EUR/USD: بازار دیوانه شده است؟
- جفت‌ارز EUR/USD در کل نیمه اول هفته به موازات افق 0.9700 به‌صورت ساید حرکت کرد زیرا بازارها منتظر بودند که اطلاعات تورم آمریکا منتشر شود. پنجشنبه 14 اکتبر بود که «دپارتمان آمار نیروی کار» مقدار جدید شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) را منتشر کرد که از مقدارهای پیش‌بینی شده بیشتر بود. CPI ماهانه در ماه سپتامبر به 0.6% رسیده بود در حالیکه پیش‌بینی‌ها حاکی از 0.5% بود ، ضمنا CPI سالانه هم 6.6% شده بود در حالیکه پیش‌بینی شده بود به 6.5% برسد و قبلا مقدار آن 6.3% بود.
اولین واکنش بازارها قابل انتظار بود. شاخص دلار DXY تا 113.94 جهش کرد ( بالاترین مقدار از 28 سپتامبر یعنی زمانی که سقف 20 ساله در 114.79 ثبت شده بود) ، بازده اوراق خزانه هم به سقف 14 ساله خودش یعنی 4.08% رسید. این اتفاقات باعث شد که EUR/USD به سطح 0.9630 برسد. قیمت‌های دارایی‌های ریسکی که همبستگی معکوسی با دلار دارند هم پایین رفتند. شاخص S&P500 نیز 2.4% افت کرد و به کف 2 ساله خودش رسید. شاخص‌های داوجونز ، نزدک و دارائی‌های ارز دیجیتال هم به همین شیوه رفتار کردند.
اما ظرف کمتر از یک ساعت اتفاق خارق‌العاده‌ای افتاد: انگار همه بازارها دیوانه شدند و ناگهان 180 درجه چرخیدند در حالیکه هیچ دلیل واضحی برای این چرخش وجود نداشت.
دلار به سرعت موقعیت خودش را از دست داد: DXY تا 112.46 افت کرد و EUR/USD از 0.9800 عبور کرد. برعکس S&P500 در پایان پنجشنبه مثبت شد و 2.6% رشد کرد. تحلیل‌گران به قرار گرفتن بازار سهام در وضعیت بیش‌فروش شدید به‌عنوان دلیل اصلی تغییر احساسات و افزایش سریع اشتهای سرمایه گذاران به ریسک اشاره می‌کنند. فرض بر این است که سهم‌ها 30% از ارزش خودشان را در حین رکود از دست می‌دهند. تا اینجا S&P500 در سال 2022 حدود 27.5% افت کرده است. بنابراین برخی سرمایه گذاران به این نتیجه رسیده اند که اینجا کف شاخص است یا به زودی به یک کف خواهیم رسید و زمان مناسبی برای شروع خرید است. اخیرا تعداد زیادی از اختیارهای فروش در بازار آمریکا خریداری شده اند و برداشت سود در آنها انجام شده و پول فیات آزاد شده برای خرید دارائی‌های ریسکی استفاده شده است.
علیرغم اتفاقات هفته گذشته، نظر بازار نسبت به افزایش بیشتر نرخ بهره توسط فدرال رزرو تغییری نکرده است. «ری دالیو» یک میلیاردر است که هشدار می‌دهد آمریکا با یک «طوفان کامل» از مشکلات روبرو خواهد شد: ترکیبی از بدهی، منازعات سیاسی و جنگ خارجی. اما همزمان علیرغم خطر رکود، فدرال رزرو انتخاب دیگری برای مبارزه با تورم ندارد.
بازار تردیدی ندارد که نرخ بهره کلیدی در جلسه بعدی FOMC (کمیته بازار باز فدرال) در 2 نوامبر ، 75 نقطه مبنای (bp) دیگر افزایش خواهد یافت. « CME Group» که بزرگترین بازار مشتقات مالی آمریکای شمالی است تخمین می‌زند که احتمال افزایش نرخ بهره 0.75% برابر با نود درصد است. ضمنا ممکن است نرخ بهره در ماه دسامبر هم bp 75 افزایش پیدا کند ( یا در یک حالت دیگر، در دسامبر bp 50 و در سه ماهه اول سال 2023 هم bp 50 دیگر افزایش پیدا خواهد کرد). افزایش نرخ بهره سالانه تا سطح 5.00%-4.93 پیش‌بینی شده است و احتمالا این نرخ تا سال 2024 باقی خواهد ماند.
