现代投资世界不再局限于传统基金和经纪商账户。随着计算机技术和互联网的进步，新的民主方法出现了，即便是新手投资者也可以积极参与金融市场。其中两个最著名的方法是跟单交易和PAMM服务。本篇文章将让您详细了解它们的发展历程，以及技术是如何改写金融世界游戏规则。您将了解到这些服务的运作方式，它们的优点和缺点以及采取哪些措施来降低风险和增加利润。
跟单交易和PAMM服务的起源
在互联网出现和计算机广泛使用之前，跟单交易（Copy Trading）和PAMM服务的遥远“祖先”，是投资基金、对冲基金和托管的经纪账户。这些传统方法，是将投资资金委托给专业的基金经理来管理。
– 投资和多策略基金。在这类基金中，资金来自不同的投资者，并由专业的团队管理。然而，要参与这样的基金，往往会受到最低投资额要求的限制和立法监管，从而减少了散户投资者的准入。
– 托管经纪账户。在这种情况下，投资者会将自己的基金委托给一名管理投资组合的专业交易员或者经纪商。这是一种更为人性化的方法，但这种方式也需要大量的资金投入，通常只有富有的客户才能使用。
– 对冲基金。这类基金也提供将投资组合管理委托给专业人士的机会，但他们要求更大数额的初始投资，并且在策略和运作方面的透明度较低。
– 社会投资。在某些情况下，投资者会汇集在一些非正式的俱乐部或者社区进行集体投资和策略共享。然而，这种方式缺乏现代PAMM服务和跟单交易平台所能达到的可扩展性和覆盖范围。互联网和技术的进步，使得这些概念更易于获得、市场更加民主化，让拥有不同资本和经验水平的投资者，都能够参与到全球金融市场中来。
什么是跟单交易（Copy Trading）
跟单交易（Copy Trading）是金融市场中一种创新性交易策略，它让投资者可以实时复制经验更丰富交易者的交易。这种方法在外汇市场中获得了特别的吸引力，为新手提供了一条可以绕开个人市场分析复杂性的途径。
这项服务的理念是在2010年初，为了应对人们对更民主、更易于获得投资渠道日益增长的需求而出现的。在这之前，投资者必须依靠专业建议或者凭借他们自身的经验，但这两种方式往往都会存在相关风险。
首批提供这项服务的平台，最初关注的是外汇市场，但随着时间的推移，范围也扩展到了股票、加密货币以及其他金融工具。科技进步在跟单交易的发展中发挥了关键性的作用。算法、移动应用程序和用户界面的改进，使得这种投资形式变得更简单、更高效。
随着时间的推移，跟单交易的理念越来越受到人们的欢迎。专业平台和经纪商也加入到先行者的行列，开始为客户提供这类服务，进而拓展了市场，使自身更具竞争力。可供复制的交易工具和策略的范围也得到了显著扩充。今天，这项服务已成为最受欢迎投资方式之一，尤其是在新入行者当中，并且这项服务还在继续发展以适应不断变化的市场条件。
那它是如何运作的呢？这个过程很简单易懂。投资者在经纪商处开设一个账户，然后从平台的“展示栏”中选择一名经验丰富、业绩良好、交易风格适合的交易员，之后设置复制交易员活动的参数。一旦选定的交易员（也被称为信号提供者）开仓或者平仓，相应的交易就会自动复制到投资者的账户中。信号提供者为此获得指定报酬，订阅信号的投资者越多，他们所获得的报酬就越高。
这项服务的优势之一是它的可及性，因为它既不需要大量的金融投入，也不需要人们对市场的深入了解，更不需要使用复杂的分析工具。其他显而易见的好处还包括，您可以利用专业人士的经验来赚得利润。重要的是，投资者可以自主选择具备不同策略和风险水平的交易员。但是，一定要记住，信号提供者以往的成功，并不能保证未来的表现。如果投资者对投资结果不满意，他们可以随时取消订阅。
什么是PAMM服务
PAMM（百分比分配管理模式，Percentage Allocation Management Module）账户，是一种投资工具，让投资者可以将资金委托给一名专业的交易员来管理，从而无需个人进行交易。与跟单交易不同，投资者不是复制个人交易，而是将资金投入到由交易者（也被称为PAMM账户经理人）管理的集体账户中。这种方式促进了投资者与管理者之间的互利合作关系。此项服务的机制，是根据参与者的贡献按比例分配他们的利润和损失。PAMM账户经理通常会收到一部分利润，作为他们工作的佣金奖励。
