22 April 2023
EUR/USD: Prakiraan Suku Bunga: USD +0,25%, EUR +0,50%
- Dikarenakan kurangnya berita ekonomi yang signifikan, dinamika EUR/USD dalam beberapa hari terakhir telah ditentukan oleh pernyataan perwakilan mega-regulator mengenai kenaikan suku bunga pada pertemuan Federal Reserve AS yang akan datang pada tanggal 2 atau 3 Mei dan ECB pada tanggal 4 Mei.
Indeks dolar AS (DXY) naik menyusul pernyataan dari perwakilan Federal Reserve, Christopher Waller, yang mengatakan bahwa meskipun pengetatan kebijakan moneter paling agresif sejak tahun 1980-an, Fed "belum membuat kemajuan substansial" dalam mengembalikan inflasi ke level target 2%, dan suku bunga masih perlu dinaikkan. Alhasil, DXY berhasil menembus resistance 102.00 pada hari Senin, 17 April dan mencapai level 102.22.
Raphael Bostic, Presiden dari Federal Reserve Bank of Atlanta, tampaknya mendukung rekannya, tetapi pada saat yang sama mengatakan bahwa "peningkatan lain seharusnya cukup bagi kita untuk mundur dan melihat bagaimana kebijakan kita memengaruhi ekonomi."
Menurut Presiden Fed Philadelphia, Patrick Harker, Bank Sentral AS akan segera menyelesaikan kenaikan suku bunga, setelah itu mungkin ada jeda hampir satu setengah tahun. "Karena dampak penuh dari langkah-langkah kebijakan moneter terhadap ekonomi dapat memakan waktu hingga 18 bulan, kami akan terus menganalisis data yang tersedia dengan hati-hati untuk menentukan tindakan tambahan apa yang mungkin perlu kami ambil," kata Harker, berbicara sebagai bagian dari Wharton Initiatives pada Kebijakan dan Regulasi Keuangan.
Anggota lain dari FOMC (Komite Pasar Terbuka Federal), Presiden Fed Cleveland, Loretta Mester, setuju bahwa Fed hampir menyelesaikan siklus kenaikan suku bunga. Namun, karena inflasi di AS tetap terlalu tinggi, Mester yakin bahwa "suku bunga perlu dinaikkan ke tingkat di atas 5% dan dipertahankan di sana untuk beberapa waktu." Pada saat yang sama, Ms. Mester tidak merinci berapa "di atas" 5% (karena tarif saat ini sudah mencapai 5,00%) dan durasi apa yang dimaksud dengan "beberapa waktu".
Pada hari Rabu, 19 April, Beige Book diterbitkan: peninjauan ekonomi oleh Federal Reserve, yang didasarkan pada dokumen pelaporan dari 12 Bank Federal Reserve yang menyusun sistemnya. Analisis isi dokumen dapat diringkas dalam poin-poin berikut: 1) kondisi ekonomi agak mendingin dalam beberapa pekan terakhir, sementara inflasi relatif masih tinggi; 2) pertumbuhan upah sedikit melambat tetapi juga tetap tinggi; 3) tingkat harga keseluruhan meningkat secara moderat selama periode pelaporan, meskipun laju pertumbuhan harga tampaknya melambat.
Mempertimbangkan konten Beige Book dan pernyataan anggota FOMC, pasar menyimpulkan bahwa regulator akan menaikkan suku bunga sebesar 25 bps (basis poin) lagi pada pertemuannya pada tanggal 2 atau 3 Mei, setelah itu akan mengambil jeda. Menurut perkiraan WIRP, kemungkinan kenaikan suku bunga tersebut sekarang sekitar 90%, dibandingkan dengan 80% pada awal minggu lalu dan 50% pada awal April. Dan ini sudah termasuk dalam harga. Kutipan tersebut masih memperhitungkan satu kemungkinan penurunan suku bunga pada akhir tahun (dua pemotongan telah diprediksi sebelumnya).
