9 September 2023
EUR/USD: Tanggal 13 - 14 September - Hari-hari Penting dalam Sepekan
- Selama delapan minggu berturut-turut, Indeks Dolar AS (DXY) menaik, sementara EUR/USD menurun. Pasangan mata uang ini telah mundur ke level yang terakhir kali terlihat tiga bulan lalu, berada di zona 1.0700. Hanya para bulls Dolar yang mulai mengunci akumulasi kenaikan pada hari Jumat, 8 September, yang mencegah penurunan lebih lanjut.
Latar belakang fundamental terus mendukung mata uang AS. Aktivitas bisnis, yang diukur dengan PMI Jasa, menunjukkan pertumbuhan yang konsisten; naik dari 52,7 menjadi 54,5 dibandingkan dengan perkiraan 52,5. Selain itu, data yang dirilis pada tanggal 8 September mengindikasikan bahwa pasar tenaga kerja AS berkinerja setidaknya memadai. Jumlah klaim pengangguran awal mencapai 216 ribu, lebih rendah dari perkiraan 234 ribu dan angka sebelumnya 229 ribu.
Pada hari yang sama, statistik Eropa terlihat sangat lemah. Sebagai contoh, pada Q2, ekonomi Uni Eropa tumbuh hanya sebesar 0,1%, meskipun pertumbuhan Q1 dan ekspektasi pasar berada di 0,3%. Secara tahunan, dengan perkiraan 0,6%, tingkat pertumbuhan aktual juga lebih rendah yaitu 0,5%. Volume produksi industri Jerman turun sebesar -0,8% di bulan Juli, dibandingkan dengan perkiraan penurunan -0,5%. Sementara itu, meskipun ada upaya untuk menguranginya, inflasi di Jerman tetap stabil. Indeks Harga Konsumen (IHK) yang dipublikasikan pada hari Jumat, 8 September, bertahan di 0,3% month-over-month (m/m) dan 6,4% year-over-year (y/y).
Menurut banyak analis, Bank Sentral Eropa (ECB) berada dalam posisi sulit. Di satu sisi, untuk memerangi inflasi, suku bunga perlu dinaikkan; di sisi lain, untuk membantu perekonomian, suku bunga harus diturunkan. Sangat mungkin bahwa dalam pertemuan pada hari Kamis, 14 September, regulator akan mengambil jeda dan membiarkan suku bunga acuan tidak berubah pada 4,25%. Saat ini, kemungkinan keputusan seperti itu diperkirakan mencapai 35%.
Untuk pertemuan Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) Federal Reserve AS yang dijadwalkan pada tanggal 20 September, para pelaku pasar yakin bahwa regulator juga akan membiarkan suku bunga tidak berubah. Namun, alasannya dalam hal ini berbeda. Sementara zona euro berada di tepi resesi dan stagflasi, AS sedang mengalami "pendaratan lunak". Sebagaimana diyakinkan oleh John C. Williams, Presiden dari Federal Reserve Bank of New York, "kebijakan moneter berada di tempat yang baik." Tentu saja, keseimbangan dapat berubah ke satu arah atau yang lain setelah data inflasi untuk Amerika Serikat tersedia pada hari Rabu, 13 September.
Meskipun begitu, jeda di bulan September bukan berarti akhir dari siklus pengetatan moneter. Menurut CME FedWatch, peluang kenaikan suku bunga sebesar 25 basis poin (b.p.) di bulan November mencapai 37%. Bahkan jika kenaikan ini tidak terjadi, kecil kemungkinannya akan merugikan dolar. Sebagian besar sentimen negatif telah diperhitungkan dalam USD, karena pasar telah lama bertaruh pada resesi ekonomi AS dan pelonggaran kebijakan moneter Federal Reserve. Sekarang, sudah jelas bahwa perubahan dovish tidak mungkin terjadi, dan suku bunga acuan akan, setidaknya, tetap berada di level puncak 5,5% untuk waktu yang lama.