«پیتر کازیمیر» نماینده بانک مرکزی اروپا و رئیس بانک مرکزی اسلواکی اخیرا گفته است که « افزایش bp 75 نرخ بهره در ماه اکتبر، اقدام مناسبی است». اما این کار تقریبا هیچ اثری بر بازار ندارد. اقتصاد دانان « Commerzbank» همچنان انتظار دارند که رگولاتور اروپایی نرخ بهره را تا ماه مارس سال آینده فقط به 3.0% برساند. بنابراین این نرخ همچنان خیلی از نرخ بهره USD عقب‌تر خواهد بود.
ضمنا بحران انرژی و مشکلات مربوط به تحریم علیه روسیه به دلیل جنگ اوکراین هم همچنان به یورو فشار خواهند آورد. تحلیل‌گران « Commerzbank» عقیده دارند فقط وقتی سرمایه گذاران بیشتری روی پایان یافتن بحران در سال آینده شرط ببندند، قدرت یورو احیا خواهد شد. در این مدت « انقباض قاطعانه سیاست پولی و اقتصاد قدرتمند آمریکا باعث می‌شوند تا دلار به ارز محبوب سرمایه گذاران بین المللی تبدیل شود.»
بنابراین EUR/USD در کوتاه مدت همچنان به سمت جنوب خواهد رفت. طبق پیش‌بینی‌های بانک DBS اگر این جفت‌ارز از سطح حمایت مهم 0.9600 پایین تر برود به دامنه 0.9500-0.8270 افت خواهد کرد که در دوره 2002-2000 مشاهده شده بود.
پس از انتشار «فروش خرده‌فروشی آمریکا» در ماه سپتامبر و شاخص «احساس مصرف کننده دانشگاه میشیگان» ، جفت‌ارز EUR/USD در زمان نوشتن این بررسی یعنی شب جمعه، 14 اکتبر در منطقه 0.9750 معامله شد. 55% از تحلیل‌گران می‌گویند این جفت‌ارز در آینده نزدیک همچنان به سمت جنوب خواهد رفت، 35% دیگر انتظار حرکت به شمال را دارند و 10% به روند ساید رای می‌دهند. 90% از اندیکاتورهای روند در D1 به رنگ قرمز و فقط 10% به رنگ سبز هستند. تصویر در اسیلاتورها کاملا متفاوت است: فقط 45% از آنها توصیه به فروش این جفت‌ارز می‌کنند، 15% از خرید پشتیبانی می‌کنند و 55% هم موضع خنثی دارند.
حمایت فوری EUR/USD در 0.9700 قرار گرفته است که پس از آن 0.9670، 0.9630 ، 0.9580 و نهایتا کف 28 سپتامبر در 0.9535 قرار می‌گیرد. هدف بعدی خرس‌ها هم 0.9500 است. سطوح مقاومت و اهداف گاوها به این صورت هستند: 0.9825-0.9800، 0.9900؛ وظیفه فوری هم بازگشت به دامنه 1.0020-0.9950- است و منطقه هدف بعدی در 1.0200-1.0130 قرار دارد.
روزهای مهم در تقویم هفته آینده عبارتند از سه شنبه 18 اکتبر که شاخص احساس اقتصادی ZEW در آلمان منتشر می‌شود. در همین روز شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) منطقه یورو هم اعلام خواهد شد. داده‌های فعالیت تولیدی و بازار مسکن آمریکا هم پنجشنبه 20 اکتبر منتشر خواهد شد.
GBP/USD : انگلستان مسیرش را عوض می‌کند
- به طور کلی، چارت GBP/USD هفته گذشته شبیه به چارت EUR/USD بود البته مقدار نوسان آنها متفاوت بود. حداقل محلی در سطح 1.0922 ثبت شد و حداکثر محلی 1.1380 بود پس دامنه نوسان در دوره پنج روزه بیش از 450 نقطه بود.
آمارهای اقتصاد انگلستان این هفته ضد و نقیض بودند. جمعه 14 اکتبر یک روز کلیدی بود که نخست وزیر « لیز تراس» ، وزیر خزانه داری «کواسی کوارتنگ» را اخراج کرد. اکنون پس از این اتفاق، بازارها منتظر جزئیات مربوط به بودجه آینده کشور هستند. «جرمی هانت» وزیر سابق امور خارجه بریتانیا به‌عنوان سرپرست جدید خزانه داری منصوب شده است و «لیز تراس» تغییر شدید سیاست مالی را اعلام کرده است. با این حال این اقدامات تا به حال کمکی به پوند نکرده اند و پوند در پایان هفته کاری در منطقه 1.1200 قرار داشت.
