پیش‌بینی فارکس و ارز دیجیتال برای ۱ تا ۵ ژوئن ۲۰۲۶

هفته ۲۵ تا ۲۹ مه تحت تأثیر دو نیروی قاطع قرار گرفت. نخست، گزارش تورم PCE آوریل آمریکا (منتشرشده در ۲۸ مه) تأیید کرد که نرخ PCE سرفصل ۳.۸٪ سالانه و PCE هسته‌ای ۳.۳٪ سالانه است – به‌مراتب بالاتر از هدف ۲٪ فدرال رزرو، که با هزینه‌های انرژی ناشی از درگیری در تنگه هرمز تغذیه می‌شود. مخارج مصرف‌کننده تنها ۰.۱٪ در شرایط واقعی افزایش یافت و نرخ پس‌انداز شخصی به ۲.۶٪ – کمترین میزان در نزدیک به دو دهه – سقوط کرد. دوم، آکسیوس گزارش داد که مذاکره‌کنندگان آمریکا و ایران بر سر یک تفاهم‌نامه ۶۰ روزه برای تمدید آتش‌بس و آغاز مذاکرات هسته‌ای توافق کردند، با تضمین کشتیرانی آزاد در هرمز – مشروط به امضای رئیس‌جمهور ترامپ، که تا پایان جمعه هنوز انجام نشده بود.

سفارش‌های کالاهای بادوام با ‎+۷.۹٪ در برابر اجماع ‎+۳.۵٪ از انتظارات پیشی گرفت. برآورد دوم GDP سه‌ماهه اول آمریکا انقباض ‎۰.۳٪- سالانه‌شده را تأیید کرد. DXY در پی کاهش PCE و خوش‌بینی نسبت به تفاهم‌نامه ایران به نزدیکی ۹۹.۰۰ عقب‌نشینی کرد. CME FedWatch: احتمال ~۴۰ تا ۴۲٪ برای افزایش ۲۵ نقطه‌پایه تا دسامبر ۲۰۲۶؛ هیچ کاهشی برای سال ۲۰۲۶ قیمت‌گذاری نشده است. دوره سکوت پیش از نشست FOMC از ۲۹ مه پیش از نشست ۱۶ تا ۱۷ ژوئن (با نمودار نقطه‌ای جدید) آغاز شد.

قیمت‌های پایانی، جمعه ۲۹ مه ۲۰۲۶:

EUR/USD – ۱.۱۶۶۰ | نفت برنت – ۹۱.۱۲ دلار | قراردادهای آتی طلا – ۴٬۵۹۳.۰۰ دلار | قراردادهای آتی نقره – ۷۶.۱۷ دلار | بیت‌کوین – ۷۳٬۵۶۵ دلار | اتریوم – ۱٬۹۹۲ دلار

تقویم کلان کلیدی، ۲ تا ۵ ژوئن: دوشنبه: شاخص PMI تولید ISM؛ شاخص نهایی PMI تولید S&P Global. سه‌شنبه: مشاغل خالی JOLTS؛ سفارش‌های کارخانه. چهارشنبه: اشتغال ADP؛ شاخص PMI خدمات ISM؛ ذخایر نفت خام EIA؛ کتاب بژ فدرال رزرو. پنج‌شنبه: ادعاهای اولیه بیکاری؛ تراز تجاری آمریکا. جمعه ۶ ژوئن: حقوق و دستمزد غیرکشاورزی آمریکا (مه) – رویداد تعیین‌کننده هفته. همچنین: PMI‌های نهایی منطقه یورو (دوشنبه/چهارشنبه)؛ سفارش‌های کارخانه آلمان (پنج‌شنبه). دوره سکوت FOMC در تمام هفته ادامه دارد – هیچ سخنرانی از سوی فدرال رزرو نخواهد بود.