Pasangan EUR/USD mulai turun dari level tertinggi 1.1275 delapan minggu lalu, pada tanggal 18 Juli, dan mengakhiri minggu perdagangan terakhir di 1.0699, merosot sebesar 576 poin. Pada malam hari tanggal 8 September, saat ulasan ini ditulis, sebanyak 45% ahli memprediksi kenaikan pasangan ini dalam waktu dekat, 45% lainnya memperkirakan penurunan, dan 10% berpendapat netral. Mengenai analisis teknikal, tidak ada yang berubah selama seminggu terakhir. Semua indikator tren dan osilator pada timeframe D1 tetap 100% mendukung mata uang AS dan berwarna merah. Namun, sudah 30% dari indikator terbaru memberi sinyal bahwa pasangan ini oversold (jenuh jual). Support (dukungan) terdekat untuk pasangan ini berada di sekitar 1.0680, diikuti oleh 1.0620-1.0635, 1.0515-1.0525, 1.0480, 1.0370, dan 1.0255. Bulls akan menemui resistance di sekitar 1.0730-1.0745, diikuti oleh 1.0780-1.0800, 1.0835-1.0865, 1.0895-1.0925, 1.0985, 1.1045, 1.1090-1.1110, 1.1150-1.1170, 1.1230, dan 1.1275-1.1290.
Penting untuk mencatat hari Rabu, 13 September dalam kalender untuk minggu mendatang, ketika data inflasi konsumen (CPI) untuk AS akan dirilis. Pada hari Kamis, 14 September, Bank Sentral Eropa (ECB) akan mengumumkan keputusannya mengenai suku bunga. Tentu saja, konferensi pers pimpinan bank sentral berikutnya juga akan sangat menarik. Pada hari yang sama, jumlah klaim pengangguran awal di AS biasanya akan dipublikasikan, bersama dengan data penjualan ritel dan Indeks Harga Produsen (PPI) untuk negara tersebut.
GBP/USD: Kurs Puncak Terus Menurun
- Saat ini, pertanyaan utama bagi banyak bank sentral, termasuk Bank of England (BoE), adalah apa yang harus didahulukan: menjinakkan inflasi atau mencegah ekonomi tergelincir ke dalam resesi? Memang, perekonomian Inggris tampaknya mengarah ke arah yang terakhir. Purchasing Managers' Index (PMI) untuk sektor manufaktur negara ini di bulan Agustus hanya berada di angka 43.0, dengan PMI utama yang turun ke level terendah dalam 39 bulan terakhir. Menurut data terbaru, PMI di sektor jasa telah menurun menjadi 49.5, turun di bawah ambang batas 50.0 ke dalam wilayah kontraksi untuk pertama kalinya sejak bulan Januari.
Jadi, bagaimana dengan inflasi? Meskipun tingkat inflasi tahunan di Inggris turun dari 7,9% menjadi 6,8% (terendah sejak bulan Februari 2022), tingkat inflasi ini tetap yang tertinggi di antara negara-negara G7. Selain itu, Indeks Harga Konsumen (IHK) inti tetap di 6,9% dari tahun ke tahun, hanya 0,2% di bawah puncak yang ditetapkan dua bulan sebelumnya.
Menurut survei terbaru yang dilakukan oleh Panel Pengambil Keputusan Bulanan (Decision Maker Panel atau DMP) dari Bank of England pada hari Kamis, 7 September, para pelaku bisnis Inggris mengantisipasi bahwa CPI akan turun menjadi 4,8% dari tahun ke tahun dalam satu tahun ke depan. Perlu dicatat bahwa regulator sendiri bertujuan untuk membawa CPI mendekati 5,0% pada akhir tahun ini.
Survei-survei mengindikasikan bahwa dalam situasi saat ini, para pemimpin negara memprioritaskan penyelamatan ekonomi daripada memerangi inflasi. Huw Pill, Kepala Ekonom Bank of England, menyatakan bahwa meskipun tidak ada ruang untuk berpuas diri terkait inflasi, ia lebih memilih untuk mempertahankan tingkat suku bunga untuk jangka waktu yang lebih lama. Ia menambahkan bahwa pada pertemuan BoE tanggal 21 September mendatang, ia akan memilih untuk mempertahankan suku bunga pada level saat ini di 5,25%.