Lebih banyak kejelasan mungkin muncul di awal musim panas. Tetapi dua laporan ketenagakerjaan lagi, dua laporan CPI/PPI dan satu laporan penjualan ritel akan dirilis di antara pertemuan pada tanggal 2 atau 3 Mei dan tanggal 13 atau 14 Juni. Jelas bahwa semua data ini dapat sangat mempengaruhi kebijakan selanjutnya dari Federal Reserve.
Adapun situasi di sisi lain Atlantik, Indeks Harga Konsumen (CPI) yang diterbitkan pada hari Rabu, 19 April, menunjukkan bahwa inflasi di zona euro turun dari sebelumnya 8,5% menjadi sebesar 6,9% y/y. Namun karena penurunan seperti itu sepenuhnya konsisten dengan prakiraan, hal itu tidak berdampak banyak pada kuotasi pasangan ini.
Risalah pertemuan kebijakan moneter bulan Maret ECB diterbitkan pada hari berikutnya, pada hari Kamis, 20 Mei. Menurut dokumen ini, mayoritas anggota Dewan Pengurus setuju dengan usulan Kepala Ekonom Philip Lane untuk menaikkan suku bunga acuan sebesar 50 bps, setelah itu akan mencapai 4,00%.
Situasi yang dijelaskan di atas mengarah pada fakta bahwa Indeks Dolar DXY terkonsolidasi di area 101.70-102.00, dan EUR/USD bertahan di kisaran 1.0910-1.1000. S&P Global memberikan kontribusi kecil di akhir minggu kerja, menerbitkan data awal pada Purchasing Managers Index (PMI) AS untuk bulan April. Dengan perkiraan sebesar 52,8 dan nilai sebelumnya 52,3, IMP Komposit berada di 53,7, yang mendukung tingkat optimisme tertentu mengenai keadaan ekonomi AS. Tetapi tidak lama. Akibatnya, EUR/USD menempatkan kunci terakhir hampir di batas atas saluran mingguan, di sekitar 1.0988.
Pada saat penulisan, pada Jumat malam, 21 April, pendapat analis dibagi hampir sama: sebanyak 35% dari mereka memperkirakan pelemahan dolar lebih lanjut, sebanyak 35% - untuk penguatannya, dan 30% sisanya telah mengambil posisi netral. Untuk analisa teknikal semua indikator tren pada D1 berwarna hijau, sedangkan untuk osilatornya sebesar 85%, 15% sudah berubah warna menjadi merah. Support terdekat untuk pasangan ini terletak di area 1.0925-1.0955, kemudian 1.0865-1.0885, 1.0740-1.0760, 1.0675-1.0710, 1.0620 dan 1.0490-1.0530. Kenaikan akan menemukan resistensi di sekitar 1.1000-1.1015, kemudian 1.1050-1.1070, kemudian 1.1110, 1.1230, 1.1280 dan 1.1355-1.1390.
Kami mengharapkan banyak statistik ekonomi minggu depan, terutama dari Amerika Serikat. Indeks Keyakinan Konsumen AS akan diketahui pada hari Selasa, 25 April. Keesokan harinya, statistik volume pesanan barang modal dan barang tahan lama akan diterima dari Amerika Serikat. Pada hari Kamis, 27 April, data pengangguran dan PDB akan diketahui, dan pada hari Jumat - tentang pengeluaran konsumsi pribadi di Amerika Serikat. Di penghujung minggu kerja, juga akan banyak informasi tentang keadaan ekonomi Jerman, lokomotif utama UE. Ini adalah indikator PDB negara, data pengangguran, serta indikator inflasi penting seperti Indeks Harga Konsumen (CPI). Namun, satu hal yang tidak diharapkan dalam minggu mendatang adalah pidato dari perwakilan Federal Reserve, karena periode hening dimulai pada tanggal 21 April dan akan berlangsung hingga konferensi pers oleh Ketua Fed Jerome Powell setelah pertemuan Mei, tanpa ada pernyataan lain yang dibuat selama kali ini.
