A semana de 29 de junho – 3 de julho girou em torno de um número: o Payroll não agrícola dos EUA de junho ficou em apenas 57.000 contra um consenso de ~110 mil, com os meses anteriores revisados para baixo em 74.000 – o trimestre de emprego mais fraco em mais de um ano. O desemprego recuou para 4,2% à medida que trabalhadores deixaram a força de trabalho. As probabilidades de alta de juros pelo Fed em setembro caíram de ~65–67% para perto de 50%, e o dólar registrou sua queda semanal mais acentuada desde abril. Ouro e prata recuperaram-se fortemente de mínimas de vários meses, o Bitcoin reconquistou os US$ 60.000 à medida que as saídas de ETFs se reverteram, e o Brent estendeu sua queda para mínimas de cinco meses conforme o transporte pelo Estreito de Ormuz se normalizou – embora as negociações tenham sido suspensas na sexta-feira, 4 de julho, pelo funeral do ex-Líder Supremo iraniano Ali Khamenei.
Preços de fechamento, sexta-feira, 3 de julho de 2026 (investing.com):
EUR/USD – 1,1437 | Petróleo Brent – US$ 72,12 | Ouro (XAU/USD) – US$ 4.187,30 | Prata (XAG/USD) – US$ 63,06 | Bitcoin – US$ 62.150 | Ethereum – US$ 1.746
Calendário-chave, 6–10 de julho: Segunda-feira – os mercados reabrem após o feriado dos EUA; a baixa liquidez persiste em meio ao período de luto do Irã. Terça-feira – Vendas no Varejo da Zona do Euro; Crédito ao Consumidor dos EUA. Quarta-feira – Ata da Reunião do FOMC (a primeira sob o presidente Kevin Warsh), o evento-chave da semana; Produção Industrial da Alemanha. Quinta-feira – Pedidos Iniciais de Auxílio-Desemprego dos EUA; Estoques de Petróleo da EIA. Sexta-feira – PPI dos EUA; dados leves, com os desdobramentos EUA–Irã/Ormuz como o principal catalisador não programado.
EUR/USD
Fechou em 1,1437 (semana anterior 1,1384; faixa de 52 semanas 1,1325–1,2079; classificação diária: Neutro/Compra). O par subiu a partir da mínima de quarta-feira, próxima de 1,1371, à medida que o dólar recuou de forma generalizada com o fraco dado do NFP. Os ganhos foram limitados por dados fracos da Zona do Euro: a inflação cheia de junho desacelerou para 2,8%, a núcleo para 2,4%, ambas abaixo das previsões, e a presidente do BCE, Lagarde, adotou um tom dovish em Sintra, reduzindo as apostas em uma terceira alta do BCE (os mercados ainda favorecem uma segunda).
A ata do FOMC de quarta-feira é o principal motor – o primeiro olhar detalhado sobre o comitê do presidente Warsh sob sua liderança. Um tom dovish favorece um avanço em direção a 1,1470–1,1550; uma resistência hawkish poderia puxar o par de volta para 1,1325–1,1380.
Resistência: 1,1470, 1,1550, 1,1650 │ Suporte: 1,1370, 1,1325 (mínima de 52 semanas), 1,1280
Visão base: cautelosamente otimista após a reversão do dólar pós-NFP, limitada pela postura dovish do BCE. Cenário base: 1,1325–1,1550.
Petróleo Brent
Fechou em US$ 72,12 (semana anterior US$ 72,60; faixa de 52 semanas US$ 58,72–US$ 126,41; sinal diário/semanal: Venda Forte, mensal: Neutro). O Brent tocou uma nova mínima de cinco meses próxima de US$ 70,57 no intraday à medida que as exportações dos Emirados retornaram aos níveis pré-guerra e os fluxos totais por Ormuz ultrapassaram 10 milhões de barris por dia, antes de firmar-se no fim de semana. O progresso nas negociações indiretas EUA–Irã em Doha reforçou o tom baixista, embora o processo esteja suspenso pelo funeral do ex-Líder Supremo Khamenei; Teerã continua a insistir em manter o controle marítimo do estreito.
Com as negociações suspensas, o viés de curto prazo permanece baixista com a continuidade da normalização da oferta; uma retomada tranquila reforçaria um movimento em direção a US$ 68–70, enquanto qualquer agravamento em torno da sucessão no Irã poderia desencadear uma alta para US$ 75–78.
Resistência: US$ 73,50, US$ 75,00, US$ 78,00 │ Suporte: US$ 70,00, US$ 68,50, US$ 65,00
Visão base: baixista com a continuidade da normalização de Ormuz, com risco geopolítico bidirecional. Cenário base: US$ 68–US$ 75.
Ouro (XAU/USD)
Fechou em US$ 4.187,30 (semana anterior US$ 4.096,30; faixa de 52 semanas US$ 3.247,86–US$ 5.595,46; diário: Compra, semanal: Neutro, mensal: Compra). O ouro interrompeu quatro quedas semanais consecutivas, subindo mais de 2% à medida que o fraco relatório do NFP reduziu as probabilidades de alta em setembro para perto de 50%, enquanto o dólar registrou sua queda semanal mais acentuada desde abril. Os bancos centrais adicionaram líquidos 41 toneladas às reservas em maio, segundo dados do World Gold Council.
A ata do FOMC de quarta-feira é o catalisador-chave: um Fed cauteloso e dependente de dados sustenta um avanço em direção a US$ 4.250–US$ 4.350; uma surpresa hawkish arrisca uma correção para US$ 4.000–US$ 4.060.
Resistência: US$ 4.250, US$ 4.350, US$ 4.450 │ Suporte: US$ 4.060, US$ 4.000, US$ 3.960
Visão base: cautelosamente otimista à medida que a narrativa de alta do Fed esfria. Cenário base: US$ 4.000–US$ 4.350.