需要注意的是，PAMM账户的理念要早于跟单交易，是在2000年代流行起来的。这项服务的历史，起始于金融市场在线交易的发展。尽管将资金委托给第三方管理的概念已经存在很长一段时间（以对冲基金和投资基金的形式），但正是因为在线交易的出现，才使得以一种更为民主和更易达到的方式来做到这一点成为可能。
人们普遍认为，第一批提供PAMM服务的，是那些专门从事外汇市场交易的公司。然而，由于是多家公司几乎同时开始试验这种形式，要指出一个特定的“先行者”还是很有挑战的。随着这款投资工具的发展，经纪商开始提供愈加先进和安全的解决方案，其中包括用于损益分配的各种算法以及用来选择托管交易员的评级体系。
至于这项服务的优点，与跟单交易的优势有些相似。它们包括，专业的管理、无需长久监控账户，以及能够对资金进行增加和提取。不过，投资者无法影响PAMM账户经理人的交易决策。因此，与跟单交易的情况一样，也没有收益保障，存在投资亏损的风险。
如何选择信号提供商和PAMM账户经理人
选择一名进行跟单交易或者管理投资账户的交易员，是这两项服务中至关重要的一步。众所周知，任何金融市场活动都有风险。因此，做出自己的分析，并且为潜在的损失做好准备是很重要的。您的财务成功在很大程度上，要取决于所选交易员的能力和策略。以下是您在做出这类选择时应考虑的一些标准：
– 交易员的交易统计和历史数据。熟悉这位交易员过往的活动情况。调查他们在平台上运营时长、检查他们的交易历史，他们使用的金融工具以及她的平均利润百分比。此外，还要注意他们追随者或者投资者的数量。
– 交易风格和策略。交易员会采用各种不同的策略，有些交易员对风险水平较高的激进型策略情有独钟，而另一些人则更喜欢使用保守些的方式。选择一个交易策略与您投资目标和风险承受能力相一致的交易员。评估这位交易员的风险状况。要特别注意使用的杠杆比例以及账户的最大跌幅（这种情况发生的频率和幅度）。这会使您能够更好地了解交易员所进行交易的风险程度，以及自己出现亏损而不是获利的可能性。
– 多元化。建议不要只从一位交易员那里复制交易，而是应选择多个交易员复制。同样地，将您全部的资金都投入到一个PAMM账户，也是不明智的。最好是将资金分配给使用不同交易工具和策略的几个账户经理。这会降低您的风险，提高获利机会。
– 佣金和条款。请务必了解复制指定交易员交易或者获得PAMM账户经理服务的费率情况。服务成本也会显著影响您的整体利润。
跟单交易和PAMM服务，哪一个更好？
是否有数据显示，有多少交易员选择跟单交易，而不是PAMM服务呢？哪一种服务有更大的盈利潜力或者更大的损失风险？这些问题，经常会被提出。跟单交易和PAMM服务之间的选择，取决于很多种因素，它们都有各自的优点和缺点。投资者的投资目标、偏好、知识与经验水平，还有可及性和费率，都会对投资者的选择产生影响。
跟单交易提供了更大的灵活性，因为投资者可以独立选择对哪些交易和多少交易量来复制。此外，全部资金都还保留在投资者的个人账户中，他们也可以在这里同时开立其他头寸。然而，这种方法要求参与度更高，可能需要投资者具备更多的交易经验。
在PAMM服务中，资金会被转移到PAMM托管账户中，只有账户经理人才可以在这个账户中执行交易。这种完全自主的管理风格，可能对经验不足的投资者来说，更为方便。不过，您要完全依赖账户经理人，就必须考虑他们的佣金资费情况。对于您何时可以增加或提取资金，这里也会有最低投资额的要求和限制。
没有具体的数据表明，这两种服务中，哪一个更受人们欢迎。同样地，也没有数据显示哪一项服务的盈利或者亏损潜力更大。对于这两者的优势与劣势，我们也为您进行了概括总结。当然，最终如何决定还在于您。
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