GBP/USD: Segalanya Tidak Seburuk Itu, Tetapi Juga Tidak Sebaik Yang Dibayangkan
- Data inflasi bulan Maret di Inggris Raya yang dipublikasikan pada hari Rabu, 19 Mei ternyata tidak terlalu buruk, tetapi juga tidak terlalu baik: pada bulan Maret, IHK turun dari sebelumnya 10,4% YoY menjadi hanya sebesar 10,1%, sedangkan pasar sedang mengharapkan penurunan menjadi 9,8%. Fakta bahwa harga konsumen tetap tinggi memberikan alasan untuk mengharapkan Bank of England (BoE) akan terus menaikkan suku bunga. Dan hal ini, pada gilirannya, sedikit mendukung mata uang Inggris.
Purchasing Managers Index (PMI) S&P Global/CIPS yang disesuaikan secara musiman di sektor manufaktur Inggris, dengan perkiraan pertumbuhan sebesar 48,5, sebenarnya turun dari sebelumnya 47,9 menjadi 46,6 selama sebulan. Di sisi lain, Indeks awal aktivitas bisnis di sektor jasa memberikan kejutan: dengan perkiraan dan nilai bulan Maret sebesar 52,9, melonjak menjadi sebesar 54,9 di bulan April. Dengan demikian, PMI komposit membaik dari sebelumnya 52,2 di bulan Maret menjadi 53,9 di bulan April.
Mengomentari hasil positif ini, Dr John Glen, Kepala Ekonom di Chartered Institute of Procurement and Supply (CIPS) Inggris, mengatakan bahwa ini adalah pemulihan tercepat untuk tahun ini, yang menunjukkan bahwa "bisnis mengambil keuntungan dari kantong pemulihan yang muncul di ekonomi Inggris, dan tingkat aktivitas meningkat tajam berkat pesanan baru dan peningkatan kinerja rantai pasokan."
Kantor Statistik Nasional Inggris melaporkan pada hari Jumat, 21 April bahwa penjualan ritel turun sebesar 0,9% di bulan Maret setelah kenaikan sebesar 1,1% di bulan Februari. Data ternyata lebih lemah dari perkiraan, yang menyarankan penurunan sebesar 0,5%, yang memberi tekanan pada pound.
GBP/USD memulai lima hari terakhir di 1.2414, dan berakhir di dekatnya di 1.2442, menunjukkan pergerakan menyamping dengan latar belakang statistik multi arah. Saat ini, sebanyak 45% dari para ahli berpihak pada pound dan mengharapkan pertumbuhan lebih lanjut dari pasangan ini, sebanyak 35% berpihak pada dolar, dan 20% sisanya memilih kelanjutan tren menyamping. Di antara osilator pada D1, keseimbangan kekuatan adalah sebagai berikut: sebanhak 35% memilih hijau, sebanyak 25% telah berubah menjadi merah, dan 40% sisanya memilih abu-abu netral. Indikator tren 100% di sisi hijau. Level dan zona support untuk pasangan ini adalah 1.2390-1.2400, 1.2330, 1.2275, 1.2200, 1.2145, 1.2075-1.2085, 1.2000-1.2025, 1.1960, 1.1900-1.1920, 1.1800-1.1840. Saat pasangan ini bergerak ke utara, maka akan menghadapi resistance di level 1.2450-1.2480, 1.2510-1.2540, 1.2575-1.2610, 1.2700, 1.2820 dan 1.2940.
Tidak ada data statistik penting tentang keadaan ekonomi Inggris yang diharapkan dalam minggu mendatang.