EUR/USD

EUR/USD در ۱.۱۶۶۰ بسته شد (بسته شدن قبلی ۱.۱۶۵۰؛ دامنه روزانه ۱.۱۶۳۴ تا ۱.۱۶۶۸؛ دامنه ۵۲ هفته‌ای ۱.۱۳۱۳ تا ۱.۲۰۷۹؛ رتبه‌بندی روزانه: فروش). این جفت‌ارز در طول هفته اندکی افزایش یافت و یک روند نزولی سه‌هفته‌ای را متوقف کرد؛ این امر با کمک کاهش PCE و صورت‌جلسات ECB که نشان می‌داد برخی سیاست‌گذاران نگه‌داشتن نرخ در آوریل را یک تصمیم دشوار می‌دانستند – و برخی آماده حمایت از افزایش نرخ بودند – صورت گرفت. بازارها به‌طور کامل یک افزایش ۲۵ نقطه‌پایه‌ای نرخ بهره ECB در ۱۱ ژوئن را قیمت‌گذاری کرده‌اند. EUR/USD همچنان زیر میانگین متحرک ۱۰۰ روزه (~۱.۱۷۰۰) و ۲۰۰ روزه (~۱.۱۶۷۰) قرار دارد. RSI ~۴۲ – نزولی اما نه اشباع‌فروش.

کاتالیزورهای کلیدی: ISM تولید (دوشنبه) – زیر ۵۰ فشار بر دلار وارد می‌کند. JOLTS (سه‌شنبه) – داده‌های ضعیف روایت کاهش نرخ را باز می‌کند. ADP + ISM خدمات (چهارشنبه) – تورم داغ خدمات به‌طور قاطع صعودی برای دلار است. NFP (جمعه): اجماع ~۱۳۰ تا ۱۵۰ هزار؛ فراتر از ۲۰۰ هزار EUR/USD را به سمت ۱.۱۵۴۰ می‌فرستد؛ کمتر از ۱۰۰ هزار ۱.۱۷۵۰+ را باز می‌کند.

مقاومت: ۱.۱۷۰۰، ۱.۱۷۲۰، ۱.۱۷۵۰ │ حمایت: ۱.۱۵۸۰، ۱.۱۵۴۰، ۱.۱۵۰۰

دیدگاه پایه: خنثی با کمی تمایل مثبت اگر روایت افزایش نرخ ECB (۱۱ ژوئن) غالب شود. خوشه SMA در ۱.۱۶۷۰ تا ۱.۱۷۰۰ محور اصلی است. NFP قوی فشار را به سمت ۱.۱۵۴۰ تا ۱.۱۵۸۰ باز می‌گرداند؛ داده‌های ضعیف و تأیید توافق ایران هدف ۱.۱۷۵۰+ را نشانه می‌گیرد. سناریوی پایه: دامنه ۱.۱۵۸۰ تا ۱.۱۷۲۰.

نفت خام برنت

برنت در ۹۱.۱۲ دلار تسویه شد (‎۱.۷۰٪- در روز؛ سیگنال روزانه: فروش قوی؛ دامنه ۵۲ هفته‌ای ۵۸.۷۲ تا ۱۲۶.۴۱ دلار). برنت ~‎۱۲٪- در طول هفته و ‎۱۷٪- در ماه مه کاهش یافت – بزرگ‌ترین افت ماهانه از سال ۲۰۲۰ – که به‌طور کامل توسط دیپلماسی تفاهم‌نامه ایران و کاهش صرف ریسک جنگ هدایت شد. با این حال هیچ توافقی نهایی نشده: ترامپ تا پایان جمعه امضا نکرده بود. حتی یک توافق قطعی هم بازگشت آرام عرضه را به‌دنبال دارد: پاک‌سازی میادین مین، تعمیر زیرساخت‌ها و راه‌اندازی مجدد تولید متوقف‌شده هفته‌ها طول می‌کشد. آژانس بین‌المللی انرژی هشدار می‌دهد که عرضه جهانی تا اکتبر ۲۰۲۶ محدود می‌ماند.

کاتالیزورهای کلیدی: امضای تفاهم‌نامه توسط ترامپ (هر روز) – دوگانه غالب: توافق امضاشده هدف ۸۵ دلار را نشانه می‌گیرد؛ فروپاشی توافق هدف ۹۸ تا ۱۰۰ دلار را دوباره می‌گیرد. ذخایر EIA (چهارشنبه). ISM تولید (دوشنبه) – زیر ۵۰ فروش را عمیق‌تر می‌کند. NFP (جمعه) – داده‌های قوی کمی صعودی برای تقاضا است.