Menurut Reuters, pasar saat ini memperkirakan kemungkinan sebesar 85% bahwa suku bunga akhir BoE, setelah satu atau dua kenaikan pada akhir tahun ini, adalah sebesar 5,75%. Proyeksi ini jauh lebih rendah dibandingkan proyeksi di bulan Juli, ketika suku bunga puncak diantisipasikan sebesar 6,5%. Perlu dicatat bahwa 5,75% di masa depan untuk pound hanya 25 basis poin lebih tinggi dari 5,50% saat ini untuk dolar, kesenjangan yang jelas tidak menguntungkan mata uang Inggris. Selain itu, suku bunga Federal Reserve AS berpotensi naik sebesar 25-50 basis poin.
GBP/USD ditutup minggu lalu di 1.2465. Para ekonom dari United Overseas Bank Limited (UOB) Singapura mengantisipasikan bahwa pasangan ini dapat menguji support kuat di level 1.2400 selama 1-3 minggu ke depan. Namun, mereka percaya bahwa kondisi oversold (jenuh jual) jangka pendek dapat memperlambat laju penurunan lebih lanjut. Perkiraan para ahli terbagi rata, sama seperti perkiraan untuk EUR/USD: sebanyak 45% memprediksi koreksi ke arah utara, sebanyak 45% memperkirakan kelanjutan tren ke arah selatan, dan 10% sisanya menunjukkan pergerakan ke arah timur. Di antara osilator pada grafik D1, 100% berwarna merah, dengan 15% menunjukkan kondisi oversold (jenuh jual). Indikator tren menunjukkan rasio 90% banding 10% yang mendukung warna merah. Jika pasangan ini bergerak turun, pasangan ini akan menemukan level dan zona support di 1.2445, 1.2370-1.2390, 1.2300-1.2330, 1.2270, 1.2190-1.2210, 1.2085, 1.1960, dan 1.1800. Jika terjadi pergerakan naik, resistensi dapat diperkirakan pada level 1.2510, 1.2560-1.2575, 1.2600-1.2615, 1.2690-1.2710, 1.2760, 1.2800-1.2815, 1.2880, 1.2940, 1.2995-1.3010, 1.3060, dan 1.3125-1.3140, serta 1.3185-1.3210.
Dalam hal data ekonomi utama untuk Inggris, angka pengangguran yang akan dirilis pada hari Selasa, 12 September, menjadi perhatian khusus. Selain itu, angka PDB bulan Juli, yang akan diumumkan pada hari Rabu, 13 September, juga patut diperhatikan
USD/JPY: Bulls Waspada Karena Bears Mengantisipasi Intervensi Mata Uang
- Untuk Jepang, pertanyaan "ekonomi atau inflasi" tidak perlu diperdebatkan lagi; jawabannya adalah ekonomi. Pada hari Rabu, 6 September, Kyodo News, mengutip sumber-sumber anonim, melaporkan bahwa Pemerintah Jepang tampaknya berencana untuk meluncurkan langkah-langkah stimulus ekonomi baru pada bulan Oktober. Reuters, mengutip berbagai media Jepang, mengidentifikasi tujuan utama dari stimulus ini sebagai "mendukung kenaikan upah di perusahaan-perusahaan dan mengurangi biaya listrik." "Diharapkan Perdana Menteri Fumio Kishida akan menugaskan [pihak-pihak yang bertanggung jawab] untuk menyiapkan sebuah rancangan [...] untuk mengalokasikan sumber-sumber anggaran tambahan untuk tindakan-tindakan ini," tulis laporan tersebut. Reuters juga menyajikan sebuah analisis yang mengindikasikan bahwa beban utang negara akan meningkat karena langkah-langkah stimulus yang diumumkan. Menurut perkiraan, hutang Jepang, yang sudah dua kali lipat daripada PDB-nya, akan mencapai rekor 112 triliun yen (760 miliar dollar AS) pada tahun fiskal berikutnya.