پس از میانگین گیری از پیش‌بینی‌ها به این نتیجه می‌رسیم که اکثر تحلیل‌گران (75%) طرفدار خرس‌ها هستند، 25% هم موضع خنثی دارند در حالیکه هیچکس از تقویت پوند حمایت نمی‌کند. اسیلاتورهای D1 با نسبت 60% به 40% به نفع رنگ قرمز هستند. فقط 15% از اندیکاتورهای روند به رنگ قرمز هستند، 40% به رنگ سبز هستند و باقیمانده به رنگ خاکستری خنثی هستند.
نزدیک ترین سطوح و مناطق حمایت عبارتند از: 1.1100، 1.1055، 1.1000-1.0985 ، 1.0925 . پس از آن به 1.0740-1.0500 و در نهایت به کف 26 سپتامبر یعنی 1.0350 می‌رسیم. وقتی این جفت‌ارز به سمت شمال حرکت می‌کند، گاوها با مقاومت در این سطوح روبرو می‌شوند: 1.1300، 1.1350، 1.1400، 1.1470، 1.1500، 1.1610، 1.1720، 1.1800 و 1.1960.
از بین آمارهای اقتصاد کلان انگلستان، شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) در چهارشنبه 19 اکتبر منتشر خواهد شد و فروش خرده‌فروشی منطقه یورو و انگلستان در ماه سپتامبر هم جمعه 21 اکتبر اعلام خواهد شد.
ارزهای دیجیتال: بیت کوین در 9 اکتبر 2024 چه ارزشی خواهد داشت؟
- بازار ارز دیجیتال تا پنجشنبه 13 اکتبر نسبتا آرام بود. جفت‌ارز BTC/USD علیرغم فشار نزولی کاملا باثبات به نظر می‌رسید و مواضع خودش حول 19000 دلار را حفظ کرد. با این حال بعد از این که شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) آمریکا مشخص شد این جفت‌ارز دچار افت شد و روند نزولی S&P500، داوجونز و نزدک را دنبال کرد. البته هرگز به کف 19 ژوئن یعنی 17940 دلار نرسید و در 18155 دلار به کف محلی خودش رسید اما بعد از آن به سرعت شبیه به شاخص‌های سهام بالا رفت. در زمان نوشتن این بررسی یعنی غروب جمعه 14 اکتبر، این جفت‌ارز در منطقه 19375 دلار معامله می‌شود.
«مایکل وان دِ پوپ» معامله‌گری در «بازار سهام آمستردام» است که عقیده دارد نوسان قیمت بیت کوین در نیمه دوم اکتبر افزایش خواهد یافت. داده‌های تورم آمریکا همراه با آخرین داده‌های فروش خرده‌فروشی و دینامیک‌های بازار کار ، تاثیری قوی هم بر وال استریت و هم بازار ارز دیجیتال خواهند گذاشت. تاریخ مهم بعدی هم اوایل نوامبر خواهد بود که فدرال رزرو احتمالا نرخ بهره محک خودش را 0.75% افزایش خواهد داد. استراتژیست‌های «جی پی مورگان» بر این اساس ریزش جدید شاخص S&P500 تا 20% دیگر را پیش‌بینی می‌کنند. بنابراین زیان تحقق نیافته کسانی که در سهم‌های 500 شرکت بزرگ آمریکا در ابتدای 2022 سرمایه گذاری کرده بودند می‌تواند از 44% بیشتر شود. اما بسیاری از سرمایه گذاران ارز دیجیتال امیدوار هستند در صورت ایجاد بحران جدید در انگلستان، بیت کوین این بار نقش طلای دیجیتال را بازی کند و بعد از سایر دارائی‌ها ریزش نکند. در آینده‌ای نزدیک مشخص می‌شود که این امیدواری‌ها تا چه حد صحیح هستند.
اگر نگاهی به آخرین پیش‌بینی‌های تحلیل‌گران بیندازیم با پالت رنگی زیر مواجه می‌شویم: پیش‌بینی‌های کوتاه مدت به رنگ سیاه تیره هستند، پیش‌بینی‌های میان مدت خاکستری هستند و پیش‌بینی‌های بلندمدت به رنگ آبی آسمانی هستند.