مقاومت: ۹۵.۰۰ دلار، ۹۸.۰۰ دلار، ۱۰۰.۰۰ دلار │ حمایت: ۸۸.۰۰ دلار، ۸۵.۰۰ دلار، ۸۲.۰۰ دلار

دیدگاه پایه: نزولی تا خنثی، دامنه ۸۷ تا ۹۶ دلار. کسری ساختاری عرضه (آژانس بین‌المللی انرژی: کمبود عرضه تا اکتبر) و جدول زمانی پاک‌سازی میادین مین مانع از بازگشت کامل به سطوح پیش از جنگ می‌شود. امضای ترامپ پیش از دوشنبه به سمت ۸۵ دلار هدایت می‌کند؛ یک حادثه در تنگه هرمز هدف ۱۰۰ دلار+ را نشانه می‌گیرد. سناریوی پایه: ۸۷ تا ۹۶ دلار، وابسته به حل‌وفصل تفاهم‌نامه.

طلا (XAU/USD)

قراردادهای آتی طلا در ۴٬۵۹۳.۰۰ دلار بسته شد (‎+۱.۳۴٪ در روز؛ اسپات XAU/USD ~۴٬۵۳۹ تا ۴٬۵۴۳ دلار؛ دامنه ۵۲ هفته‌ای ۳٬۲۴۷.۸۶ تا ۵٬۵۹۵.۴۶ دلار؛ رتبه‌بندی روزانه: خنثی). طلا برای دومین جلسه متوالی در روز جمعه رشد کرد و از کف‌های اواسط هفته نزدیک به ۴٬۳۷۰ دلار بازیابی کرد، زیرا کاهش PCE هسته‌ای (۰.۲٪ ماهانه) و تیترهای مربوط به تفاهم‌نامه ایران فشار ناشی از انتظارات افزایش نرخ فدرال رزرو را کاهش داد. این فلز ~۱۹٪ زیر اوج تاریخی ژانویه نزدیک به ۵٬۵۹۵ دلار است، اما همچنان ‎+۳۸٪ سالانه می‌ماند. اهداف پایان سال گلدمن ساکس (۵٬۴۰۰ دلار) و جی‌پی‌مورگان (۵٬۹۰۰ دلار) دست‌نخورده باقی مانده‌اند.

کاتالیزورهای کلیدی: تأیید تفاهم‌نامه ایران – مثبت میان‌مدت (مسیر کاهش نرخ را باز می‌کند). ISM تولید (دوشنبه) – زیر ۵۰ از طریق ریسک رکود از طلا حمایت می‌کند. ADP + ISM خدمات (چهارشنبه) – تورم داغ برای طلا منفی است. NFP (جمعه): داده‌های ضعیف زیر ۱۰۰ هزار هدف ۴٬۶۵۰ تا ۴٬۷۰۰ دلار را نشانه می‌گیرد؛ داده‌های قوی بالای ۲۰۰ هزار به سمت ۴٬۴۸۰ تا ۴٬۴۵۰ دلار می‌فشارد.

مقاومت: ۴٬۶۲۰ دلار، ۴٬۶۸۰ دلار، ۴٬۷۵۰ دلار │ حمایت: ۴٬۵۰۰ دلار، ۴٬۴۵۰ دلار، ۴٬۴۰۰ دلار

دیدگاه پایه: با احتیاط صعودی بالای ۴٬۵۰۰ دلار. بازیابی جمعه و کاهش PCE هسته‌ای احساسات را تثبیت کرده است. تفاهم‌نامه ایران، در صورت امضا، مانع ساختاری تورم نفت را برمی‌دارد – در میان‌مدت خالصاً مثبت. NFP جمعه کاتالیزور قاطع است: داده‌های ضعیف هدف ۴٬۶۵۰+ دلار را نشانه می‌گیرد؛ داده‌های قوی ۴٬۴۵۰ دلار را دوباره باز می‌کند. سناریوی پایه: دامنه ۴٬۵۰۰ تا ۴٬۶۵۰ دلار. سناریوی صعودی بلندمدت (۵٬۴۰۰ تا ۵٬۹۰۰ دلار) دست‌نخورده است.