Prata (XAG/USD)
Fechou em US$ 63,06 (semana anterior US$ 59,22; faixa de 52 semanas US$ 35,28–US$ 121,67; diário: Compra, mensal: Compra). A prata recuperou-se cerca de 6% na semana, seu maior ganho semanal em mais de um mês, recuperando-se de mínimas de sete meses à medida que o dólar mais fraco e as menores probabilidades de alta direcionaram fluxos de volta aos metais preciosos. A razão ouro/prata estreitou-se para perto de 66, ante cerca de 69 na semana anterior.
A ata de quarta-feira permanece o catalisador dominante. Uma mudança dovish confirmada poderia estender a recuperação em direção a US$ 66–68; uma renovada força do dólar arrisca um recuo para US$ 57–59.
Resistência: US$ 65,00, US$ 68,00, US$ 70,00 │ Suporte: US$ 59,00, US$ 57,00, US$ 55,00
Visão base: cautelosamente otimista após uma forte reversão, embora a estrutura mais ampla do gráfico permaneça frágil. Cenário base: US$ 57–US$ 68.
Bitcoin (BTC/USD)
Fechou perto de US$ 62.150 (semana anterior US$ 59.890; faixa de 52 semanas ~US$ 57.700–US$ 126.200, uma nova mínima estabelecida esta semana; diário: Neutro/Compra). O Bitcoin tocou brevemente uma nova mínima de ciclo próxima de US$ 57.700–58.100 antes de reconquistar os US$ 60.000 e, em seguida, os US$ 62.000, à medida que os ETFs à vista de Bitcoin dos EUA interromperam uma sequência de saídas de dez dias, de cerca de US$ 2,7 bilhões, com US$ 221,7 milhões de entradas líquidas em 2 de julho (com o FBTC da Fidelity e o ARKB da ARK/21Shares na liderança). Junho ainda foi o pior mês para os ETFs à vista de Bitcoin desde seu lançamento em 2024, com US$ 4,0–4,5 bilhões em saídas, empurrando os fluxos acumulados de 2026 para o território negativo pela primeira vez. Dados on-chain mostram baleias acumulando mais de 270.000 BTC em duas semanas; o Índice de Medo e Ganância subiu de sua mínima de medo extremo de 11, mas permanece deprimido.
Analistas apontam US$ 62.800 e US$ 65.000 como os níveis a reconquistar para uma alta mais durável; a falha em manter os US$ 60.000 reabre US$ 57.700 e US$ 55.000. O paralisado CLARITY Act permanece o principal fator de oscilação específico das criptos, com um prazo no fim de julho à vista.
Resistência: US$ 62.800, US$ 65.000, US$ 68.000 │ Suporte: US$ 60.000, US$ 57.700 (mínima recente), US$ 55.000
Visão base: cautelosamente otimista após uma acentuada reversão a partir de uma nova mínima de ciclo, condicionada à continuidade de fluxos positivos de ETFs. Cenário base: US$ 57.700–US$ 65.000.
Ethereum (ETH/USD)
Fechou perto de US$ 1.746 (semana anterior US$ 1.555; faixa de 52 semanas US$ 1.388–US$ 4.956; diário: Compra). O ETH protagonizou a reversão mais acentuada entre os principais ativos, ganhando mais de 12% após testar brevemente mínimas de vários anos próximas de US$ 1.507–1.547. O repique acompanhou a recuperação do Bitcoin impulsionada por ETFs, mesmo com a reestruturação da Ethereum Foundation (um corte de 20% no quadro de funcionários, redução de 40% no orçamento) e as saídas anteriores de ETFs sublinhando os obstáculos persistentes.
Um fechamento semanal acima de US$ 1.700 sugere que a recuperação tem fôlego, com US$ 1.850–1.900 como o próximo teste; uma reversão abaixo de US$ 1.600 reabre a zona de US$ 1.500–1.388. O CLARITY Act permanece o catalisador mais assimétrico do ETH.
Resistência: US$ 1.850, US$ 1.900, US$ 2.000 │ Suporte: US$ 1.600, US$ 1.500, US$ 1.388 (mínima de 52 semanas)
Visão base: cautelosamente otimista após uma acentuada alta de recompra de posições vendidas, embora a tendência de queda de médio prazo ainda não esteja confirmadamente rompida. Cenário base: US$ 1.500–US$ 1.900.
Conclusão
A semana começa com os mercados digerindo o fraco relatório de emprego dos EUA; a Ata da Reunião do FOMC de quarta-feira – a primeira leitura detalhada do comitê do presidente Kevin Warsh – é o catalisador central para moedas e metais. EUR/USD em 1,1437: uma leitura dovish favorece 1,1470–1,1550. Brent em US$ 72,12: a normalização de Ormuz mantém o viés baixista rumo a US$ 68–70, com a transição pós-Khamenei no Irã como fator surpresa. Ouro em US$ 4.187,30: cenário base US$ 4.000–US$ 4.350. Prata em US$ 63,06: cenário base US$ 57–US$ 68. Bitcoin em US$ 62.150: tendo reconquistado os US$ 60.000 com o retorno das entradas de ETFs, US$ 62.800 e US$ 65.000 são os níveis a observar. Ethereum em US$ 1.746: um fechamento semanal acima de US$ 1.700 confirmaria que a recuperação tem fôlego.
NordFX Analytical Group
Aviso legal: Estes materiais não constituem uma recomendação de investimento nem um guia para atuar nos mercados financeiros e têm apenas fins informativos. A negociação nos mercados financeiros é arriscada e pode levar à perda total dos fundos depositados.
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