از بین پیش‌بینی‌های سیاه تیره این بار بیایید سناریوی «زک ووئل» را بررسی کنیم که تحلیل‌گر اصلی « Braiins» است. او اخیرا مدلی را به اشتراک گذاشته است که عملکرد قیمت بیت کوین در چرخه‌های خرسی قبلی را منعکس می‌کند. «زک ووئل» رفتار قیمت در دوره‌های گذشته بین سقف و کف را مطالعه کرده است و بر اساس آن افت قیمت بیت کوین تا 13800 دلار را پیش‌بینی می‌کند.
این تحلیل‌گر تاکید می‌کند که رفتار قیمت بیت کوین در سال 2011 و سپس 2015-2013 و 2018-2017 و در نهایت چرخه فعلی که از نوامبر 2021 شروع شده است را بررسی کرده است. او عقیده دارد ارزش بیت کوین نسبت به مقدار اوج خودش در دو چرخه قبلی، 80% ریزش کرده است. اگر تاریخ تکرار شود قیمت حداقل تا این نقطه ریزش می‌کند و شاید حتی پایین‌تر برود. او در کنار سایر عوامل به این نکته اشاره می‌کند که چرخه خرسی سال 2011 منجر به 95% افت ارزش بیت کوین شد. البته این اتفاق زمانی افتاد که ارز دیجیتال تقریبا برای هیچکس شناخته شده نبود و در مسیر پذیرش توده مردم قرار نداشت.
«ووئل» ضمنا اشاره می‌کند که علیرغم احساسات منفی، بیت کوین پرسودترین دارائی در سه ماهه سوم 2022 بوده است. طلای دیجیتال در ماه‌های گذشته ثبات زیادی نشان داده است. (طبق آمارهای منتشر شده توسط « NYDIG» به غیر از بیت کوین، فقط فلزات گرانبها و دلار آمریکا در سه‌ماهه سوم سودآور بوده اند).
اکنون بیایید درباره اتفاقاتی صحبت کنیم که ممکن است در سه ماهه چهارم 2022 اتفاق بیفتند. «مایک مک گلون» استراتژیست ارشد « Bloomberg Intelligence» صعود قیمت بیت کوین تا انتهای سال 2022 را پیش‌بینی می‌کند. طلای دیجیتال و اتریوم احتمالا عملکرد بهتری از اکثر دارایی‌های اصلی در حین رکود اقتصادی دارند. به همین دلیل «مک گلون» افزایش نرخ بهره توسط بانک‌های مرکزی را «واکنش ایرودینامیک قوی» می‌نامد. او اشاره می‌کند که ماه اکتبر بهترین ماه برای بیت کوین از سال 2014 بوده است. همزمان این تحلیل‌گر عقیده دارد گذار اتریوم به الگوریتم اجماع «اثبات سهم» می‌تواند به ETH و BTC کمک کند تا جای پای محکمی به ترتیب بالای 1000 و 20000 دلار به دست بیاورند.
این سطوح قیمت اتریوم و بیت کوین قطعا سرمایه گذاران را خیلی راضی نمی‌کنند. بنابراین این پیش‌بینی استراتژیست « Bloomberg Intelligence» را می‌توان یک پیش‌بینی خاکستری محسوب کرد. حالا به سناریوهای «آبی آسمانی» می‌رسیم.
«پال تودور» معامله‌گر و موسس هج‌فوند « Tudor Investment» در مصاحبه‌ای با CNBC گفته است که پوزیشن خودش را روی بیت کوین حفظ می‌کند. این اینفلوئنسر عقیده دارد ارزهای دیجتال اول و دوم جهان به دلیل مقدار زیادی پولی که روانه آنها خواهد شد « در نقطه‌ای از زمان» ارزشمند خواهند شد.
«پال رائول» عقیده دارد این نقطه ، همان زمانی است که فدرال رزرو از برنامه هایش برای مبارزه با تورم توسط سیاست پولی انقباضی عقب نشینی کند. او که موسس « Real Vision» و رئیس اجرایی سابق «گلدمن ساکس» است می‌گوید پس زمینه اقتصاد کلان به تازگی برای سرمایه گذاری در ارز دیجیتال جذابتر شده است. سرمایه گذاران زیادی اکنون در حالت ترس شدید هستند و می‌ترسند که سیستم مالی جهانی به زودی دچار فروپاشی شود. این وضعیت می‌تواند کاتالیزور رشد دارایی‌های ریسکی مثل بیت کوین و آلت کوین‌ها باشد.