نقره (XAG/USD)

قراردادهای آتی نقره در ۷۶.۱۷ دلار بسته شد (‎۰.۰۴٪- در روز؛ دامنه ۵۲ هفته‌ای ۳۲.۷۰ تا ۱۲۱.۶۷ دلار؛ رتبه‌بندی روزانه: فروش قوی). نقره در ماه مه ‎+۳.۱٪ رشد ماهانه را ثبت کرد، از طلا با ‎۰.۸٪- عملکرد بهتری داشت، که توسط تقاضای صنعتی ساختاری از بخش خورشیدی و زیرساخت هوش مصنوعی حمایت شد. UBS پیش‌بینی کسری سالانه عرضه خود را به ۶۰ تا ۷۰ میلیون اونس (از ۳۰۰ میلیون اونس) کاهش داد و تقاضای سرمایه‌گذاری کل سال را به ۳۰۰ میلیون اونس کاهش داد. میانگین متحرک نمایی ۲۰ روزه (~۷۷.۵۰ تا ۷۸.۰۰ دلار) همچنان نزدیک‌ترین مقاومت بالایی است.

کاتالیزورهای کلیدی: PMI تولید Caixin چین (دوشنبه) – برای تقاضای صنعتی نقره بسیار مهم است. تأیید تفاهم‌نامه ایران – ریسک افزایش نرخ فدرال رزرو را کاهش می‌دهد، کمی مثبت. قیمت‌های پرداخت‌شده ISM خدمات (چهارشنبه) – سطوح بالا فدرال رزرو را با رویکرد انقباضی نگه می‌دارد. NFP (جمعه): داده‌های ضعیف ۷۹ تا ۸۱ دلار را باز می‌کند؛ داده‌های قوی هدف ۷۲ تا ۷۰ دلار را دوباره می‌گیرد.

مقاومت: ۷۸.۰۰ دلار (میانگین متحرک نمایی ۲۰ روزه)، ۸۰.۰۰ دلار، ۸۳.۰۰ دلار │ حمایت: ۷۳.۰۰ دلار، ۷۰.۰۰ دلار، ۶۷.۵۰ دلار

دیدگاه پایه: خنثی با کمی تمایل بازیابی مثبت بالای ۷۳ دلار. میانگین متحرک نمایی ۲۰ روزه در ~۷۷.۵۰ تا ۷۸.۰۰ دلار سقف مقاومت کلیدی است. برای شکست بالای آن، توافق تأییدشده ایران و NFP ضعیف لازم است. داده‌های قوی اشتغال و فروپاشی توافق هدف ۷۰ دلار را دوباره نشانه می‌گیرد. سناریوی پایه: دامنه نوسان ۷۳ تا ۷۸ دلار.

بیت‌کوین (BTC/USD)

بیت‌کوین در حدود ۷۳٬۵۶۵ دلار بسته شد (حداکثر درد اختیارات ماهانه ۷۵٬۰۰۰ دلار؛ ‎۵.۱٪- در هفته). ETFهای بیت‌کوین یک رکورد ۹ روز متوالی خروج سرمایه را ثبت کردند و از ۱۴ مه بیش از ۲.۸ میلیارد دلار خارج شد – طولانی‌ترین دوره از زمان راه‌اندازی ETF در ژانویه ۲۰۲۴. تنها BlackRock IBIT در ۲۸ مه ۵۲۸ میلیون دلار از دست داد. میانگین متحرک نمایی ۲۰۰ روزه (~۸۲٬۰۰۰ تا ۸۲٬۵۰۰ دلار) برای پنج هفته متوالی BTC را رد کرده است. علی‌رغم خروج سرمایه از ETFها، ذخایر صرافی‌ها در نزدیکی پایین‌ترین سطح ۷ سال اخیر قرار دارد، چرا که دارندگان بلندمدت در حال انباشت هستند. قانون CLARITY (لایحه ساختار بازار رمزارز) در کمیته بانکداری سنا پیشرفت می‌کند.