USD/JPY: Tidak Ada Kejutan dari BoJ yang Diharapkan
- USD/JPY naik ke level tertinggi dalam enam minggu, mencapai ketinggian 135.13 pada tanggal 19 April. Jatuhnya yen diperparah oleh data Kementerian Keuangan tentang defisit perdagangan Jepang untuk tahun fiskal 2022. Angkanya adalah $160 miliar, menetapkan anti-rekor sejak tahun 1979. Pada saat yang sama, suasana cukup positif dalam laporan tengah tahunan Bank Jepang, yang diterbitkan pada tanggal 21 April, karena "sistem keuangan Jepang secara keseluruhan tetap stabil," dan ekspektasi inflasi jatuh ke target 2% berjalan seperti benang merah di seluruh pernyataan.
Pertemuan bersejarah Bank of Japan (BoJ) akan berlangsung minggu depan, pada hari Jumat, 28 April. Bersejarah bukan karena keputusan revolusioner dapat dibuat, tetapi karena ini akan menjadi yang pertama diketuai oleh Gubernur Bank Sentral baru Kazuo Ueda, menyusul kepergian Haruhiko Kuroda. Mengutip sejumlah sumber informasi, Reuters melaporkan bahwa regulator kemungkinan akan mempertahankan kebijakan moneter yang sangat longgar pada pertemuan ini, tanpa membuat perubahan apa pun pada target suku bunga dan koridor imbal hasil. Ingatlah bahwa kurs berada pada level negatif -0,1%, dan terakhir kali berubah adalah pada tanggal 29 Januari 2016, ketika diturunkan sebesar 20 bps.
Tiga faktor utama dapat mendukung yen, yaitu pelarian risiko investor, melemahnya dolar karena pelonggaran kebijakan moneter Fed, dan penurunan imbal hasil Treasury. Ingatlah bahwa terdapat korelasi langsung antara obligasi AS sepuluh tahun dan USD/JPY. Jika imbal hasil dari surat utang (Treasury bills) jatuh, yen menunjukkan pertumbuhan, dan pasangan membentuk tren menurun.
USD/JPY mengakhiri minggu lalu di level 134.12. Mengenai prospek langsungnya, pendapat para analis didistribusikan sebagai berikut. Saat ini, sebanyak 35% ahli memilih pertumbuhan pasangan ini, sebanyak 65% menunjuk ke arah yang berlawanan, mengharapkan penguatan yen. Di antara osilator, 90% mengarah ke D1 (10% di antaranya berada di zona overbought), dan 10% sisanya mematuhi netralitas. Indikator tren memiliki 75% mengarah ke utara, 25% mengarah ke selatan. Level support terdekat terletak di zona 134.00, diikuti oleh level dan zona 132.80-133.00, 132.00-132.40, 131.25, 130.50-130.60, 129.65, 128.00-128.15 dan 127.20. Level dan zona resistance adalah 134.75-135.15, 135.90-136.00, 137.00, 137.50 dan 137.90-138.00.
Pertemuan BoJ dan konferensi pers selanjutnya dari pimpinan regulator ini telah disebutkan di atas. Adapun perilisan data statistik penting tentang keadaan ekonomi Jepang, tidak diharapkan dalam minggu mendatang.
CRYPTOCURRENCIES: Bitcoin Jatuh, tetapi Optimisme Tumbuh
- Bulls atau kenaikan telah berjuang untuk menjaga BTC/USD di atas dukungan $29.000 sejak tanggal 10 April. Namun, masih jatuh pada hari Kamis, 20 April, menarik cryptocurrency yang lain bersamanya dan menyebabkan gelombang penutupan posisi beli. Tidak ada alasan yang jelas untuk penarikan ini, yang diberi nama dengan indah, Coinglass. Beberapa analis percaya bahwa dengan latar belakang kekosongan berita, sinyal teknis telah mengemuka. Dan mungkin beberapa pertumbuhan dalam Indeks Dolar DXY pada tanggal 14-17 April mengambil peran. Namun, terlepas dari kejatuhan ini, menurut banyak ahli, prospek bitcoin terlihat cukup optimis, yang dikonfirmasikan oleh metrik jaringan dan faktor ekonomi makro. Selera investor didorong oleh awal yang baik dari cryptocurrency unggulan, yang menunjukkan hasil sebesar 70% di Q1. Berkat ini, pakar Goldman Sachs menyebutnya sebagai aset keuangan paling efektif di tahun 2023.
