklus saat ini.
Adapun perkiraan jangka panjang, tidak ada yang berubah di sini - sebagian besar dari perkiraan tersebut memperkirakan kenaikan yang kuat untuk bitcoin. Anthony Pompliano menulis tentang ini. Willy Woo memperkirakan bitcoin akan terus meningkatkan penetrasinya ke berbagai bidang kehidupan sehari-hari, yang berarti jumlah penggunanya akan bertambah. “Pada tahun 2035, kami memperkirakan nilai wajar bitcoin akan mencapai $1 juta. Perkiraan ini didasarkan pada kurva pertumbuhan pengguna. Dan saya berbicara tentang nilai wajar, bukan puncak selama hiruk pikuk pasar bullish,” catatan analis.
● Penulis buku terlaris "Rich Dad Poor Dad", pengusaha Robert Kiyosaki, sekali lagi memasukkan bitcoin ke dalam 3 cara TOP untuk menghemat dan menambah modal. Kabar buruknya: kehancuran (pasar mata uang) telah dimulai. Ini akan menjadi parah. Kabar baik: kehancuran adalah waktu terbaik untuk menjadi kaya, tulisnya, menawarkan beberapa rekomendasi tentang bagaimana bertindak dalam krisis. Mari kita perhatikan dua di antaranya. Yang pertama berbunyi: "Temukan sumber penghasilan tambahan. Kecerdasan Buatan akan menghancurkan jutaan lapangan kerja. Mulailah bisnis kecil-kecilan dan jadilah wirausaha, bukan karyawan yang takut kehilangan pekerjaan." “Jangan menimbun uang palsu (dolar AS, euro, yen, peso) yang nilainya turun. Menimbun emas, perak, dan bitcoin – uang asli yang nilainya meningkat, terutama saat pasar ambruk,” adalah rekomendasi kedua Kiyosaki.
● Mengenai pertumbuhan bitcoin, Kiyosaki benar sekali; bahkan tidak ada gunanya berdebat. Menurut sebuah studi oleh Colin Wu, lebih dikenal sebagai WuBlockchain, selama dekade terakhir, harga mata uang kripto terkemuka telah tumbuh sebesar 12,464%, melampaui raksasa seperti Amazon, Apple, Google, Meta, Tesla, dan Netflix. BTC berada di urutan kedua setelah Nvidia (+17,797%). Namun fakta bahwa bitcoin menempati posisi kedua, mewakili pasar yang relatif baru dan bergejolak, merupakan pencapaian nyata. Lintasan pertumbuhan BTC yang mengesankan selama dekade terakhir menunjukkan ketahanan dan potensinya sebagai komponen penting dalam portofolio investor.
● Pada saat penulisan ulasan ini, pada Jumat malam, 10 Mei, pasangan BTC/USD diperdagangkan pada $60,470. Total kapitalisasi pasar pasar kripto adalah $2,24 triliun ($2,33 triliun seminggu yang lalu). Indeks Ketakutan & Keserakahan Kripto telah meningkat dari zona Netral (48 poin seminggu yang lalu) ke zona Keserakahan, sekarang berada di 66 poin.
NordFX Analytical Group
Pemberitahuan: Materi ini bukan merupakan rekomendasi investasi atau panduan untuk bekerja di pasar keuangan dan dimaksudkan untuk tujuan informasi saja. Perdagangan atau trading di pasar keuangan berisiko dan dapat mengakibatkan hilangnya seluruh dana yang disetorkan.