کاتالیزورهای کلیدی: تأیید تفاهم‌نامه ایران (آخر هفته/دوشنبه) – مثبت برای ریسک، از حرکت به سمت ۷۵٬۰۰۰ تا ۷۶٬۰۰۰ دلار حمایت می‌کند. ISM تولید (دوشنبه) – زیر ۵۰ ترس‌های رکودی را تشدید می‌کند. ADP + ISM خدمات (چهارشنبه) – داده‌های داغ ریسک افزایش نرخ فدرال رزرو را احیا می‌کند. NFP (جمعه): داده‌های ضعیف زیر ۱۰۰ هزار چشم‌انداز نرخ را تغییر می‌دهد و هدف ۷۵٬۰۰۰ تا ۷۷٬۰۰۰ دلار را نشانه می‌گیرد؛ داده‌های قوی بالای ۲۰۰ هزار کاهش به سمت ۷۰٬۰۰۰ دلار را عمیق‌تر می‌کند. پیشرفت قانون CLARITY – هر رأی‌گیری در کمیته یک کاتالیزور مثبت بزرگ است.

مقاومت: ۷۵٬۵۰۰ دلار، ۷۷٬۳۰۰ دلار، ۸۰٬۰۰۰ دلار │ حمایت: ۷۲٬۰۰۰ دلار، ۷۰٬۰۰۰ دلار، ۶۷٬۵۰۰ دلار

دیدگاه پایه: با احتیاط نزولی زیر میانگین متحرک نمایی ۲۰۰ روزه (۸۲٬۰۰۰ تا ۸۲٬۵۰۰ دلار). رکورد ۹ روزه خروج سرمایه از ETFها نشان‌دهنده کاهش تقاضای نهادی در کوتاه‌مدت است، هرچند عرضه پایین در صرافی‌ها در سطح رکوردی و بادهای مثبت قانون CLARITY از کف ساختاری حمایت می‌کنند. ۷۰٬۰۰۰ تا ۷۲٬۰۰۰ دلار منطقه حمایت حیاتی است. بازیابی به سمت میانگین متحرک نمایی ۲۰۰ روزه نیازمند NFP ضعیف و/یا تأیید توافق ایران است. سناریوی پایه: دامنه ۷۰٬۰۰۰ تا ۷۶٬۰۰۰ دلار.

اتریوم (ETH/USD)

اتریوم در ۱٬۹۹۲ دلار بسته شد (بسته شدن قبلی ۱٬۹۹۱.۸۸ دلار؛ دامنه روزانه ۱٬۹۶۹.۴۸ تا ۲٬۰۲۱.۰۳ دلار؛ ‎۱۲.۶۷٪- در ماه؛ دامنه ۵۲ هفته‌ای ۱٬۳۸۸.۱۲ تا ۴٬۹۵۵.۹۰ دلار؛ رتبه‌بندی روزانه: فروش قوی). ETH به‌طور قاطع زیر سطح روان‌شناختی ۲٬۰۰۰ دلار در مبنای بسته شدن شکست. ETFهای اسپات ETH ۱۰ روز متوالی خروج سرمایه را ثبت کردند و از ۱۱ مه ۵۷۰ میلیون دلار و در طول هفته تنها ۲۱۶ میلیون دلار از دست دادند. میانگین متحرک نمایی ۵۰ روزه (~۲٬۱۷۵ دلار) و میانگین متحرک ۲۰۰ روزه (~۲٬۲۰۰ دلار) سقف مقاومت قطعی باقی مانده‌اند و هر رالی را برای شش هفته رد کرده‌اند. حداکثر درد اختیارات در ۲٬۲۰۰ دلار. استاندارد چارترد ETH را در ۴٬۰۰۰ دلار برای پایان ۲۰۲۶ پیش‌بینی می‌کند. قانون CLARITY قوی‌ترین کاتالیزور مثبت نامتقارن برای ETH است که مستقیماً اختلاف طبقه‌بندی آن به‌عنوان کالا در مقابل اوراق بهادار را مطرح می‌کند.

کاتالیزورهای کلیدی: تفاهم‌نامه ایران (هر روز) – کمی صعودی برای ریسک. ADP + ISM خدمات (چهارشنبه) – تورم داغ هاوک‌های فدرال رزرو را تقویت می‌کند، برای ETH منفی است. NFP (جمعه): داده‌های قوی تهدید به فروپاشی بیشتر به سمت ۱٬۸۵۰ دلار می‌کند؛ داده‌های ضعیف بازیابی به سمت ۲٬۱۰۰ تا ۲٬۲۰۰ دلار را باز می‌کند. قانون CLARITY – رأی‌گیری در کمیته قوی‌ترین کاتالیزور مثبت مختص ETH است.