این بازرگان عقیده دارد سرمایه گذاران اکنون نگرش خیلی منفی دارند و در حال بازی کردن در حاشیه امن هستند. قبلا بازار با مقدار خارق العاده‌ای از سرمایه گذاری پر شده بود اما بازار اکنون بازده مناسبی ندارد چون فروشنده‌ها بر خریداران غلبه دارند. این وضعیت باعث تشویق فدرال رزرو می‌شود تا سیاست پولی خودش را کمتر انقباضی کند.
« در حال حاضر نقدینگی در بازار وجود ندارد چون فقط فروشنده‌ها در بازار فعال هستند. فکر می‌کنم این وضعیت مشکلات عظیمی را در آینده ایجاد خواهد کرد. نهایتا کسب و کار‌ها درخواست می‌کنند تا پول بیشتری چاپ شود و وضعیت بازار تغییر خواهد کرد». پس وقتی بانک‌های مرکزی دوباره چاپ پول را شروع کنند، دارایی‌هایی مثل بیت کوین و آلت کوین‌ها صعود می‌کنند. این متخصص مالی می‌گوید « این وضعیت غم انگیز است اما واقعیت همین است. وقتی تغییری اتفاق می‌افتد می‌توانید آن را ببینید و با سرمایه گذاری در ارز دیجیتال از این دانش خودتان سود ببرید.»
یک تحلیل‌گر ارز دیجیتال محبوب به نام « Dave the Wave» دقیقا ریزش بیت کوین در ماه می 2021 را درست پیش‌بینی کرده است. او حالا عقیده دارد اگر بیت کوین در بلندمدت از نظر ارزش بازار به طلا برسد، این وضعیت باعث افزایش قیمت بیت کوین تا 40 برابر می‌شود. این متخصص عقیده دارد این هدف جهانی طی بیست سال قابل حصول است.
چارت قیمت رنگین کمانی « Blockchain Center» خیلی خوش بینی کمتری را نشان می‌دهد. ( این چارت تا حدی با پیش‌بینی ما تفاوت دارد). این چارت نشان می‌دهد که آمارهای قیمت گذشته چگونه می‌توانند رفتار آینده یک دارایی را پیش‌بینی کنند. این نمودار نشان می‌دهد که بیت کوین در بلندمدت می‌تواند در 9 اکتبر سال 2024 به ارزش شش رقمی 626383 دلار برسد. این ارز دیجیتال پرچمدار سپس به « قلمرو حباب حداکثر» می‌رسد که با رنگ قرمز تیره مشخص شده است.
ضمنا این چارت نشان می‌دهد که زمستان ارز دیجیتال فعلی شاید به کف خودش رسیده باشد. ذکر این نکته مهم است که تخمین‌ها نشان می‌دهند قیمت فعلی بیت کوین در منطقه «فروش اصلی» قرار دارد ( با رنگ آبی مشخص شده است). چارت رنگین کمانی نشان می‌دهد که قبل از یک بول‌ران دیگر، در پایان سال وقتی این دارایی به 86151 دلار برسد، پوزیشن «هودل» بیت کوین ایجاد خواهد شد.
میله‌های رنگی یک رگرسیون لگاریتمی خالص را دنبال می‌کنند که هیچگونه پایه علمی ندارد. ضمنا باندها به شیوه‌ای تنظیم شده اند که با دوره‌های گذشته تطبیق بهتری داشته باشند. با این حال سازندگان این چارت می‌گویند این شیوه، دستکم روش جذابی برای نگاه به سودآوری آینده بالقوه بیت کوین است.
در زمان نوشتن این بررسی، ارزش کل بازار ارز دیجیتال برابر با 0.927 تریلیون دلار است ( هفته قبل 0.946 تریلیون دلار است). شاخص ترس و طمع ارز دیجیتال هم ظرف هفت روز 1 نقطه رشد کرده است و از 23 تا 24 رسیده است و هنوز در منطقه ترس شدید قرار دارد.
گروه تحلیلی NordFX
هشدار: این مطلب اصلا توصیه یا راهنمای سرمایه‌گذاری برای افرادی نیست که در بازارهای مالی فعالیت می‌کنند. هدف از انتشار این مطلب فقط اطلاع‌رسانی است. معامله در بازارهای مالی پرریسک است و شاید به ازدست‌رفتن کامل پول‌های سرمایه‌گذاری شده ختم شود.
بازگشت بازگشت