Jelaslah bahwa dalam situasi seperti itu, inflasi akan terus meningkat. Sementara itu, USD/JPY melanjutkan pergerakan naiknya, mencapai level 147.86 pada tanggal 7 September, menandai level tertinggi 10 bulan. Pada hari Jumat, 8 September, Menteri Keuangan Jepang Shunichi Suzuki menegaskan sekali lagi bahwa otoritas negara tersebut "tidak mengesampingkan opsi apa pun untuk memerangi fluktuasi mata uang yang berlebihan." Namun, tidak ada pelaku pasar yang percaya pada kenaikan suku bunga lagi, mengingat bahwa suku bunga telah terjebak pada level negatif -0,1% selama bertahun-tahun. Kekhawatiran meningkat di kalangan investor bahwa Kementerian Keuangan dan Bank of Japan (BoJ) mungkin pada akhirnya akan melakukan intervensi mata uang secara verbal, seperti yang terjadi pada musim gugur lalu. Menurut laporan Reuters yang sama, kepala diplomat mata uang Jepang, Masato Kanda, menyatakan bahwa otoritas perbankan Jepang sedang mempertimbangkan kemungkinan intervensi untuk mengakhiri pergerakan "spekulatif".
Dengan latar belakang Indeks Dolar DXY yang bertahan di sekitar 105.00, level tertinggi sejak Maret, hanya intervensi mata uang oleh Bank of Japan yang dapat membantu yen memperkuat posisinya. Namun, menurut beberapa analis, alasan utama pelemahan yen terletak pada ketidaksepakatan di antara para politisi negara tersebut mengenai kebijakan moneternya.
Titik akhir dari minggu perdagangan terakhir ditandai di 147.79. Ahli strategi di UOB Group mengantisipasi bahwa kelanjutan momentum kenaikan dapat mendorong USD/JPY menuju serangan pada level 149.00 dalam beberapa minggu mendatang. Untuk perkiraan konsensus, hanya sebanyak 20% analis yang masih percaya pada potensi Dolar dan pertumbuhan lebih lanjut dari pasangan ini. Para Bears telah mendapatkan dukungan sebesar 80%. (Perlu dicatat bahwa bahkan konsensus 100% tidak menjamin keakuratan perkiraan, terutama dalam hal yen Jepang). Untuk indikator tren dan osilator pada grafik D1, semuanya 100% berwarna hijau, meskipun 40% di antaranya menandakan kondisi overbought (jenuh beli). Level support terdekat berada di zona 146.85-147.00, diikuti oleh 146.10, 145.55-145.70, 145.30, 144.90, 144.50, 143.75-144.05, 142.90-143.05, 142.20, 141.40-141.75, 140.60-140.75, 139.85, 138.95-139.05, 138.05-138.30, dan 137.25-137.50. Resisten terdekat berada di 148.45, diikuti oleh 148.85-149.10, 150.00, dan terakhir, puncak bulan Oktober 2022 di 151.90.
Tidak ada data ekonomi yang signifikan mengenai kondisi ekonomi Jepang yang dijadwalkan untuk dirilis pada minggu mendatang.
CRYPTOCURRENCIES: Ketakutan dan Keraguan di Pasar
- Untuk minggu ketiga, pasar berada dalam kondisi apatis. Menurut pengamatan jutawan kripto William Clemente, total volume perdagangan aset digital telah jatuh ke level terendah sejak tahun 2020. Grafik BTC/USD pada kerangka waktu H1 dan H4 sebagian besar menyerupai jejak semut, di mana serangga ini bergerak dalam garis tipis yang tidak terputus.
Situasi ini diperkuat oleh keputusan pengadilan dalam kasus Grayscale. Perusahaan investasi terkemuka di dunia dalam manajemen aset mata uang kripto ini memenangkan banding terhadap Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC). Hasilnya, pada tanggal 29 Agustus, bitcoin melonjak dari $26.060 menjadi $28.122 dalam waktu tiga jam, menunjukkan tingkat pertumbuhan terbaik dalam 12 bulan terakhir. Namun, kegembiraan ini hanya berlangsung sebentar, karena SEC membalas dengan memutuskan untuk menunda hingga Oktober pertimbangan aplikasi pendaftaran ETF bitcoin spot. Akibatnya, mata uang kripto unggulan ini kembali ke zona support $25.500.