مقاومت: ۲٬۰۵۰ دلار، ۲٬۱۷۵ دلار (میانگین متحرک نمایی ۵۰ روزه)، ۲٬۲۰۰ دلار (میانگین متحرک ۲۰۰ روزه) │ حمایت: ۲٬۰۰۰ دلار، ۱٬۹۵۰ دلار، ۱٬۸۵۰ دلار

دیدگاه پایه: خنثی با تمایل منفی زیر ۲٬۰۵۰ دلار. ETH حمایت بسته شدن ۲٬۰۰۰ دلار را شکسته – نگه‌داشتن پایدار زیر آن منطقه ۱٬۹۵۰ تا ۱٬۸۵۰ دلار را باز می‌کند. میانگین متحرک نمایی ۵۰ روزه در ۲٬۱۷۵ دلار برای شش هفته هر رالی را محدود کرده است. ETH بدون وجود کاتالیزور قانون CLARITY بعید است از BTC عملکرد بهتری داشته باشد. سناریوی پایه: دامنه ۱٬۹۰۰ تا ۲٬۱۰۰ دلار، با ۲٬۰۰۰ دلار به‌عنوان محور هفتگی.

نتیجه‌گیری

هفته ۲ تا ۵ ژوئن آخرین هفته کامل کلان پیش از تصمیمات پشت‌سرهم بانک‌های مرکزی است: ECB در ۱۱ ژوئن و FOMC در ۱۶ تا ۱۷ ژوئن (با نمودار نقطه‌ای جدید). دوره سکوت FOMC در تمام هفته برقرار است، بنابراین هیچ راهنمایی از فدرال رزرو واکنش‌های داده‌ای را تلطیف نمی‌کند.

تفاهم‌نامه ایران دوگانه برنامه‌نریزی‌نشده است: امضای ترامپ پیش از بازگشایی دوشنبه موجب شکاف نزولی برنت به سمت ۸۵ تا ۸۸ دلار، فشار DXY زیر ۹۸.۵۰ و رالی تسکین‌بخش در دارایی‌های ریسکی می‌شود. فروپاشی توافق همه اینها را معکوس می‌کند.

حقوق و دستمزد غیرکشاورزی جمعه (اجماع ~۱۳۰ تا ۱۵۰ هزار) رویداد داده‌ای تعیین‌کننده هفته است. یک ضعف زیر ۱۰۰ هزار روایت افزایش نرخ فدرال رزرو را می‌شکند و یک رالی ریسکی را به ارمغان می‌آورد. یک فراتر رفتن بالای ۲۰۰ هزار با شتاب دستمزدها قدرت دلار را عمیق‌تر می‌کند و هر ابزاری در این پیش‌بینی را تنبیه می‌کند.

EUR/USD در دامنه ۱.۱۵۸۰ تا ۱.۱۷۲۰ باقی می‌ماند و توسط قیمت‌گذاری افزایش نرخ ECB حمایت می‌شود. برنت در رژیم دوگانه تفاهم‌نامه معامله می‌شود: ۸۷ تا ۹۶ دلار. طلا با احتیاط بالای ۴٬۵۰۰ دلار بازیابی می‌کند؛ NFP ۴٬۴۵۰ دلار نزولی یا ۴٬۶۵۰ دلار صعودی را تعیین می‌کند. نقره بین ۷۳ تا ۷۸ دلار نوسان می‌کند. بیت‌کوین از ۷۰٬۰۰۰ تا ۷۲٬۰۰۰ دلار با هدف صعودی ۸۲٬۰۰۰ دلار (میانگین متحرک نمایی ۲۰۰ روزه) دفاع می‌کند. اتریوم زیر ۲٬۰۰۰ دلار شکسته – نگه‌داشتن پایدار زیر آن منطقه ۱٬۸۵۰ دلار را باز می‌کند.

گروه تحلیلی NordFX

سلب مسئولیت: این مطالب توصیه سرمایه‌گذاری یا راهنمای کار در بازارهای مالی نیستند و صرفاً برای اطلاع‌رسانی ارائه می‌شوند. معامله در بازارهای مالی دارای ریسک است و می‌تواند منجر به از دست دادن کامل وجوه واریزشده شود.