Menurut agen analitik Glassnode, meskipun FTX runtuh dan regulasi crypto diperketat, kepemilikan pemegang jangka panjang (alamat dengan koin yang tidak digunakan selama lebih dari 155 hari) naik menjadi 14,2 juta BTC. Angka ini mendekati level tertinggi sepanjang masa dan menunjukkan bahwa pemilik koin mengandalkan pertumbuhan mereka di masa depan.
Saat ini, tidak ada pemahaman yang jelas tentang kebijakan moneter Federal Reserve AS di masa depan. Tetapi perilaku mega-regulator Amerikalah yang menentukan nilai tukar dolar, dan sebagai hasilnya, menentukan ke arah mana skala BTC/USD akan berayun. Robert Kiyosaki, penulis buku populer Rich Dad Poor Dad, berbicara lagi minggu ini tentang gejolak keuangan yang tak terhindarkan dan meminta para investor untuk berinvestasi lebih banyak dalam bitcoin, emas, dan perak. Pengusaha itu berjanji akan meningkatkan cadangan mata uang digital dalam waktu dekat, karena ia tidak mempercayai Federal Reserve AS dan kebijakan ekonomi pemerintahan Joe Biden. Menurut perkiraan Kiyosaki, jika modal besar menjadi lebih aktif dalam emas fisik dan digital, harganya masing-masing akan naik menjadi $5.000 dan $500.000 pada tahun 2025.
Perlu dicatat di sini bahwa, menurut Glassnode, koefisien korelasi antara XAU dan BTC tumbuh dan sekarang melebihi 0,85. Koneksi bitcoin seperti itu dengan aset safe-haven klasik dapat memberikannya dukungan serius, karena emas telah mendekati titik tertinggi sepanjang masa dan bersiap untuk memperbaruinya.
Ark Invest melihat lebih jauh ke masa depan daripada Robert Kiyosaki dan menyebutkan waktu pada saat bitcoin akan mencapai $1 juta. “Dalam dekade berikutnya, nilai bitcoin bisa mencapai $1 juta seiring pertumbuhan ekonomi digital,” kata Yassine Elmandjra, seorang analis di perusahaan tersebut. Ia mengakui bahwa perkiraan pertumbuhan harga 30x koin tampak luar biasa, tetapi “cukup masuk akal” jika melihat sejarah perkembangan cryptocurrency.
Menurut analis Ark Invest, pernyataan bahwa sekarang sudah terlambat untuk berinvestasi di BTC adalah salah. Sang pakar mencatat kinerja bitcoin yang mengesankan belakangan ini, yang kini menjadikan emas digital sebagai komponen portofolio investasi yang menarik. Menurut Elmandjra, bagian yang wajar dari bitcoin di institusi harus antara 2,5% dan 6,5%, tergantung pada keseluruhan pengembalian portofolio dan selera risiko.
Bobby Lee, pendiri aplikasi Ballet dan mantan CEO pertukaran crypto BTCC China, telah mengambil posisi yang sama. Menurutnya, dengan latar belakang krisis perbankan, mata uang digital telah menunjukkan kualitas aset safe-haven. “Masyarakat mulai sadar bahwa uang mereka di bank belum tentu ada. Institusi meminjamkan dana ini ke perusahaan dan perusahaan lain. Dan mata uang kripto seperti bitcoin menyediakan penyimpanan sendiri dan kendali penuh atas sumber daya". Pada saat yang sama, Lee mencatat tanda-tanda pemulihan bitcoin setelah musim dingin kripto tahun 2022. “Sudah lama seperti ini. siklus [...] dan sekarang kami praktis sudah pulih. Kelihatannya menginspirasi,” kata veteran industri tersebut.