Beralih ke analisis teknikal, support atau dukungan ini sesuai dengan level Fibonacci 0.382. Penembusan di bawah level ini berpotensi menyebabkan penurunan ke $21.700: level Fibonacci 0.618. Para ahli dari Fairlead Strategies mencatat bahwa pada akhir Agustus, grafik bulanan emas digital mengkonfirmasi keluar dari zona overbought (jenuh beli) pada stochastic oscillator, yang dapat menandakan kekecewaan bagi para bulls bitcoin. Para analis percaya bahwa sinyal yang terbentuk ini sering kali mengindikasikan berlalunya puncak lokal, seperti yang terlihat pada akhir tahun 2017 dan awal 2021. "Penurunan [dalam stochastic oscillator] menunjukkan bahwa proses pembentukan dasar mungkin akan berlangsung lama. Hal ini terutama berlaku ketika mempertimbangkan Ichimoku cloud di atas kepala, yang berfungsi sebagai resistensi (~$31.900)," kata laporan dari Fairlead Strategies.
Menurut seorang analis yang menggunakan nama panggilan Tolberti, grafik BTC membentuk pola "kepala dan bahu", yang mengancam penurunan harga lebih lanjut. Argumen lain yang mendukung tren bearish adalah bahwa bitcoin diperdagangkan di bawah rata-rata pergerakan 200 mingguan (MA). Akibatnya, Tolberti berspekulasi bahwa mata uang kripto terkemuka ini dapat jatuh hingga $10.000, dengan kemungkinan pembalikan arah pada bulan Maret 2024.
Perkiraan negatif juga datang dari para analis di Cointelegraph. Faktanya adalah bahwa turunan bitcoin sudah mulai menunjukkan kecenderungan bearish. Grafik harga BTC tidak diragukan lagi bahwa sentimen investor belum membaik setelah kemenangan Grayscale. Oleh karena itu, para ahli mengantisipasi bahwa harga mata uang kripto terkemuka ini dapat turun hingga $22.000 dalam beberapa minggu mendatang.
Cointelegraph percaya bahwa tidak hanya penundaan peluncuran ETF bitcoin spot yang menekan pasar, tetapi juga tindakan regulasi AS terhadap bursa seperti Binance dan Coinbase. Beberapa sumber mengklaim bahwa Departemen Kehakiman AS (Department of Justice atau DOJ) kemungkinan akan menuntut platform perdagangan terbesar di dunia ini dan memulai investigasi kriminal. Tuduhan tersebut melibatkan bantuan pencucian uang dan pelanggaran sanksi terhadap perusahaan-perusahaan Rusia.
Saat ini, para pelaku pasar berada dalam kondisi limbo dan tidak yakin dengan apa yang akan terjadi. Ketidakpastian peraturan mendukung para bears. Pasar derivatif diliputi ketakutan dan keraguan, yang menguntungkan mereka yang bertaruh pada penurunan, menurut Cointelegraph.
Kami sebelumnya telah mencatat bahwa katalis yang kuat untuk pertumbuhan pasar dalam jangka menengah dan panjang dapat berupa peluncuran ETF bitcoin spot dan peristiwa bitcoin halving (pembagian dua) yang dijadwalkan pada bulan April 2024.
Ingatlah bahwa pada musim panas ini, delapan lembaga keuangan besar mengajukan permohonan kepada SEC untuk memasuki pasar mata uang kripto melalui ETF bitcoin spot. Di antara mereka, selain BlackRock, ada manajer aset global seperti Invesco dan Fidelity. Menurut beberapa perkiraan, dalam enam bulan pertama setelah peluncuran ETF, permintaan baru untuk mata uang kripto dapat mencapai $5-10 miliar, dan nilai BTC dapat meningkat menjadi $50.000-120.000 per koin.
Terlepas dari keputusan SEC untuk menunda peninjauan aplikasi hingga pertengahan musim gugur, peluang untuk mendapatkan persetujuan cukup tinggi. Bagaimanapun, BlackRock bukanlah perusahaan kecil, melainkan raksasa investasi global, dan memiliki reputasi yang baik di mata otoritas AS. Perlu disebutkan bahwa ketika Federal Reserve memutuskan pada tahun 2020 untuk membeli sekuritas melalui ETF untuk mendukung ekonomi Amerika, setengah dari volumenya masuk ke dana BlackRock.