Menurut sebuah laporan oleh para peneliti Matrixport, harga bitcoin mencapai prediksi terendahnya pada bulan November 2022. Para analis menjelaskan bahwa BTC secara historis mencapai titik terendah 515-458 hari sebelum separuh berikutnya. Acara ini dijadwalkan untuk tahun April 2024; karenanya prediksi terendah adalah antara bulan November 2022 dan Januari 2023. Dan begitulah yang terjadi. Hal ini memberi alasan untuk berharap bahwa model ini akan terus bekerja lebih jauh, dan nilai koin akan naik setidaknya menjadi $63.160 pada musim semi tahun 2024.
Adapun prospek jangka pendek, lembaga analitis K33 memprediksi pertumbuhan BTC/USD sebesar 50% lagi dalam 30 hari ke depan. Analisis ini didasarkan pada kesamaan yang mengejutkan dari siklus tahun 2018 dan 2022. Jadi, dalam kedua kasus tersebut, dibutuhkan waktu sekitar 370 hari untuk mencapai titik terendah dari level tertinggi historis, dan pemulihan hingga 60% memerlukan waktu selama 140 hari lagi. Ekstrapolasi lebih lanjut menunjukkan bahwa bitcoin akan diperdagangkan sekitar $45.000 dalam dekade terakhir bulan Mei.
Prakiraan CEO Galaxy Digital, Mike Novogratz, terlihat lebih sederhana dan memanjang dari waktu ke waktu. Menurutnya, harga mata uang kripto pertama akan naik menjadi $40.000 hanya ketika Federal Reserve AS mulai menurunkan suku bunga utama. “Perdagangan yang paling menguntungkan telah dan akan terus berlanjut pada emas, euro, bitcoin, dan Ethereum: aset ini akan berhasil dengan baik ketika Fed berhenti menaikkan [tingkat dasar] dan mulai menurunkannya,” kata Novogratz. Ia juga memperkirakan pengurangan pinjaman di tengah runtuhnya bank-bank AS. Menurutnya, hal ini dapat menyebabkan krisis kredit, dan Fed, dengan latar belakang "perlambatan ekonomi", harus memangkas suku bunga lebih agresif dari yang diharapkan.
Dan tentu saja, dengan latar belakang optimisme yang dominan, prakiraan analis Nicholas Merten terlihat justru sebaliknya. Ia mengumumkan dalam video baru di DataDash kepada 511.000 pelanggannya bahwa inilah saatnya untuk menjual bitcoin, karena cryptocurrency pertama telah tumbuh hampir 100% sejak bulan November 2022. Merten percaya bahwa terobosan terbaru cryptocurrency pertama bisa menjadi jebakan, karena pasar crypto sedang jenuh beli. Pakar tidak setuju dengan mereka yang percaya bahwa bitcoin akan mengikuti skenario tahun 2019, ketika naik 300% dalam beberapa bulan. Menurutnya, skenario bulan Juni 2021 kemungkinan besar akan terulang, ketika BTC mencapai titik tertinggi historisnya dan kemudian ambruk.
Pada saat penulisan, Jumat malam, 21 April, BTC/USD diperdagangkan pada $27.305. Total kapitalisasi pasar crypto adalah sebesar $1,153 triliun ($1,276 triliun seminggu yang lalu). Indeks Ketakutan & Keserakahan Crypto turun dari 68 menjadi 50 dalam tujuh hari, dan berpindah dari zona Keserakahan ke pusat zona Netral.
NordFX Analytical Group
Pemberitahuan: Materi-materi ini bukanlah rekomendasi atau pedoman investasi untuk bekerja di pasar keuangan dan dimaksudkan hanya untuk tujuan informasi saja. Perdagangan di pasar keuangan berisiko dan dapat mengakibatkan hilangnya dana yang didepositkan sepenuhnya.