Menariknya, perusahaan itu sendiri sangat memperkirakan peluang persetujuan aplikasi. Hal ini terlihat dari pembelian bitcoin dan saham perusahaan pertambangan. Pada pertengahan bulan Agustus, diketahui bahwa BlackRock mengakuisisi saham empat perusahaan pertambangan besar, menghabiskan total lebih dari $400 juta. Larry Fink, CEO BlackRock, telah menyebut bitcoin sebagai emas digital dan aset internasional yang berpotensi menawarkan perlindungan terhadap inflasi.
Alistair Milne, Chief Investment Officer (CIO) dari Altana Digital Currency Fund, percaya bahwa harga bitcoin dapat mencapai $100.000 bahkan tanpa persetujuan dari dana yang diperdagangkan di bursa bitcoin (ETF). Dalam pandangannya, topik ETF hanya mengalihkan perhatian para pelaku pasar. Milne yakin bahwa isu-isu dalam sektor perbankan AS, stabilisasi aset berisiko setelah berakhirnya kenaikan suku bunga Federal Reserve dan peningkatan profitabilitas di sektor pertambangan kripto akan mendorong harga koin ke atas.
Arthur Hayes, salah satu pendiri bursa kripto BitMEX, juga berpikir bahwa karena masalah di sektor perbankan, bitcoin siap untuk pertumbuhan yang substansial. Menurutnya, fase bullish dimulai setelah Federal Reserve memulai program senilai $25 miliar untuk menstabilkan sektor perbankan, terutama termasuk "penyelamatan" Bank Silicon Valley. Hayes menegaskan bahwa situasi ini telah mendorong para trader untuk fokus pada aset dengan pasokan terbatas, seperti bitcoin. Meskipun saat ini hanya sebagian kecil pelaku pasar yang mempertimbangkan hal ini, ia yakin bahwa jumlah mereka akan meningkat, dan selama 6-12 bulan ke depan, mata uang kripto terkemuka ini akan mengalami lonjakan baru.
Mengenai pendorong kedua, yaitu halving (atau pembagian dua), seorang blogger dan analis terkenal Lark Davis percaya bahwa peristiwa ini dapat menyebabkan kenaikan sebesar 500-600% pada harga bitcoin saat ini, yang berpotensi mencapai sekitar $150.000 hingga $180.000. Namun, dengan lebih dari tujuh bulan sebelum halving, ada dua peristiwa yang akan datang yang dapat secara signifikan mempengaruhi selera investor terhadap aset berisiko. Kedua peristiwa tersebut adalah publikasi data inflasi AS pada hari Rabu, 13 September, dan pertemuan Federal Reserve pada tanggal 20 September.
Pada saat ulasan ini ditulis, pada malam hari Jumat, 8 September, BTC/USD diperdagangkan di sekitar $25,890. Total kapitalisasi pasar mata uang kripto mencapai $1,043 triliun, sedikit turun dari $1,048 triliun seminggu yang lalu. Indeks Ketakutan & Keserakahan Kripto untuk bitcoin tetap berada di zona 'Ketakutan', tercatat di 46 poin, naik dari 40 poin seminggu sebelumnya, meskipun beringsut mendekati zona 'Netral'.
Kesimpulannya, perkiraan lain datang dari Artificial Intelligence (AI atau kecerdasan buatan). Dengan menggunakan beberapa indikator teknikal, termasuk Moving Average Convergence Divergence (MACD), Relative Strength Index (RSI), Bollinger Bands (BB), dan lainnya, AI pada platform PricePredictions telah menghitung bahwa harga bitcoin akan mencapai $26.228 pada tanggal 30 September. Kita tidak perlu menunggu lama untuk melihat apakah kecerdasan tersebut dapat dipercaya.
NordFX Analytical Group
Pemberitahuan: Materi ini bukan merupakan rekomendasi investasi atau panduan untuk bekerja di pasar keuangan dan dimaksudkan untuk tujuan informasi saja. Perdagangan di pasar keuangan berisiko dan dapat mengakibatkan hilangnya seluruh dana yang disetorkan.
